Valstybės Dūma priėmė įstatymą dėl biudžeto taisyklės ir Rusijos Federacijos suverenių fondų sujungimo. Biudžetas be taisyklių Biudžeto taisyklės apibrėžimas ir reikšmė

Nuotrauka pixabay.com

Pirminių pramonės šakų dalis bendrame ūkio pelne gerokai išaugo: dabar ji siekia arti 40 proc., o iki metų pabaigos, ekspertų prognozėmis, gali pasiekti 50 proc. Prekės prakeiksmas neįveiktas. Pasak ekspertų, vyriausybės priimta biudžeto taisyklė stumia Rusijos ekonomiką į galutinę naftos vergiją. Iš ekonomikos dirbtinai nusausinamas kraujas, nelieka šaltinių diversifikacijai ir plėtrai. O valdžia bando gyventojus ir verslą paversti tokiu „šaltiniu“. Gamybos pramonės verslumo depresija jau tapo chroniška.

Naujausiais „Rosstat“ duomenimis, nuostolingų įmonių dalis Rusijoje sausio-balandžio mėnesiais sudarė 34,2%. Pasak bendrovės „Loko-Invest“ analitikos departamento direktoriaus Kirilo Tremasovo (buvusio Ekonominės plėtros ministerijos departamento vadovo), tai yra „maksimaliai per pastaruosius ketverius metus“.

Žvelgiant pramonės lygmeniu, didžiausia nuostolingų įmonių dalis (virš 40 proc.) fiksuojama tokiuose sektoriuose kaip elektros, dujų ir garo tiekimas; kasyba; transportavimas ir sandėliavimas; mokslinę ir techninę veiklą. Vandens tiekimo sektoriuje jis siekia beveik 50 proc. Atsižvelgiant į tai, gamybos sektorius atrodo gana gerai: nuostolingų įmonių dalis sudaro 33%.

Tačiau tuo pat metu būtent pagrindinės pramonės šakos įneša didžiausią indėlį į bendrą ekonomikos pelną. Bendras įmonių (neįskaitant smulkaus verslo, bankų, draudimo bendrovių ir valstybinių įstaigų) subalansuotas finansinis rezultatas sausio–balandžio mėn. siekė daugiau nei 3,5 trln. rublių. – šia suma bendras pelnas viršijo bendrą nuostolį.

Apie 1,3 trilijono rublių. šios sumos tenka gavybos sektoriui, kuris, lyginant su tuo pačiu laikotarpiu pernai, savo rezultatą padidino 61 proc. Taigi kasybos sektoriaus dalis tapo didžiausia – 37 proc. O apdirbamoji pramonė pablogino rezultatą: nuosmukis buvo beveik 4 proc. Šiam sektoriui teko tik 849 milijardai rublių, arba 24% viso finansinio rezultato.

Tremasovo prognozėmis, iki metų pabaigos pirminių pramonės šakų dalis ekonomikos pelne gali siekti 50%. Atkreipkite dėmesį, kad tai nutinka retai, tačiau tokio scenarijaus negalima pavadinti visiškai fantastišku. Pavyzdžiui, 2014 metais subalansuotame organizacijų finansiniame rezultate gavybos sektorius sudarė beveik 50 proc., o gamybos sektorius – tik ketvirtadalį.

Dabar, kylant naftos kainoms ir tokiems įmonių finansiniams rezultatams, vyriausybės priimta biudžeto taisyklė „sparčiai juda link ištekliais pagrįstos ekonomikos“, perspėja Tremasovas.

Finansų institucijos anksčiau paaiškino, kad biudžeto taisyklė, numatanti apie 40 USD už barelį ribinę kainą, padeda sušvelninti valiutos kurso svyravimus, susijusius su išorės sąlygomis. Papildomos pajamos iš naftos ir dujų, gautos dėl naftos kainos, viršijančios ribinę kainą, siunčiamos į rezervus – tam Finansų ministerija perka užsienio valiutą. Tiesa, tokia taisyklė lėmė tai, kad Rusijos valiuta dirbtinai nuvertėjo dolerio atžvilgiu net ir augančių naftos kainų fone (žr.).

Jau kelerius metus iš eilės Rusijos gamybos pramonė buvo verslumo depresijos būsenoje – tai fiksuoja „Rosstat“. Dabar situacija vėl blogėja. Taigi 2018 metų gegužę Rusijos Federacijos apdirbamosios pramonės verslininkų pasitikėjimo indeksas buvo -3,5% (beveik tiek pat buvo ir birželį), nors 2017 metų gruodį indeksas buvo -1,1%. Tai yra, buvo pablogėjimas. Minusas rodo, kad vyrauja neigiami verslininkų vertinimai, duomenys pateikiami be sezoniškumo.

Dirbtinis ekonomikos nukraujavimas taikant fiskalinę taisyklę, kai iš ekonomikos išimamos papildomos pajamos iš naftos ir dujų ir siunčiamos į rezervus, neprisideda nei prie modernizavimo, nei prie diversifikacijos.

Tačiau net jei iš ekonomikos būtų pašalintos „papildomos“ naftos ir dujų pajamos, valdžia vis tiek galėtų šiuos pinigus panaudoti kitaip: pavyzdžiui, panaudodama pensijų sistemos subalansavimui. Beje, tam buvo sukurtas Nacionalinis gerovės fondas (NGF). Tai galėtų tapti Norvegijos valstybinio fondo analogu. Bet Nacionalinis gerovės fondas ne tik negali pasigirti tokiu pat pelningumu kaip Norvegijos valstybinis fondas (žr., pvz.), jis vis daugiau išleidžiamas įvairiems su pensijų sistema nesusijusiems projektams. Be to, kaip rodo testai, jis ne visada išleidžiamas efektyviai (žr. „NG“ iš ;).

NG kalbinti ekspertai pripažįsta, kad iki metų pabaigos žaliavų pramonės dalis bendrame ūkio pelne gali siekti 50 proc.

„Situacija su įmonių finansiniais rezultatais šiuo metu yra oportunistinio pobūdžio. Dabartinę tendenciją lemia beveik visų rūšių žaliavų vidaus kainų augimas. Visų pirma, variklių kurui. Esant gana stabiliam rublio kursui, tai padidina pelningumą prekių sektoriuose ir padidina išlaidas likusioje ekonomikos dalyje. Žaliavų pramonės dalis pelne teoriškai galėtų išaugti iki 50 proc., atsižvelgiant į tolesnį naftos kainų augimą“, – aiškina Rusijos mokslų akademijos Nacionalinės ekonomikos prognozių instituto direktoriaus pavaduotojas Aleksandras Širovas.

„Apskritai, pastaraisiais metais reikšmingų pokyčių Rusijos ekonomikos struktūroje nebuvo“, – tęsia ekspertas. „Pokyčiams reikalingas pagrindinių pramonės šakų konkurencingumo didinimas, o tai įmanoma tik didėjant investiciniam aktyvumui.

Širovo teigimu, dabar biudžeto taisyklė riboja rublio stiprėjimą, „stabdo trumpalaikio pobūdžio biudžeto išlaidų augimą“ ir „užtikrina finansų sistemos likvidumo didėjimą“. Kartu „papildomos biudžeto pajamos nėra naudojamos ūkio modernizavimui“, – priduria ekspertas.

„Per pastaruosius dvejus metus vėl atsirado olandų ligos požymių. Taigi nuo 2015 iki 2017 m. naftos žaliavų eksportas išaugo 15,4 mln. t, o tai patvirtina mokesčių politikos orientaciją į išteklių eksporto skatinimą“, – pažymi Tamara Safonova, Akademijos Aukštosios korporatyvinio valdymo mokyklos prie 2017 m. Prezidentas (RANEPA).

Nepaisant vyriausybės pareiškimų, šalis neatsikratė priklausomybės nuo žaliavų. 2018 m. pirmąjį ketvirtį pajamų iš naftos ir dujų dalis federaliniame biudžete išaugo iki 45,6%, palyginimui: 2017 m. pirmąjį ketvirtį ji buvo 41,8%. Tokius duomenis gegužės mėnesio ekonominės situacijos stebėsenoje pateikė RANEPA ir Gaidaro instituto specialistai.

Pasak Rusijos inžinierių sąjungos pirmojo viceprezidento Ivano Andrievskio, būtų protinga sušvelninti biudžeto taisyklę, didinant ribinę kainą ir „dabar daugiau pinigų nukreipti plėtrai, o ne išlaikyti esamą lygį ir pritraukti pinigų, pavyzdžiui, didinant pridėtinės vertės mokestį, o tai tikrai dar labiau paveiks gamybos pramonę.

„Biudžeto taisyklė iš pradžių buvo sukurta kaip priemonė atsikratyti priklausomybės nuo žaliavų, vadovaujantis principu „kadangi dabar mes nematome šių pinigų siunčiamų į rezervus, vadinasi, jų nėra, kaip ir nėra priklausomybės nuo žaliavų. žaliavos." Bet tai netiesa. Pajamų iš naftos ir dujų dalis biudžeto struktūroje vis dar auga. O pinigų, skiriamų rezervams, atsisakymas lemia tai, kad valdžia yra priversta ieškoti lėšų iš žmonių ir įmonių, didindama jiems tenkančią naštą, pažymi Nikita Isajevas, Šiuolaikinės ekonomikos instituto direktorius. „Dėl to vystymasis tik sulėtėja.

Fiskalinė taisyklė yra ekonominė politika, kuri nustato vyriausybės išlaidų limitą pagal naftos kainą. Šios strategijos laikymasis leidžia išvengti valstybės biudžeto deficito staigių naftos ir dujų rinkos svyravimų metu.

 

Biudžeto taisyklė – tai ekonominė strategija, kurioje į planuojamus kaštus įeina ribinės naftos ir dujų išteklių sąnaudos, kurios lemia valstybės išlaidų dydį. Šią sumą viršijančios iždo gautos lėšos siunčiamos į rezervinius fondus. Atitinkamai, jei angliavandenilių kainos nepasieks planuoto lygio, biudžetas bus mažinamas, kad būtų pasiektas ne didesnis kaip 1 procento BVP deficitas.

2004 m., smarkiai išaugus angliavandenilių kainoms, buvo priimtas sprendimas užkirsti kelią galimam valstybės biudžeto pumpavimui naftos doleriais. Tam buvo suformuotas Rezervinis fondas ir vadinamoji „ribinė kaina“. Jei naftos barelio kaina siekė 20 USD (2006 m. – 27 USD), perteklinis pelnas automatiškai nuėjo į santaupas, o tai leido sukurti „saugumo pagalvę“ krizės atveju: ir tai atsirado jau 2008 m.

Ekonominės strategijos prasmė

Biudžeto taisyklė – kas tai yra ir kokia jos pagrindinė esmė? Smarkiai kylant angliavandenilių kainoms, politikai vilioja spręsti socialines šalies problemas ir užsiimti populizmu, lyjant naftos dolerius ant derlingos socialinės įtampos dirvos. Tačiau, kaip rodo praktika, investicijos į sveikatos apsaugą, švietimą, būstą ir infrastruktūrą neatneša tiesioginės grąžos, o ilgalaikiams projektams reikia ritmiškų ir daugiamečių investicijų.

Norint surišti populistų rankas ir suteikti pamatą ateičiai, šalyse, kurios pernelyg priklausomos nuo naftos ir dujų rinkos, įvedama speciali biudžeto pildymo taisyklė. Nustatyta išteklių – angliavandenilių – „bazinė kaina“, pagal kurią planuojamos didžiausios valstybės išlaidos. Deficitas gali siekti tik tam tikrą planuojamų pajamų sumą (Rusijos Federacijoje – 3,7% BVP).

Ši taisyklė suteikia daug privalumų:

1. Turto fondų atsiradimas dėl perteklinio pelno ir neplanuotų pajamų iš žaliavų eksporto augimo;
2. Sklandų ir laipsnišką socialinių-ekonominių projektų įgyvendinimą;
3. Greitas šalies išlaidų prisitaikymas prie kainų aplinkos;
4. Užsienio valiutos ir pinigų atsargų, skirtų užtikrinti vyriausybės įsipareigojimų vykdymą krizės atveju, formavimas.

Dėl staigaus naftos kainų kritimo BP buvo atšauktas 2016 m. Užuot pildusi Rezervinį fondą, valstybė ėmė intensyviai jį tuštinti. Taigi „Rusijos lizdo kiaušinis“ 2016 m. rugpjūčio 1 d. siekė tik 38,18 mlrd. USD, palyginti su 91 mlrd. USD 2014 m. rugsėjo 1 d. Remiantis skaičiavimais, barelis naftos pagal dabartinę politiką turėjo būti apie 80 USD, o tai toli gražu neatitinka realybės

Fiskalinės taisyklės Rusijoje veikimo principai:

1. Didžiausias biudžeto deficitas yra 1% BVP;
2. Angliavandenilių kainos skaičiuojamos remiantis objektyviais ekonominiais rodikliais, o ne prognozėmis;
3. Didžiausia pajamų iš naftos ir dujų suma, kuria galima padengti valstybės biudžeto poreikius, yra 3,7% BVP.

Fiskalinė taisyklė Rusijoje 2017–2018 m.

Neseniai pasirodęs, aptariamas ekonominis principas kartą patyrė didelių pokyčių, o 2016 m. buvo visiškai įšaldytas. 2017 metais BP vėl gali būti naudojamas Stabilizacijos fondui kaupti. Tokią perspektyvą viešai išsakė Rusijos Federacijos finansų ministras A. Siluanovas. Pelnas, gautas, kai naftos barelio kaina viršija 50 USD, bus perkeltas į rezervus – jei tam bus „visuomenės parama“.

Atnaujintas principas skirtas ne tik „atrišti“ ekonomiką nuo priklausomybės nuo naftos, bet ir išgelbėti Rusijos rublį nuo staigių svyravimų. Jos kursas pasaulio valiutų atžvilgiu gaus griežtesnes „lubas“, virš kurių jam kilti nebus leista. Šią priemonę vargu ar galima pavadinti populiaria, nes ji nepadeda sumažinti importuojamų prekių kainų stiprėjant Rusijos rubliui.

Apribojimų politikos kritika

Daugelis analitikų mano, kad rezervų formavimas perteklinio pelno sąskaita yra idėja be ateities, nes ištekliai iš tikrųjų yra įšaldyti. Užuot panaudoti pelningiems projektams įgyvendinti, pinigai lieka nežinioje metų metus. Atėjus krizės eigai, lėšos naudojamos socialinei įtampai mažinti ir vėl neužtikrina BVP augimo.

Kitaip tariant, valstybės biudžeto pajamų dalies užpildymo biudžeto taisyklė lemia ne radikalų ekonomikos pertvarką, o problemų kaupimąsi ir įšaldymą. Norėdami visa tai patirti, galite pažvelgti į Venesuelos pavyzdį. Buvo manoma, kad didelės angliavandenilių kainos leido šaliai per 10 metų išgydyti daugybę „lėtinių ligų“: užimtumą, miestų perpildymą, nepasiekiamumą išsilavinimui.

Tačiau dvejus metus trukęs naftos kainų kritimas privertė senus sunkumus įsiliepsnoti iš naujo. Dėl didelės gyventojų priklausomybės nuo valstybės subsidijų visi socialiniai pasiekimai žlugo per kelis mėnesius. Pažymėtina, kad Rusijos Federacijos ekonominė politika pasirodė kur kas labiau subalansuota, o vietoj visiško nuskurdimo šalis susidūrė tik su dideliu pajamų koregavimu. Tačiau be gilių finansų ir ekonominės politikos transformacijų Rusijos taip pat gali ištikti toks pat likimas kaip ir Venesuelai.

Vyriausybei tvirtinant 2013 metų išlaidų ir pajamų straipsnius bei 2014–2015 metų planavimo laikotarpį. Buvo aktyviai diskutuojama dėl vadinamųjų biudžeto taisyklių. Tai buvo ilgalaikė programa, skirta panaudoti pajamas iš naftos ir dujų. To reikia dėl didelės priklausomybės nuo pelno iš išteklių.

Biudžeto taisyklės esmė

Programos įvedimo logika – užtikrinti, kad esamų valstybės įsipareigojimų, išlaidų, taip pat ilgalaikių investicinių projektų apimtis būtų mažiau susieta su dabartine naftos kaina nei ankstesniais metais. Fiskalinės taisyklės iš tikrųjų yra išankstiniai susitarimai dėl finansinių apribojimų, kuriais siekiama išsaugoti lėšas kainų svyravimo metu.

Klausimo aktualumas

Rusijoje galioja skirtingos fiskalinio biudžeto taisyklės. Tai, pavyzdžiui, tam tikrų mokesčių rūšių tarifai. Jie nustatomi regionams ir savivaldybėms. Taip pat yra ribojami valstybės skola, valstybės deficitas ir pan. Naujos fiskalinės taisyklės dėl naftos kainų 2012 m. sukėlė daug diskusijų. Faktas yra tas, kad valstybės fondas buvo stipriai ir gana pavojingai priklausomas nuo naftos ir dujų pajamų. Naujos tvarkos priėmimas laikomas svarbiu sprendimu Rusijos finansų sistemai ir visai ekonomikai. Fiskalinės taisyklės buvo būdas panaikinti metinį neapibrėžtumą, dėl kurio dažnai buvo daromos klaidingos prielaidos dėl ateinančių metų naftos kainos. Programos poreikis yra dėl to, kad federalinio finansinio fondo pajamos per pusę priklauso nuo šių žaliavų kainos.

Specifika

2013 m. pagrindas ir planavimo laikotarpis ateinantiems dvejiems metams buvo pagrįsti strateginiais tikslais. Jie buvo suformuluoti Prezidento dekretuose, Ilgalaikės socialinės ir ekonominės šalies plėtros koncepcijoje iki 2020 m. Be to, pagrindas buvo pagrindinės nuostatos, įrašytos valstybės vadovo kreipimesi į biudžetą. Buvo numatyta, kad 2013-2015 m. socialinės-ekonominės plėtros uždaviniai bus sprendžiami atsižvelgiant į makroekonominio stabilumo, tvarumo ir ilgalaikės finansų sistemos pusiausvyros užtikrinimo prioritetą. Taip buvo siekiama sumažinti priklausomybę nuo užsienio ekonominių sąlygų.

Pagrindiniai tikslai

Pagrindinės užduotys, kurios bus išspręstos naudojant taisyklę, yra šios:

Bendroji nuostatų charakteristika

Fiskalinės taisyklės yra įteisintos siekiant sustiprinti makroekonominį stabilumą ir finansinį tvarumą. Tai leis:

• Sumažinti sistemos priklausomybę nuo kainų svyravimų pasaulinėje energijos rinkoje.
• Padidinkite ilgalaikio prognozavimo tikslumą.
• Sugeneruoti reikiamą Rusijos Federacijos suverenių fondų kiekį.

Priimtose biudžeto prašymo sudarymo taisyklėse siūloma išskaičiuoti perteklines naftos ir dujų pajamas, kai didėja žaliavų bazinė kaina. Lėšas siūlyta skirti tol, kol bus pasiektas standartinis 7% BVP rodiklis. Prognozuojamai naftos kainai nukritus žemiau bazinės kainos, sumažėjusios pajamos bus dengiamos iš rezervinio fondo. Jo apimčiai pasiekus standartinę vertę, papildomas pajamas iš naftos ir dujų pramonės planuojama pervesti į Nacionalinį gerovės fondą. Dalis šių lėšų gali būti panaudota infrastruktūros ir kitų prioritetinių programų, nesusijusių su Rusijos Federacijos įsipareigojimais, finansavimui.

Diegimo ypatybės

Biudžeto taisyklės numato keletą privalomų nuostatų. Visų pirma:

Veiksmo mechanizmas

Jei vidutinė metinė naftos kaina per pastaruosius 3 metus, įskaitant dabartinę, nusistovėjo tokiame lygyje, kuris neviršija bazinės kainos, formuojant biudžetą, pastaroji apskaičiuojama pagal nurodytų trejų metų vidutinę metinę kainą. - metų laikotarpis. Šios schemos privalumas, be kita ko, yra tai, kad ji apsaugo nuo galimo pagrindinio rodiklio spaudimo (kaip per Rezervo fondo likutį 2008 m. pabaigoje siekė 9,8 proc. BVP, kitų metų pabaigoje - 4,7%, 2010 m. - 1,7%. Išlaidos 2009 m. siekė apie 3 trilijonus rublių. Per visą Rezervinio fondo gyvavimo laikotarpį buvo pastebimi BVP procentiniai svyravimai praėjusios krizės metu. palyginti su ankstesniais nestabiliais metais šalyje buvo gana ilgalaikis naftos kainos kritimas.

Biudžeto taisyklės panaikinimas

Nemažai ekspertų pasisako už priimtos programos atsisakymą. Kaip argumentas daroma prielaida, kad padidėjus ribiniam biudžeto deficitui, šio pertekliaus dydžio lėšos gali būti naudojamos investicijoms į šalies ekonomiką. Ekonominės plėtros ministerijos teigimu, augimo tempas bus gerokai padidintas 2015 m. deficitui padidėjus nuo 1% iki 1,5 BVP (400 mlrd. rublių). 2014 m. šis skaičius netaikant taisyklės galėjo būti 1,1 proc., o ne tikėtasi 0,5 proc. Įvestas taupymo režimas neigiamai veikia ne tik šalies ūkio investicinę plėtrą, bet ir valstybės socialinės sferos plėtrą. Kai kurie analitikai mano, kad gamtos išteklių perkėlimas į finansines sąlygas (lėšų, kaip užsienio šalių skolos popierinių įsipareigojimų suvereniuose fonduose, kaupimas) nėra optimalus. Savos infrastruktūros plėtros ir investicijų į gamybinį turtą (materialinių atsargų formavimo) kaštai formuoja kitokią šalies ūkio sistemą.

Nemažai ekspertų mano, kad krizės metu patobulinta ir diversifikuota vidaus ekonominė sistema yra svarbesnė už užsienio skolinius įsipareigojimus ir gali prireikti daug mažiau išteklių išlaikyti.

Argumentai programos naudai

Vienas iš svarbiausių fiskalinės taisyklės privalumų yra pasirengimas užsitęsusiam kainų kritimui naftos rinkoje. Programa turėtų leisti automatiškai koreguoti finansinę politiką žaliavų kainų mažinimo arba lėtėjimo laikotarpiu. Vienas pagrindinių jo įgyvendinimo tikslų – užtikrinti makroekonominį stabilumą, o jo peržiūra gali tapti neigiamu ženklu investuotojams. Jau pačioje programos paskelbimo pradžioje daugelis nusprendė, kad jas priėmė biudžetinė įstaiga. Tačiau programa su jais neturi nieko bendro.

Kaip žinia, dabar Finansų ministerija daro kažką kvailo, kai naftos kaina viršija biudžete numatytą lygį, perteklius gautus mokėjimus (mokesčius, rinkliavas ir rinkliavas) pradeda dėti į valiutos dėžutę. Šiuo tikslu ji naudojasi užsienio valiutų rinka. Ir tiesiogiai perka dolerius iš užsienio valiutų rinkos.

Vidutiniškai Finansų ministerija kas mėnesį turės 200 milijardų rublių perteklių (dabartinėmis naftos kainomis), o tai sieks 2400 milijardų rublių per metus. Finansų ministerija už 56 rublius už dolerį gaus 42 milijardus dolerių, kuriuos investuos į JAV ir Europos vertybinius popierius už juokingas palūkanas. Doleriais tai yra 2%, eurais beveik nulis. Tuo pat metu Finansų ministerija ir toliau aktyviai skolinsis vidaus rinkoje rubliais ir užsienio rinkoje doleriais. Žymiai didesniu procentu!!! Ypač rubliais!!!

Planuojama skolą vidaus rinkoje padidinti trilijonu rublių. Rusijos Federacijoje valstybės skola nuolat auga, nepaisant to, ar biudžetas yra perteklinis, ar deficitinis. Tai tęsiasi nuo 2000-ųjų vidurio. Jeigu asmenys tai daro (investuoja už nedideles palūkanas ir tuo pačiu skolinasi už didesnes palūkanas), tuomet finansų konsultantas jam pasakys, ką jis daro ne taip ir patars, koks tinkamas variantas.
O šie žmonės, visa finansų ir ekonomikos (Finansų ministerija, Ekonominės plėtros ministerija, Centrinis bankas) atsižvelgia į mūsų finansinį raštingumą? Jie giriasi žemu skolos lygiu, palyginti su BVP, nors jis gali būti mažesnis. Jie pradeda finansinio raštingumo traukinius (aš rimtai, šis reiškinys įvyko adresu finparty.ru/sobytiya/15773/ ir truko keletą metų). Jie specialiai sugalvoja gyventojams skirtus OFZ, kad padidintų neišmanančių baudžiauninkų finansinį raštingumą.

Vaikinai, tu rimtai? Kas ką turėtų mokyti?

Įdomiausia, kad Finansų ministerija neparduoda dolerių per atvirą rinką. Jis parduodamas tiesiogiai Centriniam bankui su užrašu „neturi įtakos valiutos kursui“ ir tai leidžia išlaikyti atsargų lygį tame pačiame lygyje. Tie. rublio kursui kylant galima daryti įtaką per valiutų rinką (manipuliuoti), o jam krentant reikia emisijos, kuri "nieko neįtakoja" ir nevyksta manipuliacija valiuta.
Kodėl nepardavus valiutos, kai jos reikia, per valiutų rinką? Finansų ministerija kasdien perka užsienio valiutą rinkai ne itin reikšminga suma. 200 milijardų / 22 prekybos dienos = 9 milijardai rublių per dieną. Milžiniško užsienio valiutų rinkos likvidumo mastu tai yra niekis. Kodėl to nepadarius parduodant valiutą? Jei kasdien parduosite mažomis porcijomis, rinka to nepajus. Jūs žinote, kuriais mėnesiais turite perteklių, o kuriais – deficitą. Taigi, parduokite šiek tiek iš anksto. Skaitytojas pasakys, kad mes turime į eksportą orientuotą ekonomiką, negalime turėti aukšto rublio kurso, visi mirs, ekonomika sustos. Aliuminio milijardierius Deripaska neseniai aimanavo, kad valiutos kursas per aukštas. Į ką atsakysiu, kad Deripaska dėl to nuolat dejuoja (ekonominį cirką seku nuo 2008 m.). Tačiau dar niekas nemirė, visi gyvi, įmonės veikia. Deripaska buvo milijardierius ir toks išlieka. Kad ir ką sakytų Demura, Rabinovičius, Potapenko, Grudininas, milijardieriai eksportuotojai. Neturėtume teikti pirmenybių dėl vieno žmogaus ar tam tikros subjektų grupės (pavyzdžiui, eksportuotojų), pagrindinis kapitalizmo tikslas yra patenkinti vartotojus ir pasiūlyti jiems kuo daugiau prekių. O vartotojų pasitenkinimas įmanomas esant mažesnėms prekių kainoms.
Mūsų ekonomika priklauso nuo importo. Neįmanoma daryti didelių investicijų į pagrindinį kapitalą, kai įprasta įranga yra tik užsienyje, o ji parduodama už užsienio valiutą dideliu kursu. Aktyvus investicijų į ilgalaikį turtą augimas ir Rusijos ekonomikos augimas įvyko stiprėjant rubliui. Manau, jūs suprantate, kad mokėjimas už įrangą doleriais, kai valiutos kursas yra 56 rubliai ir 50 rublių kursas, yra didelis skirtumas, kuris tiesiogiai veikia projekto atsipirkimą.
Siūlau nustoti manipuliuoti valiutos kursu! Ir performuluoti biudžeto taisyklę. Tai turėtų skatinti investicijas, mažinti valstybės skolos apimtis, taupyti biudžetą ir mažinti palūkanas visiems ūkio subjektams. Aš paaiškinsiu.
2018 m. sausio 1 d. rublio valstybės skolos apimtis siekė 7,2 trilijonus rublių!! Vidutinė 7,5% palūkanų norma iš federalinio biudžeto kasmet sumoka 540 milijardų rublių (šią sumą galima palyginti su sveikatos priežiūros išlaidomis) vien už palūkanas! ( Ar suprantate „tragedijos“ mastą?)
Siūlau visą perviršį (t. y. 200 mlrd. rublių per mėnesį) Finansų ministerijai išleisti savo valstybės skolai iš rinkos išpirkti. ( Pastaba: Sprendžiant iš komentarų, kai kurie nesupranta šios eilutės, leiskite paaiškinti. 200 milijardų rublių perteklius (perteklius) susidaro dėl to, kad dabartinė naftos kaina yra didesnė nei numatyta biudžete. Šis pasiūlymas nesusijęs su 540 mlrd. palūkanų mokėjimų ir sveikatos priežiūros išlaidų).
Tačiau negrąžinkite jo, o palikite savo balanse. Tie. mokėti palūkanas sau. Per metus galite sumažinti valstybės skolą 2,4 trilijono rublių!!! Sutaupykite 180 milijardų rublių palūkanų! Vietoj to, jie verčia jį į dolerius ir eurus. Ir maksimali, kurią jie gali uždirbti per metus, yra 2% arba 48 milijardai rublių. Sutaupytus pinigus galima panaudoti kitoms išlaidoms arba pajamoms mažinti: sumažinti mokesčius ir rinkliavas, įvesti mokesčių lengvatas verslui, kurios paskatins verslą. Jei staiga nukrenta nafta ir paaiškėja, kad bus deficitas, tada Finansų ministerija per biržą parduoda (antrinė vieta) skolą (gali būti palaipsniui kiekvieną dieną už porą milijardų rublių) per mainų knygą. . Nereikia rengti jokių aukcionų. Jau pats Finansų ministerijos pranešimas apie valstybės skolos išpirkimą padidins jos valiutos kurso vertę ir sumažės tiek pačios valstybės skolos palūkanų normos (t. y. 7,5 proc. pavirs į 3,5-4 proc. būsimoms paskoloms). ir kitiems subjektams, nes kredito skirtumas (rizikos premija) bus susijęs su nerizikingo pelno (OFZ) mažėjimu. Dėl to geriausios įmonės galės skolintis už 4–4,5% (doleriomis dabar skolinasi maždaug už tokią sumą), kitos įmonės – 6–7%. Dabar Finansų ministerija su savo milžiniškomis talpyklomis atima santaupas, neleidžia kitiems ūkio subjektams skolintis pigiau. Juk niekas paskolos įmonei neduos 7 proc., kai Finansų ministerijai galima duoti 7,5 proc. Kitaip tariant, Finansų ministerija pasiima nemažą kapitalo rinkos dalį sau. Kartu su rublio stiprėjimu, kuriam Finansų ministerija nesikiš, jos skolų politika skatins įmones investuoti ir įsigyti geresnę įrangą bei trumpesnį projektų atsipirkimo laikotarpį.
Infliacijos rizikos nėra. Infliacija verčiama kaip „brinkimas“; infliacija visada reiškė pinigų pasiūlos padidėjimą, o tai lemia valiutos nuvertėjimą prekių ir paslaugų atžvilgiu. Būtent XX amžiuje Fisheris ir Keynesas pakeitė žodžio reikšmę į „kainų kilimas“. Kainos gali kilti dėl kelių priežasčių – pasiūlos stokos (sausra, karas, potvynis, kitos force majeure aplinkybės), paklausos padidėjimo (padidėjusios gyventojų pajamos) ir pinigų pasiūlos augimo. Rusijoje pinigų pasiūla nuolat auga ir augo, todėl mūsų kainos kyla ir teisinga sakyti, kad pinigai nuvertėja. Būsto ir komunalinės paslaugos keliamos dėl pinigų pasiūlos augimo, o ne atvirkščiai ir dėl kryžminio subsidijavimo (perteklinio ekonominio reguliavimo reliktas), kurį norima panaikinti, bet nepašalins. Ir nepamirškite, kad kainos kyla netolygiai! Jeigu elektros kainos pabrangs 20 proc., tai dar nereiškia, kad viskas brangs 20 proc. Kainos didmeninėje rinkoje nuolat kinta, tačiau jūs ir aš to beveik nepastebime. Viskas priklauso nuo piliečių išlaidų struktūros ir įmonės kaštų. Svarbiausia – prekių ir paslaugų paklausa. Jei paklausa labai jautriai reaguoja į kainų kilimą, nesvarbu, kiek padidėtų jūsų išlaidos, jūs negalite kelti savo produktų kainų. Deja, mūsų piliečiai, įskaitant svetainių naudotojus, vis dar negali to suprasti. Kapitalizmo sąlygomis gamyba pigėja, o kainos krenta, o visi kiti dalykai yra vienodi. Būtent šis veiksnys leidžia sumažinti kainų augimą, kuris yra pinigų pasiūlos augimo pasekmė.
Taigi, ekonomika gavo daugiau santaupų iš subjektų, kurie perėjo į privatų sektorių. Pas mus didėja užimtumas, didėja pajamos, didėja prekių pasiūla, dėl to mažėja kainos, diversifikacija, ekonomikos augimas!
Sakysite, kad tai prieštarauja Centrinio banko planui reguliuoti ekonomiką per palūkanų normą. Centrinis bankas tik sukuria infliaciją, tai yra pagrindinė problema. Jei jis taip nerimauja dėl infliacijos, jis turi kitų pinigų politikos priemonių, pavyzdžiui, atsargų normą. Padidinkite atsargų normą ir sulėtinkite skolinimo augimą bei sulėtinkite savo sukurtą infliaciją.
Sumažėjus naftos kainoms, Rusijos Federacijos vyriausybės skola išliks patraukli investuotojų akyse, nes jos dydis taps mažas, ekonomika stiprės, o tai sumažins biudžeto priklausomybę nuo naftos kainų pokyčių. Pajamų iš naftos ir dujų dalis federaliniame biudžete po ekonomikos augimo skatinimo laikotarpio sumažės, nes ne naftos sektorius padidins įmokas į biudžetą.

Jeigu Finansų ministerija nenori mažinti valstybės skolos ir tokiu būdu skatinti ekonomikos augimo, yra kitas variantas, kuris taip pat skatins ekonomikos augimą. Tai pensijų santaupų atšaldymas, laikas grąžinti piliečiams perteklines biudžeto pajamas! Tai šimtai milijardų rublių, kuriuos NPF panaudos obligacijoms (OFZ ir įmonių obligacijoms) įsigyti ir visiems ūkio subjektams sumažinti skolinimosi išlaidas. Nuo 2014 metų pensijų kaupimas buvo įšaldytas, dėl to ekonomika neauga ir santaupų nepakanka. Tačiau šis variantas yra prastesnis, nes tokiu atveju valstybės skola ne mažės, o toliau augs. Poveikis nebus toks didelis. Tačiau tai geriau nei užtikrinti valiutos paklausą šalyje, kuri mėgsta taikyti sankcijas ir gąsdinti visus, tikėdamasi pranešimų apie galimų sankcijų poveikį ekonomikai.