Koeficient autonomie je větší než výstup standardní hodnoty. Ukazatelem stability finanční pozice společnosti je ukazatel autonomie
Finanční poměr rovný poměru vlastní kapitál a rezervy k celkovým aktivům podniku. Výchozí data pro výpočet obsahují rozvahu organizace.
Počítá se v programu FinEcAnalysis v bloku Financial Stability Score jako ukazatel finanční nezávislosti.
Koeficient autonomie - co ukazuje
Zobrazuje podíl aktiv organizace, která jsou kryta vlastním kapitálem (poskytnutým z vlastních zdrojů založení). Zbývající část aktiv je kryta vypůjčenými prostředky.
Investoři a banky poskytující úvěry věnují pozornost hodnotě tohoto poměru. Čím vyšší je hodnota koeficientu, tím je pravděpodobnější, že organizace bude splácet dluhy na vlastní náklady. Čím vyšší je ukazatel, tím vyšší je finanční nezávislost podniku.
Koeficient autonomie - vzorec
Obecný vzorec pro výpočet koeficientu:
Kde str. 490, str. 700- řádky rozvahy (formulář č. 1)
Výpočtový vzorec podle nové rozvahy:
Koeficient autonomie - hodnota
Regulační omezení Ka > 0,5. Čím vyšší je hodnota koeficientu, tím lepší je finanční situace podniku. Pro hloubkovou finanční analýzu se hodnota tohoto koeficientu porovnává s průměrnými hodnotami za odvětví, do kterého analyzovaný podnik patří.
Blízkost této hodnoty k jedné naznačuje omezování tempa rozvoje podniku. Odmítnutím přilákat vypůjčený kapitál se organizace připravuje o další zdroj financování růstu aktiv (majetek), jehož prostřednictvím je možné zvýšit příjem. Zároveň se tím snižují rizika zhoršení finanční životaschopnosti v případě nepříznivého vývoje situace.
Koeficient autonomie - schéma
Byla stránka užitečná?
Synonyma
Více o koeficientu autonomie
-
Koeficient autonomie zdrojů tvorby rezerv a nákladů Koeficient autonomie zdrojů tvorby rezerv a nákladů Koeficient autonomie zdrojů tvorby rezerv a nákladů - - Analýza kapitálové struktury a ziskovosti předních ruských ropných a plynárenských společností
Při analýze kapitálové struktury podniků jsme počítali tyto hlavní koeficienty: koeficient autonomního vlastnictví, poměr finanční závislosti, poměr vlastního a cizího kapitálu, podíl vlastního a cizího kapitálu, podíl vlastního kapitálu a podílu kapitálu. - Vektorová metoda pro predikci pravděpodobnosti bankrotu podniku
V prvním příkladu jsou poměr finanční páky a poměr autonomie párově závislé koeficienty, poměr běžné likvidity a poměr vlastního kapitálu. Ve druhém příkladu jsou párově závislé - Komplexní analýza finanční stability společnosti: koeficientová, expertní, faktoriální a indikativní
Jako takový integrální ukazatel můžete použít následující ukazatele finanční stability ukazatele autonomie poměrový koeficient vlastního kapitálu mobilita úroveň finanční páky poměr ukazatele úrokových sazeb koeficienty - Finanční analýza podniku - 5. část
Ukazatele 2004 2005 Ukazatel autonomie 0,259 0,615 Poměr cizích a vlastních zdrojů 2,855 0,626 Ukazatel flexibility vlastního kapitálu - Na normativních hodnotách koeficientů při tvorbě ratingového hodnocení finančního a ekonomického stavu podniku
Pro úpravu normativních hodnot ukazatelů je třeba uznat jako zásadní následující logický předpoklad: maximální 100% finanční stabilitu podniku lze za předpokladu, že koeficient autonomie K max A P4 BA 1,0, tedy podnik provádí své ekonomické činnosti - Vliv IFRS na výsledky analýzy finanční pozice PJSC Rostelecom
IFRS z RAS - 1 Ukazatel finanční nezávislosti > 0,5 0,444 0,356 -0,088 0,478 0,447 -0,031 2 Ukazatel koncentrace - Statistická analýza vztahu mezi ukazateli řízení kapitálu a tržní hodnotou veřejných společností v Rusku
Firmy zastoupené v období 2000-2008 jsou podle koeficientu autonomie E A kvantitativně homogenní V> - Finanční analýza podniku - 4. část
Ukazatele 2002 2003 2004 Ukazatel autonomie 0,442 0,182 0,259 Ukazatel vlastního kapitálu a cizích zdrojů 1,262 4,488 2,855 Koeficient - Posouzení selhání dlužníka
Navíc koeficient autonomie a ukazatel celkového stupně solventnosti bez ohledu na typ funkčního spojení jsou významné o 1 % - - Hodnocení tržní a finanční stability podniku
A B 1 2 3 1 Koeficient autonomie 0,334 0,274 0,329 2 Koeficient oběžných aktiv s vlastním pracovním kapitálem -0,369 -0,062 - Finanční stabilita organizace a kritéria pro strukturu závazků
Úroveň finanční stability lze tedy posuzovat pomocí jednotlivých ukazatelů z námi zvolené soustavy ukazatelů pro hodnocení finanční stability, a to koeficientem autonomie, poměrem cizího a vlastního kapitálu, koeficientem koncentrace cizího kapitálu. - Stanovení normativních hodnot ukazatelů finanční stability pro organizace různých typů ekonomické činnosti v kontextu aplikace určitých politik financování aktiv
V. Savitskaya navrhla metodiku pro výpočet normativní úrovně poměru autonomie koncentrace akcií a finanční páky v závislosti na zvolené politice financování aktiv - Komplexní analýza finanční situace vzdělávací organizace
Podíl dosaženého hospodářského výsledku na celkové výši vlastních prostředků a závazků vůči věřitelům, koeficient autonomie se snížil z 62 na 58 % Zároveň se zvýšila míra závislosti univerzity na použití finančních prostředků. - Hodnocení ekonomického rizika na základě finančních ukazatelů
Ktl 1,597 0,4 1,5 1,0-1,5<1,0 1 0.4 4 Коэффициент автономии Ксс СК А 0.525 0,2 0,4 0,25-0,4 <0,25 1 0.2 5. Рентабельность продаж - Studie vlivu délky provozních a finančních cyklů na finanční stabilitu podniků v regionu Tula
Ukazatel běžné likvidity se vypočítá jako poměr oběžných aktiv k krátkodobým závazkům 6 Ukazatel autonomie se vypočítá jako poměr vlastního kapitálu k měně rozvahy Délka provozního cyklu - Analýza finanční situace v dynamice
У21 0,586 0,537 0,776 0,732 0,979 0,393 Koeficient autonomie zdrojů tvorby rezerv a nákladů У22 0,246 0,285 0,509 0,547 0,976 0,73 Koeficient - Pracovní kapitál a finanční situace podniků
Vinciho koeficient autonomie Ka P3 WB 5 kde WB je měna zůstatku Minimální hodnota koeficientu je 0,5 - Optimalizace struktury bilance jako faktoru zvyšování finanční stability organizace
Mezi tyto ukazatele patří běžná likvidita poměr autonomie poměr vlastního provozního kapitálu poměr kapitálové struktury poměr finanční závislosti Postavme systém omezení - Vlastnosti aplikace metod srovnávací ekonomické analýzy při hodnocení finanční situace organizace
Krsi ≥0,7 0,47 0,89 0,43 0,7 0,53 0,46 0,82 Koeficient autonomie Kyu ≥0,7 0,92 0,18 0,65 0,82 0,56 0, 57 0,9 Manévrovací faktor ≥ 0.
Koeficient autonomie- jeden z analytických koeficientů používaných v rámci finanční analýzy k získání informací o finanční stabilitě podniku. Pojďme si o tom povědět v našem článku.
Aktiva – soubor majetku organizace. V rozvaze je to řádek 1600.
V důsledku toho bude vzorec pro koeficient autonomie rovnováhy vypadat takto:
CFA = (1310 + 1340 + 1350 + 1360 + 1370) / 1600
Co ukazuje poměr finanční autonomie?
Koeficient autonomie ukazuje, jaká část aktiv je tvořena na úkor vlastního kapitálu, např. základní kapitál, nerozdělený zisk.
Vysoká hodnota CFA ukazuje na stabilní provoz podniku.
Vezměme případ, kdy je koeficient autonomie roven 0,4. Tuto hodnotu lze vysvětlit takto: 40 % majetku organizace tvoří její vlastní prostředky.
CFA je třeba vzít v úvahu v dynamice. O posílení finanční autonomie můžeme hovořit, pokud má koeficient pozitivní trend. Pokles hodnoty v čase odráží pokles finanční stability a vznik finančních rizik.
Při studiu tohoto ukazatele je také nutné provést srovnávací analýzu - zvážit průměrné hodnoty koeficientu pro průmysl.
Poměr finanční nezávislosti (autonomie) a alternativní poměry
V Evropě a USA se pro hodnocení dopadu vypůjčeného kapitálu používá koeficient finanční závislosti. Významově je opačný a nepřímo úměrný koeficientu autonomie. Ukazatel se vypočítá jako poměr aktiv společnosti k vlastnímu kapitálu a odráží počet aktiv společnosti na každý rubl vlastního kapitálu.
Vztah půjčených a vlastních prostředků a dopad tohoto podílu na organizaci charakterizuje také poměr finanční páky.
Koeficient autonomie - standardní hodnota
V ekonomické literatuře můžete najít různé normy pro koeficient autonomie - od 0,3 do 0,7. Velká variabilita se vysvětluje skutečností, že autonomie podniku je do značné míry určována jeho odvětvím. V odvětvích, která využívají velké kapacity, bude CFA pravděpodobně nízká, protože na nákup špičkového výrobního zařízení jsou nutné bankovní úvěry.
Finanční analytik v průběhu práce odvozuje individuálně přijatelný koeficient autonomie pro konkrétní podnik. Úkolem managementu je zabránit poklesu koeficientu autonomie pod stanovenou kritickou úroveň.
Jako každý analytický prvek má koeficient autonomie dvojí povahu. Jeho růst na jedné straně naznačuje navýšení vlastního kapitálu a posílení finanční nezávislosti. Na druhou stranu zvýšení vlastního kapitálu snižuje jeho ziskovost. Jsou také chvíle, kdy podnik potřebuje vypůjčené prostředky, například při rozšiřování a modernizaci výroby.
Analýza CFA může být také provedena pro strategické hodnocení protistran-kupujících. Údaje lze využít při povolování odložené platby a stanovení úvěrového limitu při uzavírání smluv o dodávkách.
Výsledek
Koeficient autonomie odhaluje závislost organizace na úvěrových prostředcích. Růst ukazatele v dynamice naznačuje posilování finanční nezávislosti. Hodnota koeficientu do značné míry závisí na odvětví, proto je pro získání objektivních informací nutné provést srovnávací analýzu koeficientů podobných podniků.
Koeficient autonomie je důležitým ukazatelem úspěšnosti každého podniku. Odkazuje na koeficienty finanční stability. Tato technika umožňuje dlouhodobě vyhodnocovat aktivity organizace a na základě získaných dat zlepšovat jejich stav v plánovacím období.
obecné charakteristiky
Koeficient autonomie je ukazatelem míry svobody podniku od cizího kapitálu. Promítá část vlastních pasiv do struktury měny rozvahy. Společnost samozřejmě může použít vypůjčené prostředky ke zvýšení svého zisku. Platba za použití kapitálu investorů by však neměla přesáhnout očekávaný zisk.
Nízká hodnota tohoto ukazatele svědčí o poměrně nízké atraktivitě činnosti společnosti pro nové věřitele.
Koeficient autonomie používají rozhodčí manažeři při analýze činnosti podniku. Finanční řízení v rámci společnosti by proto mělo vycházet také z údajů prezentované metodiky hodnocení.
V literatuře existuje mnoho názvů pro tento ukazatel. To by analytika nemělo zmást, protože podstata koeficientu zůstává stejná, bez ohledu na jeho název.
Výpočtový vzorec
Obecně přijímaný vzorec pro stanovení tohoto ukazatele je následující:
KA = Vlastní zdroje / Měna zůstatku
Pokud se opíráme o údaje formuláře č. 1 účetní zprávy, pak koeficient autonomie, jehož vzorec byl uveden výše, bude mít takové dekódování.
KA = s. 1300/s. 1600.
V mezinárodních finančních zdrojích a vzdělávací literatuře můžete najít tento druh tohoto vzorce:
EtTA = EC/TA, kde EU je Equity Capital (vlastní kapitál); TA - Celková aktiva (aktiva).
Standardní hodnota
U nás má koeficient finanční autonomie svou normativní hodnotu. Tento poměr by měl být 0,5. Finanční analytici se domnívají, že jeho optimální hodnota je vyšší - 0,6-0,7.
Tento ukazatel závisí na typu a směru ekonomické činnosti společnosti a také na zemi jejího působení. Číslo může být o něco menší. Například pro Spojené státy je optimální hodnota koeficientu autonomie 0,5 a pro Jižní Koreu - 0,3. Aby bylo možné vyvodit adekvátní závěry, měl by být předložený ukazatel porovnán s jeho hodnotou mezi ostatními podniky v odvětví. Standardní hodnota je pouze doporučená, rozhodnutí se provádí v každém případě individuálně.
Příklad výpočtu a analýzy
Abychom lépe pochopili podstatu takového kritéria činnosti společnosti, jako je koeficient autonomie, je třeba zvážit příklad jeho výpočtu v podniku. 
Řekněme, že společnost měla objem vlastních zdrojů ve vykazovaném období na konci každého čtvrtletí:
1 čtvereční - 1,876 milionu rublů;
2 čtverečních - 1,91 milionu rublů;
3 čtverečních - 1,82 milionu rublů;
4kv. - 1,928 milionu rublů.
Rozvaha na konci každého čtvrtletí byla:
1 čtvereční - 3,961 milionu rublů;
2 čtvereční - 3,999 milionů rublů;
3 čtvereční - 3,913 milionů rublů;
4kv. - 3,88 milionu rublů.
Koeficient vypočítaný pro každé čtvrtletí bude následující:
K1 = 1,876/3,961 = 0,47;
K2 = 1,91/3,999 = 0,47;
K3 = 1,82/3,913 = 0,46;
K4 \u003d 1,928 / 3,88 \u003d 0,5.
Výsledky analýzy ukázaly, že společnost ve sledovaném období nezaznamenala významné změny z hlediska uvažovaného ukazatele, což naznačuje organizaci její finanční situace a harmonické řízení kapitálové struktury vedením podniku. Drobné změny ve výši vlastních závazků jsou výsledkem běžné provozní činnosti organizace. Měna rozvahy se nezvýšila přilákáním inovativního kapitálu.
Po seznámení se s takovým ukazatelem, jako je koeficient autonomie, lze analyzovat kapitálovou strukturu podniku a vyvodit závěry o finanční stabilitě zkoumaného objektu.
Vysvětlení podstaty indikátoru
Ukazatel finanční autonomie je jedním z nejdůležitějších ukazatelů finanční stability. Je roven poměru vlastního kapitálu společnosti ke všem finančním zdrojům. Hodnota ukazatele udává, jakou část svých aktiv je společnost schopna financovat z vlastních finančních zdrojů. Pokud je poměr například 0,48, pak to znamená, že společnost je schopna financovat 48 % aktiv z vlastního kapitálu.
Tento ukazatel je důležitý jak pro vlastníky, tak pro věřitele společnosti. Nízká hodnota indikátoru bude signalizovat vysokou míru rizik a nízkou stabilitu společnosti ve střednědobém horizontu. Pokud je například firma schopna generovat zisk a je v současných podmínkách solventní, neznamená to, že bude schopna stabilně fungovat při změně situace na trhu. Nízký podíl vlastního kapitálu je obvykle provázen značnými finančními náklady (úroky, další náklady na získání a použití vypůjčených prostředků). Změna situace na trhu proto může vést k situaci, kdy součet provozních nákladů a finančních nákladů převýší finanční výsledek společnosti. Dlouhodobé působení takového faktoru jistě povede k bankrotu.
Majitelé se také obávají o perspektivu fungování společnosti v příštích 3-10 letech. Zajímá je však i další aspekt, který ukazuje koeficient finanční autonomie. Nízký podíl vlastního kapitálu při vysoké ziskovosti bude indikovat efektivní využití prostředků vlastníků a jejich vysokou rentabilitu. Například, pokud společnost používá 100 tisíc rublů. vlastníků, pak může vyrobit a prodat 100 jednotek zboží a dosáhnout zisku 20 tisíc rublů a při získání dalších 100 tisíc rublů. vypůjčené prostředky, bude schopen vyrobit a prodat 200 jednotek zboží a dosáhnout zisku 50 tisíc rublů. včetně finančních nákladů. V prvním případě byla ziskovost kapitálu vlastníků pouze 20% ročně a ve druhém - 50% ročně.
Vedení společnosti potřebuje najít zlatou střední cestu mezi zajištěním zájmů vlastníků a zajištěním finanční stability společnosti.
Standardní hodnota:
Jak již bylo zmíněno, společnost má různé cíle – jak generovat zisk, tak zůstat stabilní ve střednědobém a dlouhodobém horizontu. Proto je standardní hodnota ukazatele v rozmezí 0,4 - 0,6. Nižší hodnota může znamenat vysokou úroveň finančního rizika. Hodnota ukazatele finanční autonomie nad 0,6 bude indikovat, že společnost nevyužívá svůj plný potenciál.
Při analýze finanční autonomie můžete ukazatel porovnat s konkurencí (stejné velikosti). Pro různá odvětví se standardní hodnota bude lišit. Například pro komerční banky je typická hodnota 0,05 nebo méně. U nových společností, které se ještě neetablovaly na trhu, bude podíl vlastního kapitálu vysoký.
Záporná hodnota indikátoru indikuje hrozící bankrot a je nutné okamžitě přijmout opatření k obnovení finanční stability.
Rosselkhozbank nabízí následující standardní hodnoty:
Tabulka 1. Normativní hodnota finanční autonomie v kontextu oboru činnosti
Zdroj: Vasina N.V. Modelování finanční situace zemědělských organizací při posuzování jejich bonity: Monografie. Omsk: Vydavatelství NOÚ VPO OmGA, 2012. s. 49.
Pokyny pro řešení problému nalezení ukazatele mimo normativní meze
Pokud je hodnota ukazatele finanční autonomie příliš vysoká a existuje potenciál pro růst společnosti, zvýšení podílu na trhu, zvýšení tržeb, zlepšení efektivity práce přilákáním dalších finančních prostředků, pak je vhodné přilákat další vypůjčené prostředky. Výpočet efektu finanční páky poskytne jednoznačnou odpověď na vhodnost takového jednání.
Pokud je hodnota finanční autonomie pod normativní hodnotou, pak je nutné pracovat na zvýšení hodnoty ukazatele. Pokud již došlo k porušení platební schopnosti, pak je žádoucím opatřením investování dodatečných prostředků vlastníky nebo zapojení třetího investora. Pokud je likvidita společnosti normální a je schopna vyrovnat vstupní a výstupní peněžní toky, pak opatření ke zlepšení stability společnosti nemusí být naléhavá. K tomu může společnost například reinvestovat zisky získané během několika příštích let.
Dynamika ukazatele v ekonomice
Obr.1 Dynamika autonomie organizací (kromě malých podniků) v Ruské federaci (podle účetní závěrky v %)
Před investováním svých úspor do konkrétního projektu bude chtít každý investor předběžně analyzovat hlavní ekonomické ukazatele za sledované i plánované období. Mezi ně určitě patří ukazatel autonomie, který se často také nazývá poměrem finanční stability (nezávislost, vlastnictví, páka, poměr vlastního kapitálu). Žádný audit hospodářské činnosti se bez něj neobejde, proto je již dlouhou dobu právem považován za klasický ukazatel, který je nutné brát v úvahu při sestavování jakéhokoli podnikatelského plánu.
Co ukazuje koeficient autonomie
Tento ukazatel vám umožňuje získat jasnou představu o tom, jak moc společnost závisí na věřitelích. Čím nižší je koeficient autonomie, tím nižší je finanční stabilita a naopak. V podnikání se samozřejmě obejdete bez úvěru, ale to se stává poměrně zřídka. Při zahajování a rozšiřování aktivit nebo při dlouhodobém kapitálovém dovybavování výrobních zařízení je totiž často potřeba poměrně velké množství finančních prostředků, které ne každý má k dispozici. Z tohoto pohledu může nedostatek půjčených prostředků vést ke ztrátě konkurenceschopnosti nebo technologickému zaostávání za lídry na trhu. Pokud tedy koeficient autonomie ukazuje 0, neznamená to, že se společnosti daří dobře. A na co se tedy zaměřit? Pro posouzení finanční autonomie společnosti je obvyklé porovnávat vypočítané hodnoty s domácími a zahraničními standardy. Naši ekonomové se domnívají, že optimální hodnota leží v rozmezí 0,6-0,7. A ve světové praxi je interval 0,3-0,4. Tento rozdíl lze vysvětlit tím, že na Západě má v podnikání velký význam pověst a včasné plnění závazků vůči věřitelům.
Jak se počítá poměr finanční autonomie
Vzorec pro výpočet tohoto ukazatele je velmi jednoduchý: vše, co musíte udělat, je najít poměr vlastního kapitálu k celkovým aktivům společnosti:
Ka \u003d Sk / Ca, kde
Sk - kapitál celkem, jehož zdrojem je součet řádků 490, 640, 650 rozvahy;
Sa - aktiva celkem, která jsou uvedena na řádku 700 formuláře 1 (rozvaha).
Pokud je získaná hodnota menší než 0,5, znamená to, že společnost má určité potíže s provozním kapitálem a pro investora to znamená riziko insolvence, což znamená možnou ztrátu investice.
Nuance
Je třeba mít na paměti, že v závislosti na odvětví a umístění podniku se koeficient autonomie může lišit, takže by měl být vždy uvažován v dynamice nebo ve srovnání s podobným ukazatelem konkurenčních firem. Čím vyšší je kapitálová náročnost výroby, tím více je podnik závislý na dlouhodobých zdrojích finančních prostředků, a proto by podíl vlastního kapitálu měl být poměrně vysoký. A naopak, pokud je podíl surovin a materiálů vysoký v primárních nákladech, pak v tomto případě může být koeficient autonomie nižší než normativní.
