Koeficijent autonomije veći je od izlazne standardne vrijednosti. Koeficijent autonomije pokazatelj je stabilnosti financijskog položaja poduzeća
Financijski omjer jednak omjeru vlastiti kapital i rezerve na ukupnu imovinu poduzeća. Početni podatak za izračun sadrži bilanca stanja organizacije.
Izračunava se u programu FinEcAnalysis u bloku Financial Stability Score kao omjer financijske neovisnosti.
Koeficijent autonomije - što pokazuje
Prikazuje udio imovine organizacije koji je pokriven vlasničkim kapitalom (osiguranim vlastitim izvorima formiranja). Preostali dio imovine pokriven je posuđenim sredstvima.
Investitori i banke koje izdaju kredite obraćaju pozornost na vrijednost ovog omjera. Što je veća vrijednost koeficijenta, veća je vjerojatnost da će organizacija otplaćivati dugove na vlastiti trošak. Što je veći pokazatelj, to je veća financijska neovisnost poduzeća.
Koeficijent autonomije – formula
Opća formula za izračunavanje koeficijenta:
Gdje str.490, str.700- stavke bilance (obrazac br. 1)
Formula za izračun prema novoj bilanci:
Koeficijent autonomije – vrijednost
Regulatorno ograničenje K a > 0,5. Što je veća vrijednost koeficijenta, to je bolje financijsko stanje poduzeća. Za dubinsku financijsku analizu, vrijednost ovog koeficijenta se uspoređuje s prosječnim vrijednostima za industriju kojoj analizirano poduzeće pripada.
Blizina ove vrijednosti jedinici ukazuje na usporavanje tempa razvoja poduzeća. Odbijanjem privlačenja posuđenog kapitala, organizacija je lišena dodatnog izvora financiranja za rast imovine (imovina), putem kojeg je moguće povećati prihod. Time se istovremeno smanjuju rizici pogoršanja financijske održivosti u slučaju nepovoljnog razvoja situacije.
Koeficijent autonomije – shema
Je li stranica bila korisna?
Sinonimi
Više informacija o koeficijentu autonomije
-
Koeficijent autonomije izvora formiranja rezervi i troškova Koeficijent autonomije izvora formiranja rezervi i troškova Koeficijent autonomije izvora formiranja rezervi i troškova - - Analiza strukture kapitala i profitabilnosti vodećih ruskih naftnih i plinskih tvrtki
Pri analizi strukture kapitala poduzeća izračunali smo sljedeće glavne koeficijente: koeficijent autonomije vlasništva, koeficijent financijske ovisnosti, omjer vlastitog i posuđenog kapitala, koeficijent vlastitog i posuđenog kapitala i koeficijent vlasništva. - Vektorska metoda za predviđanje vjerojatnosti bankrota poduzeća
U prvom primjeru, koeficijent financijske poluge i koeficijent autonomije su parovi međusobno ovisni koeficijenti, koeficijent tekuće likvidnosti i kapitalni koeficijent. U drugom primjeru, oni su parovi međusobno ovisni - Sveobuhvatna analiza financijske stabilnosti poduzeća: koeficijentna, ekspertna, faktorijalna i indikativna
Kao takav integralni pokazatelj možete koristiti sljedeće omjere financijske stabilnosti omjer autonomije koeficijent vlastitog kapitala mobilnosti razinu mobilnosti financijske poluge omjer koeficijenata plativih kamata koeficijente - Financijska analiza poduzeća - 5. dio
Pokazatelji 2004. 2005. Omjer autonomije 0,259 0,615 Omjer posuđenih i vlastitih sredstava 2,855 0,626 Omjer fleksibilnosti kapitala - O normativnim vrijednostima koeficijenata u formiranju ocjene financijskog i ekonomskog stanja poduzeća
Za prilagodbu normativnih vrijednosti pokazatelja, sljedeća logična premisa treba biti prepoznata kao temeljna: maksimalna 100% financijska stabilnost poduzeća može se osigurati ako je koeficijent autonomije K max A P4 BA 1,0, tj. poduzeće provodi svoje ekonomske aktivnosti - Utjecaj MSFI na rezultate analize financijskog položaja PJSC Rostelecom
MSFI iz RAS - 1 Omjer financijske neovisnosti > 0,5 0,444 0,356 -0,088 0,478 0,447 -0,031 2 Omjer koncentracije - Statistička analiza odnosa između pokazatelja upravljanja kapitalom i tržišne vrijednosti javnih poduzeća u Rusiji
Prema koeficijentu autonomije E A, poduzeća zastupljena u razdoblju 2000.-2008. su kvantitativno homogena V> - Financijska analiza poduzeća - 4. dio
Pokazatelji 2002. 2003. 2004. Omjer autonomije 0,442 0,182 0,259 Omjer vlastitog i posuđenog kapitala 1,262 4,488 2,855 Koef. - Procjena neplaćanja dužnika
Osim toga, koeficijent autonomije i pokazatelj ukupnog stupnja solventnosti, bez obzira na vrstu funkcionalne veze, značajni su za 1% - - Procjena tržišne i financijske stabilnosti poduzeća
A B 1 2 3 1 Koeficijent autonomije 0,334 0,274 0,329 2 Koeficijent obrtne imovine s vlastitim obrtnim kapitalom -0,369 -0,062 - Financijska stabilnost organizacije i kriteriji za strukturu obveza
Dakle, o razini financijske stabilnosti možemo suditi prema pojedinim pokazateljima iz odabranog sustava pokazatelja za ocjenu financijske stabilnosti, a to su koeficijent autonomije, omjer posuđenog i vlasničkog kapitala, omjer koncentracije posuđenog kapitala. - Određivanje normativnih vrijednosti koeficijenata financijske stabilnosti za organizacije različitih vrsta gospodarske djelatnosti u kontekstu primjene određenih politika financiranja imovine
V. Savitskaya predložila je metodologiju za izračun normativne razine omjera autonomije koncentracije kapitala i financijske poluge, ovisno o odabranoj politici financiranja imovine. - Sveobuhvatna analiza financijskog stanja obrazovne organizacije
Udio ostvarenog financijskog rezultata u ukupnom iznosu jamstvenih sredstava i obveza prema vjerovnicima, koeficijent autonomije smanjen je sa 62 na 58 %. Istovremeno se povećao stupanj ovisnosti sveučilišta o korištenju sredstava. - Procjena ekonomskog rizika na temelju financijskih pokazatelja
Ktl 1,597 0,4 1,5 1,0-1,5<1,0 1 0.4 4 Коэффициент автономии Ксс СК А 0.525 0,2 0,4 0,25-0,4 <0,25 1 0.2 5. Рентабельность продаж - Studija utjecaja trajanja poslovnih i financijskih ciklusa na financijsku stabilnost poduzeća u regiji Tula
Koeficijent tekuće likvidnosti izračunava se kao omjer tekuće imovine i tekućih obveza 6 Koeficijent autonomije izračunava se kao omjer kapitala i valute bilance Trajanje operativnog ciklusa - Analiza financijskog stanja u dinamici
U21 0,586 0,537 0,776 0,732 0,979 0,393 Koeficijent autonomije izvora formiranja rezervi i troškova U22 0,246 0,285 0,509 0,547 0,976 0,73 Koef. - Obrtni kapital i financijsko stanje poduzeća
Vinci Koeficijent autonomije Ka P3 WB 5 gdje je WB bilančna valuta Minimalna vrijednost koeficijenta je 0,5 - Optimizacija strukture bilance kao faktor povećanja financijske stabilnosti organizacije
Ovi pokazatelji uključuju koeficijent tekuće likvidnosti koeficijent autonomije koeficijent osiguranosti vlastitog obrtnog kapitala koeficijent strukture kapitala koeficijent financijske ovisnosti Izgradimo sustav ograničenja - Značajke primjene metoda komparativne ekonomske analize u ocjeni financijskog stanja organizacije
Krsi ≥0,7 0,47 0,89 0,43 0,7 0,53 0,46 0,82 Kyu koeficijent autonomije ≥0,7 0,92 0,18 0,65 0,82 0,56 0, 57 0,9 Faktor manevriranja Kman ≥0,5
Koeficijent autonomije- jedan od analitičkih koeficijenata koji se koristi u okviru financijske analize za dobivanje informacija o financijskoj stabilnosti poduzeća. Razgovarajmo o tome u našem članku.
Imovina - skup imovine organizacije. U bilanci to je redak 1600.
Kao rezultat toga, formula za koeficijent autonomije ravnoteže izgledat će ovako:
CFA = (1310 + 1340 + 1350 + 1360 + 1370) / 1600
Što pokazuje omjer financijske autonomije?
Koeficijent autonomije pokazuje koji se dio imovine formira na račun temeljnog kapitala, na primjer, odobreni kapital, zadržana dobit.
Visoka CFA vrijednost ukazuje na stabilan rad poduzeća.
Uzmimo slučaj kada je koeficijent autonomije jednak 0,4. Ova se vrijednost može objasniti na sljedeći način: 40% imovine organizacije formirano je iz vlastitih sredstava.
CFA se mora promatrati u dinamici. O jačanju financijske autonomije možemo govoriti ako koeficijent ima pozitivan trend. Smanjenje vrijednosti tijekom vremena odražava smanjenje financijske stabilnosti i pojavu financijskih rizika.
Prilikom proučavanja ovog pokazatelja također je potrebno provesti komparativnu analizu - uzeti u obzir prosječne vrijednosti koeficijenta za industriju.
Omjer financijske neovisnosti (autonomije) i alternativnih omjera
U Europi i SAD-u za ocjenu utjecaja posuđenog kapitala koristi se koeficijent financijske ovisnosti. Suprotnog je značenja i obrnuto proporcionalan koeficijentu autonomije. Pokazatelj se izračunava kao omjer imovine poduzeća i temeljnog kapitala i odražava broj imovine poduzeća po svakoj rublji temeljnog kapitala.
Odnos posuđenih i vlastitih sredstava i utjecaj ovog udjela na organizaciju također karakterizira omjer financijske poluge.
Koeficijent autonomije - standardna vrijednost
U ekonomskoj literaturi se mogu naći različiti standardi za koeficijent autonomije - od 0,3 do 0,7. Velika varijacija se objašnjava činjenicom da je autonomija poduzeća uvelike određena njegovom industrijom. U industrijama koje koriste velike kapacitete CFA će vjerojatno biti nizak, budući da su bankovni krediti potrebni za kupnju visokotehnološke proizvodne opreme.
Financijski analitičar tijekom rada izvodi individualno prihvatljiv koeficijent autonomije za pojedino poduzeće. Zadatak menadžmenta je spriječiti pad koeficijenta autonomije ispod utvrđene kritične razine.
Kao i svaki analitički element, koeficijent autonomije ima dvojaku prirodu. S jedne strane, njegov rast ukazuje na povećanje temeljnog kapitala i jačanje financijske neovisnosti. S druge strane, povećanje kapitala smanjuje njegovu profitabilnost. Postoje i trenuci kada su poduzeću potrebna posuđena sredstva, na primjer, prilikom proširenja i modernizacije proizvodnje.
CFA analiza također se može provesti za stratešku procjenu ugovornih strana-kupaca. Podaci se mogu koristiti prilikom odobravanja odgode plaćanja i određivanja kreditnog limita pri sklapanju ugovora o nabavi.
Rezultati
Koeficijent autonomije otkriva ovisnost organizacije o kreditnim sredstvima. Rast pokazatelja u dinamici ukazuje na jačanje financijske neovisnosti. Vrijednost koeficijenta uvelike ovisi o industriji, stoga je za dobivanje objektivnih informacija potrebno provesti usporednu analizu koeficijenata sličnih poduzeća.
Koeficijent autonomije važan je pokazatelj uspješnosti svakog poduzeća. Odnosi se na koeficijente financijske stabilnosti. Ova tehnika omogućuje vam da dugoročno procijenite aktivnosti organizacije i, na temelju dobivenih podataka, poboljšate njihovo stanje u razdoblju planiranja.
opće karakteristike
Koeficijent autonomije je pokazatelj stupnja slobode poduzeća od posuđenog kapitala. Odražava dio vlastitih obveza u strukturi valute bilance. Tvrtka, naravno, može koristiti posuđena sredstva za povećanje svoje dobiti. Međutim, plaćanje za korištenje kapitala investitora ne bi trebalo premašiti očekivanu dobit.
Niska vrijednost ovog pokazatelja ukazuje na prilično nisku atraktivnost aktivnosti poduzeća za nove vjerovnike.
Koeficijent autonomije koriste arbitražni upravitelji kada analiziraju aktivnosti poduzeća. Stoga bi se i financijsko upravljanje unutar poduzeća trebalo temeljiti na podacima prikazane metodologije procjene.
U literaturi postoji mnogo naziva za ovaj pokazatelj. Ovo ne bi trebalo zbuniti analitičara, jer bit koeficijenta ostaje ista, bez obzira na njegov naziv.
Formula za izračun
Općenito prihvaćena formula za određivanje ovog pokazatelja je sljedeća:
KA = Vlastiti izvori / Bilančna valuta
Ako se oslanjamo na podatke obrasca br. 1 računovodstvenog izvješća, tada će koeficijent autonomije, čija je formula prikazana gore, imati takvo dekodiranje.
KA = s. 1300/s. 1600.
U financijskim međunarodnim izvorima i obrazovnoj literaturi možete pronaći ovakvu formulu:
EtTA = EC/TA, gdje je EU Equity Capital (vlastiti kapital); TA - Ukupna imovina (imovina).
Standardna vrijednost
Kod nas koeficijent financijske autonomije ima svoju normativnu vrijednost. Ovaj omjer bi trebao biti 0,5. Financijski analitičari smatraju da je njegova optimalna vrijednost veća - 0,6-0,7.
Ovaj pokazatelj ovisi o vrsti i smjeru ekonomske aktivnosti poduzeća, kao io zemlji u kojoj posluje. Brojka može biti nešto manja. Na primjer, za Sjedinjene Države optimalna vrijednost koeficijenta autonomije je 0,5, a za Južnu Koreju - 0,3. Kako bi se mogli izvući adekvatni zaključci, prikazani pokazatelj treba usporediti s njegovom vrijednošću među ostalim poduzećima u industriji. Standardna vrijednost je samo preporučena, odluka se donosi u svakom slučaju pojedinačno.
Primjer proračuna i analize
Da bismo bolje razumjeli bit takvog kriterija aktivnosti poduzeća kao što je koeficijent autonomije, treba razmotriti primjer njegovog izračuna u poduzeću. 
Recimo da je tvrtka imala iznos vlastitih resursa u izvještajnom razdoblju na kraju svakog kvartala:
1 kvadratni - 1,876 milijuna rubalja;
2 četvorna - 1,91 milijuna rubalja;
3 četvorna - 1,82 milijuna rubalja;
4kv. - 1,928 milijuna rubalja.
Bilanca na kraju svakog kvartala bila je:
1 kvadratni - 3,961 milijuna rubalja;
2 četvorna - 3,999 milijuna rubalja;
3 četvorna - 3,913 milijuna rubalja;
4kv. - 3,88 milijuna rubalja.
Koeficijent izračunat za svako tromjesečje bit će sljedeći:
K1 = 1,876/3,961 = 0,47;
K2 = 1,91/3,999 = 0,47;
K3 = 1,82/3,913 = 0,46;
K4 \u003d 1,928 / 3,88 \u003d 0,5.
Rezultati analize su pokazali da poduzeće u izvještajnom razdoblju nije imalo značajnih promjena u pogledu promatranog pokazatelja, što ukazuje na organiziranost njegovog financijskog stanja i skladno upravljanje strukturom kapitala od strane menadžmenta poduzeća. Manje promjene u visini vlastitih obveza rezultat su normalnog poslovanja organizacije. Valuta bilance nije povećana privlačenjem inovativnog kapitala.
Upoznavši se s takvim pokazateljem kao što je koeficijent autonomije, može se analizirati struktura kapitala poduzeća i izvući zaključke o financijskoj stabilnosti predmeta koji se proučava.
Objašnjenje suštine indikatora
Pokazatelj financijske autonomije jedan je od najvažnijih pokazatelja financijske stabilnosti. Jednak je omjeru temeljnog kapitala poduzeća prema svim financijskim sredstvima. Vrijednost pokazatelja pokazuje koji dio svoje imovine tvrtka može financirati iz vlastitih financijskih sredstava. Na primjer, ako je omjer 0,48, to znači da je tvrtka u mogućnosti financirati 48% imovine iz kapitala.
Ovaj pokazatelj je važan i za vlasnike i za vjerovnike poduzeća. Niska vrijednost pokazatelja signalizirat će visoku razinu rizika i nisku stabilnost poduzeća u srednjem roku. Na primjer, ako je poduzeće u stanju ostvarivati dobit i solventno je u postojećim uvjetima, to ne znači da će poduzeće moći stabilno poslovati kada se situacija na tržištu promijeni. Nizak udio kapitala obično je popraćen značajnim financijskim troškovima (plaćanje kamata, ostali troškovi prikupljanja i korištenja posuđenih sredstava). Stoga promjena tržišne situacije može dovesti do situacije u kojoj će zbroj poslovnih i financijskih rashoda premašiti financijski rezultat poduzeća. Dugotrajni utjecaj takvog faktora sigurno će dovesti do bankrota.
Vlasnike brine i perspektiva poslovanja tvrtke u sljedećih 3-10 godina. No, zanima ih i drugi aspekt, koji pokazuje koeficijent financijske autonomije. Nizak udio temeljnog kapitala uz visoku profitabilnost ukazivati će na učinkovito korištenje sredstava vlasnika i njihovu visoku profitabilnost. Na primjer, ako tvrtka koristi 100 tisuća rubalja. vlasnika, tada može proizvesti i prodati 100 jedinica robe i ostvariti dobit od 20 tisuća rubalja, a kada privuče dodatnih 100 tisuća rubalja. posuđena sredstva, moći će proizvesti i prodati 200 jedinica robe i ostvariti dobit od 50 tisuća rubalja. uključujući financijske troškove. U prvom slučaju, profitabilnost vlasničkog kapitala bila je samo 20% godišnje, au drugom - 50% godišnje.
Menadžment poduzeća mora pronaći zlatnu sredinu između osiguranja interesa vlasnika i osiguranja financijske stabilnosti poduzeća.
Standardna vrijednost:
Kao što je spomenuto, tvrtka ima različite ciljeve – kako ostvariti profit tako i ostati stabilna na srednji i dugi rok. Stoga je standardna vrijednost pokazatelja u rasponu od 0,4 - 0,6. Niža vrijednost može ukazivati na visoku razinu financijskog rizika. Vrijednost pokazatelja financijske autonomije iznad 0,6 znači da tvrtka ne koristi puni potencijal.
Kada analizirate financijsku autonomiju, možete usporediti pokazatelj s konkurentima (iste veličine). Za različite industrije, standardna vrijednost bit će različita. Na primjer, za poslovne banke tipična vrijednost je 0,05 ili manje. Za nova poduzeća koja se još nisu etablirala na tržištu, udio temeljnog kapitala bit će visok.
Negativna vrijednost indikatora ukazuje na skori bankrot i potrebno je odmah poduzeti mjere za vraćanje financijske stabilnosti.
Rosselkhozbank nudi sljedeće standardne vrijednosti:
Tablica 1. Normativna vrijednost financijske autonomije u kontekstu područja djelovanja
Izvor: Vasina N.V. Modeliranje financijskog stanja poljoprivrednih organizacija u ocjeni njihove kreditne sposobnosti: Monografija. Omsk: Izdavačka kuća NOU VPO OmGA, 2012. str. 49.
Upute za rješavanje problema nalaženja pokazatelja izvan normativnih granica
Ukoliko je vrijednost pokazatelja financijske autonomije previsoka, a postoji potencijal za rast poduzeća, povećanje tržišnog udjela, povećanje prodaje, poboljšanje učinkovitosti rada privlačenjem dodatnih sredstava, tada je uputno privući dodatna posuđena sredstva. Izračun učinka financijske poluge dat će nedvosmislen odgovor o primjerenosti takvih akcija.
Ukoliko je vrijednost financijske autonomije ispod normativne vrijednosti, tada je potrebno raditi na povećanju vrijednosti pokazatelja. Ako je solventnost već narušena, tada je poželjna mjera ulaganje dodatnih sredstava od strane vlasnika ili uključivanje trećeg investitora. Ako je likvidnost tvrtke normalna, te je u stanju uravnotežiti ulazne i izlazne novčane tijekove, tada mjere za poboljšanje stabilnosti tvrtke možda nisu hitne. Da bi to učinila, tvrtka može, na primjer, reinvestirati zarađenu dobit tijekom sljedećih nekoliko godina.
Dinamika pokazatelja u gospodarstvu
Slika 1. Dinamika autonomije organizacija (isključujući mala poduzeća) u Ruskoj Federaciji (prema financijskim izvješćima, u%)
Prije nego što uloži svoju ušteđevinu u određeni projekt, svaki će investitor htjeti preliminarno analizirati glavne ekonomske pokazatelje kako za izvještajno tako i za planirano razdoblje. Oni svakako uključuju koeficijent autonomije, koji se često naziva i koeficijent financijske stabilnosti (neovisnost, vlasništvo, leveridž, koeficijent kapitala). Svaka revizija gospodarske aktivnosti ne može bez nje, pa se već dugo s pravom smatra klasičnim pokazateljem, koji se mora uzeti u obzir pri izradi bilo kojeg poslovnog plana.
Što pokazuje koeficijent autonomije
Ovaj pokazatelj omogućuje vam da dobijete jasnu predodžbu o tome koliko tvrtka ovisi o vjerovnicima. Što je niži koeficijent autonomije, manja je financijska stabilnost i obrnuto. Naravno, u poslu možete i bez kredita, ali to se događa vrlo rijetko. Doista, pri pokretanju i širenju djelatnosti ili pri dugotrajnom kapitalnom preopremanju proizvodnih pogona često su potrebna prilično velika sredstva koja nemaju svi na raspolaganju. S ove točke gledišta, nedostatak posuđenih sredstava može dovesti do gubitka konkurentnosti ili tehnološkog zaostajanja za vodećima na tržištu. Dakle, ako koeficijent autonomije pokazuje 0, to ne znači da tvrtka posluje dobro. I na što se onda fokusirati? Kako bi se ocijenila financijska autonomija poduzeća, uobičajeno je uspoređivati izračunate vrijednosti s domaćim i stranim standardima. Naši ekonomisti smatraju da je optimalna vrijednost u rasponu od 0,6-0,7. I u svjetskoj praksi postoji interval od 0,3-0,4. Ova se razlika može objasniti činjenicom da su na Zapadu ugled i pravodobno ispunjavanje obveza prema vjerovnicima od velike važnosti u poslovanju.
Kako se izračunava koeficijent financijske autonomije
Formula za izračun ovog pokazatelja je krajnje jednostavna: sve što trebate učiniti je pronaći omjer kapitala i ukupne imovine poduzeća:
Ka \u003d Sk / Ca, gdje
Sk - ukupni kapital čiji je izvor zbroj redova 490, 640, 650 bilance;
Sa - ukupna imovina, koja je navedena u retku 700 obrasca 1 (bilance).
Ukoliko je dobivena vrijednost manja od 0,5, to ukazuje da tvrtka ima određenih poteškoća s obrtnim kapitalom, a za investitora to ukazuje na rizik od insolventnosti, što znači mogući gubitak ulaganja.
Nijanse
Treba imati na umu da, ovisno o industriji i lokaciji poduzeća, koeficijent autonomije može varirati, pa ga uvijek treba razmatrati u dinamici ili u usporedbi sa sličnim pokazateljem konkurentskih tvrtki. Što je veća kapitalna intenzivnost proizvodnje, poduzeće više ovisi o dugoročnim izvorima sredstava, pa bi stoga udio vlastitog kapitala trebao biti dosta visok. I obrnuto, ako je udio sirovina i materijala visok u cijeni koštanja, onda u ovom slučaju koeficijent autonomije može biti niži od normativnog.
