Šta vam može reći knjiga naloga za dionice i traka za transakcije? Čitanje feeda za štampanje Kako čitati feed na berzi u TOS-u

9.2. Ribbon

9. Principi rada sa berzanskim informacijama

9.1. Naredbe

9.2. Ribbon

9.3. Kup

9.4. Volumen (horizontalni i vertikalni)

9.5. Princip interpretacije volumena i ROI

9.6. Market Profile

9.7. Delte i kumulativne delte

9.8. Klaster analiza

9.9. Analiza izvještaja o dionicama CME

9.10. Analiza COT izvještaja

9.11. Analiza tržišnog raspoloženja

Kratko. Šta je traka? Traka je u suštini dnevnik (log, protokol) svih transakcija izvršenih na berzi za određeni instrument. Ono što se nekada zvalo Tape sada se zove Time & Sales (T&S).

Čitači trake imaju veliku prednost u odnosu na tehničke analitičare kada se drugi indikatori razlikuju u njihovim signalima. Na primjer, neuspjeh proboja da privuče poplavu kupaca bit će vidljiv na traci mnogo ranije nego što će biti vidljiv na unutardnevnim ili dnevnim grafikonima. Kao rezultat toga, moći ćete donijeti odluku prije nego što grafikoni pokažu signal za prodaju.

Eksterno, traka je okomiti prozor u terminalu, u kojem su vrijeme, cijena i obim transakcije prikazani od vrha do dna; možete koristiti i boju da biste razumjeli kako je transakcija završena.

Čitanje trake znači proučavanje fluktuacija imovine čim se pojavi na tržištu, sposobnost procijeniti njihove snage i slabosti, kao i mogućnost odabira psihološki ispravnog trenutka za kupovinu ili prodaju. Također morate naučiti kako prepoznati neaktivna tržišta koja blede. Čitanje kasete je vezano za psihologiju jer uključuje razmišljanje, na koje utječe ono što vidimo, čujemo, mirišemo, okusimo, dodirujemo itd. Kada čitamo traku, na nas utiče ne samo ono što vidimo, već i ono što osećamo ili osećamo. Ovo posljednje se ne može uvijek dati iscrpno objašnjenje, jer utiče na područje intuicije.

Traka bilježi preovlađujuće trendove. Ona odražava kolektivno mišljenje i svojevrsno je klatno strahova i nada berzanskih špekulanata, biznismena i javnosti. Traka služi kao pravi barometar ako znate kako da je pročitate ispravno. Ali to je problem. Traka govori istinu ako se pravilno tumači.

Čitanje trake zahtijeva veliku snagu volje i sposobnost da se pridržavate određene točke gledišta: naučivši iz trake o trendovima na tržištu, formirate mišljenje koje se ne bi trebalo mijenjati dok se informacije na traci ne promijene. Lažne vesti, glasine, tračevi ne bi trebalo da utiču na vas.

Razgovarao sam sa mnogim mladim trejderima koji vjeruju da je suština trgovanja ograničena na učenje tehničke analize, rad sa grafikonima i ulazak na tržište s velikim količinama. Od njih sam više puta čuo nešto poput:

“Sve što mi treba može se vidjeti na grafikonu.”- Trgovac amater.

“Nećete zaraditi mnogo novca čitajući traku.”- Dezorijentisani trgovac.

“Čitanje kaseta je staromodno.”- Iskusni trgovac koji je odustao od trgovanja, verujući da su crne kutije pobedile.

“Skalperi moraju pročitati traku. Ovo je pogodno samo za hiperaktivne dnevne trgovce koji se hrane kofeinom, nikotinom i Bog zna čime još.”- Neko ko moj posao smatra nesporazumom i radije provede život iza pulta, ispunjen osjećajem vlastite ispravnosti.

“Moram pronaći obrasce koji će mi, slijedeći ih, pomoći da osvojim dobar novac.”- Još jedan dezorijentisani trgovac, očigledno nije dnevni trgovac.

Ovi momci ne znaju da sposobnost čitanja informacija sa trake može višestruko povećati njihov omjer profita i gubitka.

Neki ljudi uopšte ne znaju kako da rukuju trakom. Drugi, možda uključujući i vas, nemaju pojma šta znači čitanje trake. Oni su kao onaj tip u golf klubu koji preferira vozača nad svim svojim palicama (Vozač je standardna palica za golf). U njegovoj torbi ima bar desetak batina, ali u jednu se zaljubio i ostao joj vjeran. Dnevnik mog trgovca je kao torba za golf, ali radim sa svim palicama. U trgovanju se ne možete ograničiti na poznavanje samo jedne tehnike (na primjer, tehnička analiza); morate biti potpuno razvijeni. Sposobnost čitanja trake jedna je od ključnih vještina. To će vam dati onu neuhvatljivu prednost kojoj trgovci uvijek teže. Mogućnost čitanja informacija sa trake omogućava trgovcu unutar dana da, uglavnom, ispravno odredi smjer kretanja dionice. Da biste to učinili, morate dobro razumjeti tok transakcija kupaca i prodavaca. Neki to nazivaju analizom nivoa II. Citati nam govore na kojem se nivou cijena trenutno trguje. Iz brojeva koji trepere na traci, tačno razumete po kojim cenama se trguje - po cenama koje određuju kupci, ili po cenama prodavaca. Ne uvijek, ali u 70 posto slučajeva možete pretpostaviti u kojem smjeru će se kretati cijena.

Podijeliću sa vama još jednu priču iz moje trgovačke mladosti. Jednog dana, moja prva kompanija je organizovala zabavu, čiji je cilj bio jačanje prijateljstava među trgovcima i ujedinjavanje tima. Formalni izgovor je bio da se objavi lista najproduktivnijih zaposlenih. Možda je to bio samo izgovor, a zapravo se sve objašnjavalo nevinom željom da potrošimo mali dio miliona koje je kompanija opljačkala našim rukama na piće. Stiv i ja, zajedno sa ostalim našim trgovcima, otišli smo u legendarni SPQR Mala Italija(restoran u italijanskoj četvrti New Yorka, čiji je naziv skraćenica od latinskog izraza - "Senatus Populusque Romamis" - "Senat i narod Rima"). Kompanija je naručila cijeli meni, napunivši ga cijelim oceanom pića. Ne znam zašto se to dešava trgovcima, ali dajte im nešto besplatno i nećete morati da brinete o njihovoj lojalnosti nekoliko meseci. Jeste li ikada vidjeli trgovca kako ulazi u konferencijsku salu sa komadom besplatne pice u ruci? Izgleda kao da je upravo osvojio milion dolara na lutriji. Pomislili biste da ovi ljudi ne bi mogli potrošiti par dolara na komad peciva sa šunkom i bocu koka-kole. Ok, vratimo se na Mala Italija. Nakon što sam progutao priličnu količinu tjestenine, popio malo vina, a zatim popričao sa grupom nedavno preko 20-ak bogatih trgovaca (i ja sam bio u ranim 20-im, ali nisam bio bogat), pripremio sam se za glavnu emisiju večeri. Zaista sam želio čuti njihovo mišljenje o najboljim trejderima u firmi. Imao sam svoja razmišljanja o ovom pitanju. Ali ovakva stvar je kao American Idol- TV emisija na kanalu FOX, takmičenje za titulu najboljeg umjetnika u usponu u SAD). Mislite da znate ko će pobediti, ali ime pobednika je skoro uvek iznenađenje. Ipak, uvijek je lijepo gledati kako ljudi stiču priznanje i kako na njih padaju prvi zraci slave.

Smrznut od uzbuđenja, u iščekivanju prijatnih iznenađenja, slušao sam imena koja su uvrštena u prvih deset:

“212 hiljada dolara za mesec dana... Neki Rus čije je prezime teško izgovoriti i pored svih njegovih dostignuća.”

“235 hiljada dolara za mjesec dana... Nikada nisam vidio ovog tipa. Ali šta ako je pogodio džekpot.”

„Broj 8 - Steve Spencer..."

Steve Spencer? Čudno. To je ime mog najboljeg prijatelja. Da li zaista dva Stevea rade u našoj kompaniji, a obojica su Spenceri?

Odjednom, Stiv, koji sedi pored mene, ustaje i pridružuje se grupi uglednih ljudi. Koliko je zaradio? Dobri Bože! Moj najbolji prijatelj koji me je naučio igri "tik-tak-toe" u letnjem kampu kada smo imali sedam godina, upravo sam zaradio preko 200.000 dolara za mesec dana. Ovo uopće nije ličilo na dječje igre čarobnjaka Merlina. I to se dogodilo prije eksplozije dot-com-a.

Tokom procvata Interneta, 1998-2000, da biste ušli u prvih deset trgovaca naše kompanije, morali ste zaraditi najmanje pola miliona dolara. Održavali smo zabave u velikoj balskoj dvorani hotela Waldorf Astoria. Ovo je prava palata. Bilo je smiješno gledati niske, neprivlačne momke kako hodaju ruku pod ruku s visokim, svijetlokosim manekenkama iz istočne Evrope. Ono što se dešavalo ostavljalo je utisak nečeg nestvarnog. Bilo je teško shvatiti kako je sve to postalo moguće. Za zabavu, Steve je kupio jedan od prvih plazma televizora sa ekranom od 50 inča, plativši za ovu igračku 20 hiljada dolara. Danas možete kupiti jedan u Wal-Martu za $800 J-Tom je kupio Porsche i nekoliko stanova (veoma pametno od njega, s obzirom da je procvat interneta ubrzo zamijenjen bumom na tržištu nekretnina). Svi smo samo čitali traku. Nije bilo rasporeda. Na zidu prodajnog prostora nije bilo TV-a, a mi nismo gledali CNBC. Ako se ne varam, u kancelariji uopšte nije bilo televizora. Zanimljivo je da je jednog dana tokom sastanka s upravom Steve rekao da bi bilo korisno gledati CNBC u prostoriji, jer ponekad pokreti nastaju naizgled niotkuda. Tek kasnije smo iz vijesti saznali o razlozima promjene cijena akcija. Steveov prijedlog je odbijen bez ikakvog objašnjenja.

Trgujte sa zamahom. Ne moramo znati novosti. Bilo je istine u ovome. Nisu nam bile potrebne vijesti ili grafike jer smo bili dobri u čitanju trake. To doba je bilo mnogo drugačije od sadašnje, ali vještine koje su tada razvijene ostaće s nama zauvijek.

J-Toma se povukao iz trgovanja na nekoliko godina. Osnovao je vlastiti privatni dionički fond, trgujući svojim omiljenim dionicama za obveznice. Na kraju se vratio na berzu i zaradio više novca nego bilo ko na našem trgovačkom podu u svom prvom mjesecu trgovanja. Pitaćete zašto? Trgovci stare škole nikada neće zaboraviti kako se koriste očitavanja s trake.

Godinama moram iznova i iznova da slušam obeshrabrujuće izjave mladih trgovaca - „Počeću da proučavam grafikone. Ne mogu raditi sa trakom.” Od koliko sam ljudi čuo ovu frazu, a moram reći da nijedan nije uspio postati uspješan dnevni trgovac.

Druga faza našeg kursa obuke zove se - Trader Development. Počinje u šestoj nedelji boravka mladih trgovaca u kompaniji, kada su već počeli da trguju na pravom računu. Tokom formativnog perioda nakon završetka sesije, Steve i ja odgovaramo na njihova pitanja i razgovaramo o tome šta se dogodilo tokom njihovog šestog dana rada uživo na tržištu. (Kako bi bilo divno ponovo biti mlad. Ne mogu da se setim šta I vježbao šestog dana moje trgovačke karijere). Jedan od naših obećavajućih studenata postavio je pitanje o trailing stop nalogu u trgovini dionicama MS. "Trailing stop?" Mislio sam. Nisam dozvolio bilo kakve trailing stop naloge. Ovaj drznik je očigledno pročitao mnogo amaterskih knjiga o trgovanju. Zvono za alarm. Očigledno, talentovani mladi trgovac je imao poteškoća s čitanjem trake. U nastojanju da nekako nadoknadim ovu slabost, počeo sam da eksperimentišem sa ovim pratećim stop nalozima. Iskusni trejderi koji prate nekoliko otvorenih pozicija istovremeno mogu postaviti trailing stop naloge, ali ja uvijek savjetujem mlade trgovce držite obje ruke na volanu - rade samo sa limitiranim nalozima. Ovaj tip je pokušavao da se kreće kroz proces učenja skačući. Preporučio sam mu da se koncentriše na proučavanje trake i, ako na njoj nađe znakove slabosti, proda isključivo po cijeni prodavača. Upravo to radi stara generacija trgovaca, veterani poput mene.

Radi naglaska, napravio sam analogiju između trgovca koji ne želi da nauči kako da čita traku i košarkaša koji ne radi na izvođenju slobodnih bacanja. Takav igrač dobrovoljno odustaje od lakih poena. Trgovac početnik s kojim sam razgovarao predložio je još jedno poređenje. (Zapošljavamo pametne momke. Ispostavilo se da je njegova analogija bolja od moje. Pitaću ga za licencu, a njegovu ideju ću proći kao svoju. Uostalom, kakva je svrha biti partner ako možeš ne koristite ideje pripravnika?). Njegovo poređenje je da neko ko odbija da unapredi ovu veštinu je kao amaterski igrač golfa koji lopticu udara isključivo peglama (kategorija palica za golf sa metalnom glavom) jer se nije potrudio da nauči kako da koristi vozača.

Nisam li još uvijek uvjeren?

Morat ćete pribjeći pomoći velikana i citirati nekoliko poznatih trgovaca.

Certifikat - A:

Jedan od najvećih trgovaca svih vremena, Steve Cohen iz SAC Capitala, u objavljenom članku u novinama Business Week - “Najmoćniji trgovac na Wall Streetu za kojeg nikada niste čuli” piše - “...sve što radim danas seže u vrijeme kada sam naučio čitati traku.”

Certifikat - B:

Jesse Livermore u knjizi "Reminiscencije na berzanskog operatera", izjavljuje “Na berzi se vodi bitka, a traka je vaš teleskop. Sedam puta od deset, možeš joj vjerovati.”

Certifikat - B:

Linda Raschke u bilješci - "Traka za čitanje" (Tare Reading) www.traderlog.com. piše “Učenjem da pratite ponašanje cijena, bit ćete par koraka ispred svih...”

Certifikat - G:

Iz intervjua s Paulom Tudorom Jonesom u magazinu Institucionalni investitor - "...Na kraju krajeva, ja sam rob trake i ponosan sam na to."

Trgovci pitaju:

iz Čada:

“Molim vas, objasnite šta se podrazumijeva pod riječima - Čitanje trake. Praćenje ponašanja cijena? Možete li dati primjer onoga što promatrate? Dugo sam pratio cijenu i uspio sam nešto smisliti, ali nisam sasvim siguran na šta tačno mislite. Imam poteškoća sa profesionalnim žargonom. Hvala ti".

Od Johna:

„Ovo možda zvuči kao amatersko pitanje, ali na šta gledate kada vidite da narudžbe pristižu? Na ekranu II nivoa? Hvala ti".

Od invNin:

“Teško je naučiti čitati informacije sa trake, jer ima vrlo malo materijala o tome. Ne znajući šta tačno treba da se posmatra, jednostavno zurimo u brojeve koji plešu na monitoru. Čak i čitajući vaš blog, često brkam čitanje feeda sa praćenjem toka narudžbi...”

Od drugog Jovana:

“Zdravo, moje ime je John. Mogu li da vas pitam šta tačno koristite kada čitate traku? Radite li sa posebnom platformom ili nivoom II?”

Onda sam dobio email:

"Zdravo, Mike,

Moje pitanje se odnosi na čitanje informacija sa trake. Mislim da vam se u posljednje vrijeme postavlja mnogo sličnih pitanja.

Reci nam nešto o sebi. Proveo sam 16 godina radeći na Wall Streetu kao menadžer za nabavku institucija (možda je to korijen mojih problema). Osnovao sam brokersko-dilersku kompaniju koju sam kasnije prodao. Zbog vrste delatnosti kompanije, bio sam u stalnom radnom kontaktu sa trgovcima rekvizitima i market mejkerima, iako ni sam nisam baš upućen u zamršenosti ovih profesija. Međutim, uvijek sam nastojao zaposliti najbolje ljude da urade posao. Ne tako davno - od novembra prošle godine počeo sam da se bavim trgovinom unutar dana. Uspeo sam da savladam osnove fundamentalne analize i razumem grafikone, ali još uvek ne mogu da čitam traku dovoljno brzo da bih imao pozitivan uticaj na rezultate trgovanja. Gledanje dionica II nivoa na NASDAQ sistemu daje mi predstavu o potražnji, ali što se tiče prediktivne vrijednosti... Pomoć! Bolno je shvatiti da ne možete savladati ovu tako važnu tehniku ​​trgovanja. Šta treba da uradim da postanem bolji čitalac?”

Nisam imao izbora nego da sjednem i odgovorim na pitanja čitalaca. Međutim, nakon nekog vremena, nakon što sam već napisao par stranica, stao sam. Može li se rad sa feedom objasniti u formatu bloga? Ne, ništa neće biti od ovoga. Možda bi bilo bolje da ovom pitanju posvetim cijelo poglavlje? Ne, vjerovatno uopće nije u pitanju količina odštampanog teksta. Napisao je Alan Farley sa TheStreet.com - “Čitanje kaseta se uči kroz lično iskustvo i dugo posmatranje.” Preteško je naučiti čitati traku uz pomoć riječi prenešene na papir - broj varijabli i količina informacija su van granica. Započnite proučavanjem ovog poglavlja, imajući na umu da ne postoji ništa značajnije od ličnog iskustva. Ne odustaj. Upotrijebimo još jednu analogiju iz svijeta sporta: učenje čitanja trake po svojim posljedicama je uporedivo s prelaskom LeBron Jamesa u vaš omiljeni NBA klub, u oba slučaja kvalitet igre će se značajno poboljšati. Za savladavanje vještine čitanja trake potrebno je puno pisanog i video materijala, podrška mentora i dugogodišnja praksa. Važnost svega navedenog teško je precijeniti.

Da bismo vam dali predstavu o složenosti problema, kreirali smo poseban program obuke za čitanje kaseta za našu komercijalnu web stranicu. Pošto sam bio zatrpan poslom, G-Man je bio zadužen za razvoj kursa obuke. Nakon nekog vremena, poslao mi je nacrt verziju, uključujući više od petnaest predavanja i tridesetak videa. Nakon mozganja, poslao sam ga da nastavi montirati video zapise i pisati predavanja, jer nikad nema dovoljno materijala da usavrši svoje vještine čitanja kaseta. Hoćeš-nećeš, G-Man je morao da provodi vikende u kancelariji. Ujutro, pošto se riješio posljedica posjete njujorškim barovima prethodne noći, zaključao bi se u kancelariju i prešao na montažu videa, fino podešavajući program obuke. Obavio je posao. Sada ćemo vas upoznati sa odabranim odlomcima iz kojih.

Traka se obraća vama

Razgovarali smo o video zapisima transakcija sa stažistima angažovanim u junu 2009. Gledajući kretanje nekih nekvalifikovanih akcija, ispalio sam - "Kupite!" Zatim je uslijedio sljedeći dijalog.

Bella: "Zašto nisi kupio ovdje?"

pripravnik: "Nisam siguran za pokret."

Njegov razredni kolega: “Bella, zašto bi kupila ovu dionicu?”

Bella: “Akcije su jake jer su u jasnom uzlaznom trendu i imaju potencijal za dalji rast. Samo tržište je također prilično snažno. U takvoj situaciji morate otvoriti tokom povlačenja. I signal za kupovinu se već dogodio.”

Kolegica pripravnika: "Kakav signal?"

Bella: “Prestali su davati ponude (ponuđena cijena). Uzeli su kompletnu ponudu na nivoima - 95, 90, 85 centi, a na 83 centa se držala kupovna cena. Kupite! Premotaj traku, molim te."

Pokazao sam im šta je posebno u vezi sa cenom od 83 centa. Zatim smo prešli naprijed i dionice su porasle za 50 centi za tri minute. Bilo je to kao da gledate fudbalsku utakmicu na snimci i procjenjujete sposobnost kvoterbeka da pročita situaciju kada napada protivničku odbrambenu liniju. Istina, na stadionu ne bih vikao na igrača - “Kupite za 83 centa! Ponude nisu pokleknule!”

Nisam izmislio ovu kupovinu. Malo sam znao o akciji i kuda ide. Ali mogu pročitati informacije koje su mi potrebne sa trake. Vještina koja se razvijala dugi niz godina omogućava vam da jasno shvatite pravi trenutak za otvaranje pozicije sa odličnim omjerom povezanog rizika i potencijalnog profita i sa 60% vjerovatnoćom za pobjedu. Ove vrste trgovanja obavljamo stalno.

Apple dijeli: Živio Steve Jobs!

Reći ću vam o slučaju koji služi kao apsolutno savršen primjer kako pomoću trake možete postići optimalnu cijenu za ulazak na tržište. Krajem 2008. tržište je bilo ispunjeno glasinama o lošem zdravlju izvršnog direktora Apple Inc. Steve Jobs. Mnogima nije ostalo nezapaženo da je izgledao mršavo i mršavo tokom svog bledavog nastupa na Apple Worldwide Developers Conference (WWDC). Steve Jobs je jedan od najistaknutijih rukovodilaca našeg vremena. Ako je zaista bolestan, kako će to uticati na Apple Inc.? Lično, smatram da je pokušaj profitiranja špekulacijom o zdravlju inovativnog izvršnog direktora krajnje nemoralan. Nažalost, mnogi komentari na ovu temu ispali su prilično nehumani. Ali nekako su izvještaji o Jobsovom zdravlju pokrenuli tržište, a ja zarađujem za život kao trgovac.

Zvanični komentari kompanije kažu da je Jobsovo zdravlje bilo loše lično pitanje. Dana 5. januara 2009. na web stranici Apple.com objavljena je poruka da je Steve Jobs imao poteškoća zbog hormonalni disbalans. Devet dana kasnije, Briefing.com je objavio ovo:

“Izvršni direktor Apple Inc. Jobs je na odmoru zbog bolesti, koji će trajati do kraja juna. Najnovije vijesti: Izvršni direktor Apple Inc. Steve Jobs poslao je sljedeću e-poštu cijeloj kompaniji danas: „Kolege, siguran sam da ste svi pročitali pismo koje sam napisao prošle sedmice u kojem sam s članovima Apple tima podijelio izuzetno lično iskustvo. . Nažalost, povećana pažnja prema mom zdravlju i dalje negativno utiče ne samo na mene i moju porodicu, već i na sve u Appleu. Povrh toga, prije nekoliko dana postao sam svjestan složenije prirode zdravstvenih komplikacija nego što sam ranije shvaćao. Da ne bih privukao previše pažnje na sebe i da bih vam omogućio da se fokusirate na razvoj izvanrednih proizvoda, odlučio sam da uzmem liječnički dopust do lipnja. Zamolio sam Tima Cooka da preuzme odgovornost za operativno upravljanje kompanijom i uvjeren sam da će on obaviti odličan posao, kao i ostatak višeg menadžmenta. Dok ostanem izvršni direktor, planiram da nastavim da budem uključen u proces donošenja strateških odluka. Naš upravni odbor u potpunosti podržava ovaj plan." (Trgovanje dionicama je obustavljeno).”

Moja prva reakcija je bila da poželim dobro Jobsu. Ovo su bile jako loše vijesti. Nisam mogao a da ne brinem za sudbinu najpametnijeg generalnog direktora u zemlji, koji je na čelu jedne od naših najinovativnijih kompanija. Međutim, bilo je potrebno prigušiti emocije i koncentrirati se. Berza je obustavila trgovanje dionicama. Iskoristio sam ovu pauzu da razmislim o strategijama za AAPL dionice. Promišljeni su svi mogući scenariji za razvoj situacije. Prije svega, bilo je potrebno odlučiti o nivoima podrške u slučaju da se nakon nastavka trgovanja na njoj pojavi cjenovni jaz. Ako je jaz prevelik, hoće li doći do povratka? Kako će izgledati slika panične prodaje kada trgovanje počne? Bezbroj puta sam mentalno prolazio kroz sve moguće scenarije. Zabilježeni su ključni tehnički nivoi. Kada je trgovanje nastavljeno, cijena se ponašala potpuno neprincipijelno: letjela je gore-dolje kao luda. Ispravnim čitanjem očitavanja trake bilo je moguće uspješno raditi i na dugim i na kratkim pozicijama.

Koristimo ovaj primjer iz AAPL dionica da objasnimo kako informacije sadržane na traci pomažu u određivanju smjera sljedećeg kretanja cijene. Nakon što je trgovanje nastavljeno, dionice su po cijeni od 78 dolara, što je 7 bodova ispod nivoa na kojem je došlo do suspenzije. Feed je naš vodič kroz tok aplikacija. Činilo se da šapuće - “Bella, dionice padaju, prodaj, prodaj odmah!” Kako to učiniti? Ponuda je testirana na 78 dolara i cijena nije porasla. AAPL je nastavio štampati 78,78,78. Ovaj broj na traci je ostao zelen, što je značilo da prodajna cijena neće rasti. U našem trgovačkom prostoru ova situacija se zove ogromna prodaja. Sve se to dogodilo nakon cjenovnog jaza od 7 bodova, formiranog nakon objavljivanja važne vijesti NASDAQ - burza na kojoj se trguje dionicama AAPL-a - nije namjeravala podići ponudu na 78 dolara. To je značilo samo jedno - kratku prodaju.

Cijena ponude je dodatno pala za 77 dolara i sada je zadržala ovaj nivo. Bilo je jasno da kupci ne mogu braniti ovu prekretnicu. “Bella, dionice i dalje padaju. Zašto ne skratiš još malo, druže?”- pitala je traka. Zaista, dionice su ponovo pale. Na 76,50 dolara, NASDAQ je ponovo odbio da podigne cijenu prodavca - još jednu ogromna prodaja. Short seller po $78 i $77 nastavio je prodavati po $76,50. “Akcije ponovo padaju, uhvatite me ako možete!”- traka me je zadirkivala za 76,50 dolara.

Ali onda je prodavac NASDAQ-a podigao cijenu. “Klonite se, cijena raste!”- rekla je traka. Model se promijenio. Agresivni prodavac je nestao sa lica mesta. Povukao je kundak koliko je mogao. Na tržištu više nije bilo igrača koji je uporno snižavao cijenu. Šta bi to značilo? Sa velikim stepenom vjerovatnoće moglo bi se pretpostaviti da će uspon uskoro početi. Tako sam otvorio dugu poziciju.

Na $80.25, AAPL je dostigao novi nivo otpora. Ali prije toga je uspjela da poraste za četiri boda. Kada možete pročitati traku, čini se da sam dionica razgovara s vama. Razvijanjem razumijevanja trake i učenjem da je slušate otvorenog uma, steći ćete prednost u odnosu na druge učesnike na tržištu.

Dakle, traka nam je dala laku kratku poziciju za jedan i po poen i jednako lako odskok od skoro četiri poena. Kretanje naniže je kontrolirao prodavac, što je bilo jasno iz očitavanja trake. Tada je prodavac nestao sa tržišta, nakon čega je cijena počela rasti. Trgovci rekvizitima koji su znali kako razumjeti očitavanja trake lako su prepoznali situaciju i iskoristili je.

Nokat: razmišljajte kao trgovac

Nemojte misliti da je čitanje informacija sa trake vrlo lako, ponekad može biti prilično teško. Ali, postoje modeli kada to možete učiniti s lakoćom. Čitanje trake će vam omogućiti da prepoznate obrasce koje možete iskoristiti.

Posljednjeg dana moje prakse u SMB Capitalu, Gvozd (bred)- ragbi igrač koji strastveno investira i očekuje prinovu u svojoj porodici - skrenuo mi je pažnju na situaciju s dionicama SYNA, koje su jednog jutra imale jaz u cijeni. Prethodne večeri dionice su se zatvorile oko 37 dolara, ali nakon objavljivanja negativnog izvještaja o zaradi, odmah su pale za 19%. Za nekoliko mjeseci koje je proveo s nama, Nail je već naučio da trguje, pa su njegove riječi bile vrijedne pažnje. Gvozd je sugerisao da bi osnova za mogući skok mogao biti nivo od 28,50 dolara. Počeo sam da ga provociram na analizu. Moj posao nije da pričam "Uradi to i to," Moram ih naučiti da razmišljaju samostalno i nezavisno. Lično sam vidio kupovinu ovdje. Šta ste učili u ovome Ivy League, sladak dečko? Je li to zaista pletenje korpi? (Samo se šalim. U prodajnom prostoru uvijek ima zadirkivanja.) Dionice padaju u skokovima i granicama i sigurno će poništiti ovaj glupi nivo od 28,50 dolara.

Uslijedila je svađa između nas. Svidjelo mi se što je mogao odrediti nivo na 28,50 dolara. Bio je to posao dobrog detektiva. Pravi tehnički nivo na koji je trebalo obratiti pažnju. Ali ohrabrio sam ga da potraži alternativne opcije. Šta ako dionice počnu da se koriguju prije nego što uopće dostignu nivo od 28,50 dolara? Ima li on plan akcije za ovo? Šta ako se nivo od 28,50 dolara spusti, a neki veliki prodavac iznenada iskoči ispod njega? Hoće li biti kratak? Jedan za drugim sam mu nudio različite scenarije za ponašanje dionica SYNA nakon otvaranja sesije. Želeo sam da Nail bude spreman za svaki tok događaja, za svaki scenario kao što je ako onda(vidi dalje poglavlje - Maksimiziramo profit).Želeo sam da njegova svest bude prijemčiva i brza. Hteo sam da budem siguran da nije vezan za jednu ideju i da će biti spreman za svaki razvoj.

Prije nego što pređemo na kraj Nailove priče, važno je pobliže pogledati pitanje pristranosti ideja. Čitanje informacija sa trake pomaže u prevladavanju ove pošasti.

Prevazilaženje vezanosti za ideju. 24. jula 2009. morao sam da vodim bitku protiv vezivanja za ideju. Trgovao sam AMZN-om, nestabilnom i ambicioznom internet kompanijom koja je često odlazila u krajnosti. Vezanost za ideju ja definiram kao obradu tržišnih informacija na način u skladu s vašim unaprijed stvorenim mišljenjem. Ovo je suštinski pogrešan princip, prema kojem se ne daje prednost zarađivanju novca, već tome da bude u pravu. Kada vaša svest postane zarobljena vezanošću za ideju, sve informacije se ponovo procenjuju, na osnovu čega se formiraju unapred stvoreni sudovi. Sve informacije koje su u suprotnosti sa vašim mišljenjem se ignorišu. Reći ću vam kako sam se morao boriti protiv ovog mentalnog defekta koji sakati umove trgovaca.

Noć prije sesije, Steve je napisao odličan komentar o mogućem putu naprijed za dionice AMZN-a. Trgovanje nakon sesije nakon izvještaja o zaradi kompanije pokazalo je da 88,80 dolara treba smatrati ključnim tehničkim nivoom. Bilo je moguće otvoriti se prema dolje s povjerenjem. Dobar ulov za trgovce rekvizitima unutar dana! Bilo je potrebno pažljivo pratiti kako će se cijena ponašati ujutru blizu nivoa od 88,80 dolara (vidi sliku 8.1.). U skladu sa poslovnom praksom SMB Capitala, Steve je informisao sve trgovce o ovom važnom nivou.

Slika 8.1. Grafikon kretanja cijene dionica AMZN-a na tržištu prije sesije i trgovačkoj sjednici 24.07.2009.

Dakle, šta se dogodilo sa dionicama AMZN-a tog dana? Cijena je porasla na nivo otpora na 88,80 dolara, ali nije uspjela da ga probije. Steve je sve tačno izračunao. Ovaj nivo nas nije iznenadio, bili smo dobro pripremljeni za sesiju. Nakon što sam otvorio kratku poziciju, namjeravao sam je zatvoriti samo kada su postojali uvjerljivi razlozi za izlazak s tržišta.

Nakon završetka trgovačke sesije, dionice su ponovo testirale nivo od 88,80 dolara, a zatim se spustile na nivo od 85,85 dolara, gdje su se pojavile trgovine po kupovnim cijenama u značajnim količinama. Dakle, imali smo sve potrebne nivoe. Sada imam kratku poziciju na dionici, otvorenu jutros nakon neuspjeha na nivou od 88,80 dolara, i uvjeren sam da će sljedeća stanica biti nivo od 85 dolara. Znao sam da je svaka trgovina po traženoj cijeni signal za izlazak, ali nisam dozvolio da se ova informacija realizuje i nisam zatvorio poziciju. Stvorio sam unaprijed stvoreno uvjerenje. Očekivao sam 85 dolara.

Stabilne kupovine na nivou od 87,40 dolara nisu dozvolile da cijena padne. Moja vezanost za ideju izazvala me je na misli poput „Šta ovi momci kupuju ovdje? Oni su pravi idioti!" Međutim, pošto sam patio od sličnih misli u prošlosti, bio sam oprezan prema svom unutrašnjem glasu i odlučio sam da analiziram svoje ponašanje. Moram da budem u stanju da objektivno sagledam šta se dešava na ekranu. Stoga sam priznao činjenicu pristrasnosti u svojim prosudbama, smirio um i počeo da posmatram traku i grafikone. Pošto kupci nisu nestajali sa tržišta, dio svoje pozicije pokrio sam uzimanjem profita. Ispod nivoa od 87,40 dolara planirao sam nove prodaje. Trenutno je zatvoreno dvije trećine pozicije na dionicama. Nakon analize onoga što se dešavalo, uspio sam doći do kvalitetne trgovačke odluke.

Na kraju je dionica završila ispod 87,40 dolara i ponovo sam otvorio nedavno zatvorene pozicije. Mogao sam da zadržim kontrolu nad trgovinom jer sam prepoznao svoju pristrasnost, pustio sam da priča sa mnom, te zatvorio i ponovo otvorio kada je situacija bila ispravna. Da se dionica okrene na 87,40 dolara, i dalje bih bio u plusu. Kada je ovaj nivo probijen, ponovo sam ušao na tržište i moja zarada je postala još veća. Ali šta ako nisam imao dovoljno iskustva i nisam na vrijeme shvatio pristrasnost u svojoj prosudbi? Ovaj put bih imao sreće, ali da je tržište išlo protiv mene, pretrpio bih gubitak samo zbog nedostatka objektivne procjene situacije.

Dionice su tada prešle na nivo od 86 dolara. Da vas podsjetim da je, po mom mišljenju, dionica trebala pasti na 85 dolara. Šta rade ovi ljudi koji kupuju za 86 dolara? Ponovo mi se u glavi pojavila pomisao na idiotizam nekih učesnika na tržištu. Na ovaj ili onaj način, vjerovatnoća pada ispod 86 dolara se ozbiljno smanjila, a ja sam ponovo zatvorio dvije trećine svojih pozicija. Još jedno dobro rješenje. Kao rezultat toga, AMZN nikada nije pao ispod 86 dolara.

Još jedan primjer ignorisanja vezanosti za ideju je slučaj HGSI dionica. Dok sam pažljivo pregledavao Twitter prije završetka sesije, naišao sam na razmišljanja @downtowntradera o ovoj dionici. Moja upozorenja o zalihama su bila postavljena na 15 dolara. Smatram da cijena neće biti spremna za novi uzlazni skok sve dok ne ojača iznad nivoa od 15 dolara. Ali onda sam pročitao od @downtowntrader da je bio dug. Nakon što sam prikazao dionice HGSI na traci, počeo sam pratiti cijenu. Nije mi se svidjelo kako su prodavci postupali za 14,70 dolara. Traka očigledno nije izgledala bikovsko i odlučio sam da ne kupim. Ovo vanjsko mišljenje, moja spremnost da prihvatim tuđe gledište, dalo mi je - neposredno prije zatvaranja - još jednu priliku za kupovinu, uprkos činjenici da sam mislio da je prerano tražiti ispod 15 dolara. Na kraju sam se vratio posmatranju HGSI, međutim, moja spremnost da promijenim svoje gledište kada su bili svi potrebni uslovi je još jedan primjer moje borbe i prevazilaženja vezanosti za ideju.

Svi se moramo boriti sa ovim. Nemogućnost prevazilaženja pristrasnog odnosa prema situaciji na tržištu ne može a da ne utiče na rezultate rada. Pustite traku da vam govori. Iskoristite sve prednosti internetskih resursa i moć kolega koji sjede pored vas kako biste stekli uvid u sve tačke gledišta. Ako ste sretni kao ja i radite oko talentiranih trgovaca, poslušajte šta oni imaju da kažu. To ne znači slijepo kopiranje postupaka drugih. Samo razmotrite tuđa mišljenja. Kad biste samo znali koliko sam puta čuo Stevea da govori o poziciji suprotnoj mojoj! To ne znači da me je mišljenje mog partnera natjeralo da odmah izađem sa tržišta. Ali nove boje su dodate mom viđenju situacije. Mišljenja drugih ljudi pomažu u borbi protiv vezivanja za sopstvene sudove.

Vratimo se na Nail. U trgovanju prije sesije, dionice SYNA progurale su nivo podrške na 28,50 dolara. Prodavci su držali cijene na 28,50 dolara. Na snimci je pisalo - “Mike, ja sam slab. Nudim ti zgodnu priliku da zaradiš novac, prijatelju. PRODAJ!” Poslušao sam savjet i otvorio kratku poziciju. Isto je uradio i Nail (nemamo jasna pravila koja se tiču ​​trgovanja pripravnika u predsessionom periodu, ali ako bi se jedno usvojilo, neiskusnim trejderima bi bio zabranjen ulazak na tržište prije otvaranja trgovačke sesije). Kada smo otvorili, potražnju su apsorbirali prodavci, pa sam napustio svoju kratku poziciju. Ragbista se takođe nije usudio da proturječi snimci. Vrlo brzo je cijenama kupaca zadat porazan udarac, koji je cijenu poslao u slobodan pad na nivo od 26 dolara. Osvojio sam dobar džekpot. Evo šta se dešava kada slušate pametne ljude. Hvala Gvozde!

Ako samo želi, u bliskoj budućnosti će postati odličan trgovac. Uradio je nekoliko stvari dobro: pravilno se pripremio, pronašao je divnu zalihu i identifikovao važne tehničke nivoe. Sve zato što je mogao ispravno pročitati informacije sa trake.

Ja imam san

Ja imam san. Ne na skali Martina Luthera Kinga, naravno. Njegov obim je čak skromniji od želja Billa Ackmana (poznatog investitora, osnivača i izvršnog direktora hedž fondova, koji posjeduje 10 posto dionica Target Corporation), izraženih na sastanku dioničara Target Corporation. Moj san - Belin san - ima mnogo veze sa čitanjem trake.

Sanjam da će jednog lijepog dana jedan naš trgovac (čak i zeleni pripravnik kao Gvozd) doći do mog stola i oglasiti cijeloj sobi - „Hvala što ste me naučili kako da čitam traku. Pogodio sam ponudu za slabu dionicu u pravo vrijeme i izbjegao gubitak od pet bodova.” Možda će mi se san ostvariti do objavljivanja knjige. Međutim, male su šanse za to.

Neprestano morate slušati trgovce kako se žale o preranim izlascima sa tržišta. Ovo se dešava skoro svaki dan. Odjednom se hodnikom pronese žalosni krik - “Zatvorio sam prerano!” Strah od zatajenja pozicije, osjećaj razočarenja zbog izgubljenog profita ubija ove momke. Ali nikada mi nisu bili dati detalji o zatvaranju trgovine, kada su uspjeli uštedjeti nekoliko bodova pogađajući cijenu kupca nekoliko trenutaka prije kolapsa.

Sve me ovo podsjeća na šalu Ornyja Adamsa (američkog glumca i komičara). "komičar"- dokumentarni film o pop komediji - “In Devet od deset puta, kada vidim privlačnu ženu kako hoda ulicom, okrenem se i gledam za njom. Deset puta od deset ona se ne osvrće.”

Možda će mi jednog dana prići neko od trgovaca. Ah, snovi, snovi...

Izbjegavajte neuspjeh

Evo primjera kako je G-Man izbjegao rupu od 20 poena. Još mi se nije zahvalio.

U julu 2009. godine, nakon objavljivanja izvještaja o zaradama FSLR-a, dogodili su se veliki događaji. Cijena je odmah skočila sa 175 dolara na 187 dolara (vidi sliku 8.2). Zatim se vratila na nivo od 180 dolara, ponuda je ovde držana minut ili dva, nakon čega je cena pala na nivo od 179 dolara. Nismo stigli ni okom da trepnemo kada je skočio na nivo od 190 dolara. Ovaj snažan napredak natjerao nas je da razmislimo o korektivnim nivoima pogodnim za kupovinu. G-Man je vjerovao da na tržište treba ući sa 185 dolara. I ovo je izgledalo kao dobra cijena za kupovinu i Steve se složio s nama.

Slika 8.2. Grafikon kretanja cijene u trgovanju nakon sesije za FSLR dionice 24.07.2009

Ali onda se nešto promijenilo. Na nivou od 187 dolara pojavio se prodavac koji se aktivno držao prodajnih cijena. Steve je mislio da to nije tako daleko od $185 - samo nekoliko pipsa - i možda bi vrijedilo ići dugo. Dionice su počele postepeno opadati jer su ih prodavci otuđivali po sve nižim cijenama. Tada je, očigledno, isti prodavac kojeg je Steve uočio na 187 dolara počeo da drži ponudu na 185,25 dolara. Steve je izgubio svaku želju za kupovinom na nivou od 185 dolara, ali je G-Man odlučio otvoriti dugu poziciju. Mladost takođe ima svoje slabosti.

Kada je ponuda od 185 dolara bila prihvaćena, akcijama je trebalo samo 60 sekundi da padnu na nivo od 180 dolara. G-Man je postavio nalog za prodaju na 184,75 dolara. Uzalud. G-Man ga je spustio na nivo od 184,25 dolara. Uzalud. Na snimku nije bilo ni jednog kupca, bukvalno je vrištala - “Prodaj, G-Man, prodaj sada!” G-Man je pogodio ponudu od 181 dolara. Sljedeća stanica? 166 dolara! Dobar pogodak, G-Man. Dobar rad, koji mi je omogućio da izbjegnem katastrofalno veliki gubitak. Jesam li zaboravio da napomenem da mi se nikada nije zahvalio?

Snimak je G-Manu ispričao pravu situaciju. Prodavac, koji se sa nivoa od 187 dolara spustio na nivo od 185,25 dolara, jasno je stavio do znanja da će se ispod nivoa od 185 dolara vjerovatnoća odrona naglo povećati. Kada dionice nisu uspjele da se vrate iznad tog nivoa i nalozi od 184,75 i 184,25 dolara nisu uspjeli, G-Manu je postalo jasno da je u nevolji. Slabost dionice bila je jasno vidljiva na traci. G-Man nije imao izbora osim da pokuša minimizirati gubitak, koji se više nije mogao izbjeći. On je uspio. (Za čast G-Mana, kasnije je ponovo ušao na tržište na FSLR-u i postigao 5 poena na potezu od $166 naviše, na kraju završio dan u plusu na toj dionici. To se zove mentalna fleksibilnost!).

Borba protiv visokofrekventnog trgovanja

U ljeto 2009. u medijima je izbila žestoka debata, koja je kasnije nastavljena unutar zidina Kongresa. Predmet kontroverze postalo je HFT-visokofrekventno trgovanje. HFT uključuje korištenje kompjuterskih programa za automatsku kupovinu i prodaju dionica mnogo brže nego što bi se to moglo učiniti ručnim unosom naloga. Popularni i vrlo mlad, samo šest mjeseci star, trgovački blog www.zerohedge.com objavio je niz komentara iz kojih se saznalo o ogromnim prednostima koje uživaju firme koje koriste superkompjutere u procesu trgovanja na tržištu. Kompanija koju su pokrenuli ovi momci pokazala se toliko uspješnom da je gorila teška tristo kilograma (mislim na senatora iz velike države New York, Charlesa Schumera), bez koje nijedna manje-više značajna odluka u SEC-u ( Komisija za hartije od vrijednosti) je napravljena), morali smo uvesti zabranu korištenja flash naloga. Ovi nalozi su dio strategije visokofrekventnog trgovanja; brzi nalozi su morali biti uklonjeni sa tržišta. Jedna nula u korist blogera!

Kompjuterski programi su već dugi niz godina propast trgovaca. Mnogi od onih koji ne mogu da rukuju trakom patili su od svoje nesposobnosti da se takmiče sa algoritamskim programima. Biću potpuno iskren - HFT ozbiljno komplikuje proces čitanja informacija sa trake. Komplikuje ali to ne čini nemogućim. Barem za mene.

Nakon što sam izdavaču poslao rukopis ove knjige, počet ću raditi na članku za časopis SFO (Časopis dionica, fjučersa i opcija), koji će pokriti temu visokofrekventnog trgovanja. Hajde da razgovaramo o tome šta je relevantno.

Kompjuterske programe pišu trgovci-programeri. Oni su dizajnirani da dođu na drugu stranu trgovine koju su pokrenuli trgovci poput mene i da nas izbace sa tržišta uz gubitak. O tome sam već morao pisati na svom blogu kada sam analizirao program koji sam šarmantno jednostavno nazvao: “Program kupovine po najnižoj cijeni.” G-Man govori o svom developeru u malo drugačijem tonu - “Kukavički glupan sa akademskom diplomom koji nema pojma o trgovanju.” Obje definicije su relevantne; na ovaj ili onaj način, strategija se može pobijediti ako se ponašate ispravno.

Algoritamski programi podložni uništavanju

Nedavno sam morao pisati o manjim postavkama i programu koji zovemo - "Kupovina nove niske"(Ovaj dio poglavlja je adaptacija članka od 14. juna 2009., objavljenog na mom blogu na www.smbtraining.com/blog). Algoritamski programi izdaju signal za kupovinu nakon što cijena prepiše dnevni minimum, budući da se od kratkoročnih trgovaca očekuje da idu na kratko. Ovi programi se klade da dionica koja padne na novu najnižu cijenu neće dovesti do pojave velikih količina na tržištu. Oni kupuju svježi minimum, nakon čega cijena odskače i nesretni kratkoročni trgovci moraju preuzeti gubitak.

Na taj način skidaju mnoge male učesnike koji teže ulasku na tržište kada cijena dosegne ekstremne vrijednosti. Hajde da razgovaramo o razlozima zašto ovaj program nikada nije radio na važnim tehničkim nivoima, nikada neće raditi i pre ili kasnije će nestati sa tržišta.

Apelujem na glupe quanta(kvantiteti - specijalisti za kvantitativnu analizu): nećete svoje kompanije dovesti do dobra. Ovaj program nije radio, ne može i nikada neće raditi. Stavite ga u kutiju za pizzu petkom (trgovačke kompanije petkom časte svoje trgovce pizzom) i bacite u smeće. Nemojte me pogrešno shvatiti, sada pišem samo o jednom specifičnom programu koji daje signal za ulazak na tržište nakon probijanja važnih nivoa podrške. Izuzetno poštujemo briljantne trgovce - majstore kvantitativne analize koji uspješno upravljaju sofisticiranim i genijalnim algoritmima. Za sve ostale:

Prvo, trebalo nam je nekoliko sekundi da shvatimo algoritam; drugo, takve igre se ne mogu igrati pod važnim nivoima podrške. Šta biste uradili sa svojih par stotina hiljada deonica da na tržište dođe institucionalni poredak od nekoliko miliona deonica i da firme poput SAC Capitala ili T. Rowe Price (privatna investiciona kompanija) spuste cenu za pet poena, ako ne i više? Cijena koja se nađe ispod ključnog nivoa podrške može postati meta panične prodaje.

Šta se dešava u tim tvojim briljantnim matematičkim mozgovima? Da li zaista mislite da je berza neka vrsta algoritamske zabave? Kako možete da ga ne poštujete toliko da ignorišete osnovna pravila trgovanja da biste osvojili nekoliko dolara? Pobjeda je - igrate igrice, a ne trgujete.

Nisu li firme poput vaše pretrpjele značajne gubitke kada ste isprobali svoje trikove tokom prvog talasa hipotekarne krize?

Mnoge od ovih kompanija su uništene pokušajem kupovine slabih dionica na najnižim vrijednostima unutar dana dok pokušavaju natjerati kratkoročne trgovce da zatvore svoje pozicije. Kao rezultat toga, oni sami su morali biti likvidirani zajedno sa svojim dugim pozicijama. Kao iu slučaju CFC dionica, glavna motivacija za kupovinu je jedina namjera da se unovče na stop-loss nalozima dnevnih trgovaca. Algoritamske kupovine praćene su povećanjem cijene, što dovodi do zatvaranja kratkih pozicija. Zapravo, ne radi. Tržište je preplavljeno višemilionskim narudžbama velikih klijenata. Kada programi pokušavaju da podignu cene, institucionalni nalozi pogađaju njihovu ponudu, potpuno je apsorbuju i prelaze na traženje cena na nižim nivoima. Programi nemaju drugog izbora nego da izađu iz svojih pozicija sa gubicima. Algoritamski programi su donijeli ogromne gubitke kompanijama koje su ih eksploatisale. Na kraju, ovi programi su morali biti potpuno napušteni.

Da li zaista niste znali ništa o svojim prethodnicima koji su izgubili u paramparčad prije nego što ste se vi upustili u ovaj beznadežan posao? Dionice padaju na nove najniže cijene, a vi se vraćate na stare načine. U prošlosti ovo nije funkcionisalo sa GS, MER, LEH, BAC i AIG. Nije jasno čemu se nadate?

Poznajem dosta trgovaca koji su ih zbog svoje nesposobnosti da se bore protiv algoritamskih programa natjerali da napuste kratkoročno trgovanje. Naučiti raditi s ovim programima nije tako teško, iako zahtijeva određeni napor. Učimo naše trgovce kako da ih pobijedimo. Lično, nemam problema sa brzim crnim kutijama. Problem je sa kvantitativnim analitičarima koji apsolutno ne razmišljaju o riziku kupovine tehnički pokvarenih akcija. Ne poštujem strategije koje odbacuju fundamentalne principe trgovanja i kupuju dionice na ključnim nivoima podrške. Da li su vrijedni drugačijeg tretmana? kvanti, tvrdoglavo se drži potpuno bezvrijednih strategija?

Dragi kvantitativni analitičari, razumijem da su vaše matematičke vještine bliske genijalnosti, ali nijedan talenat ne može zamijeniti nedostajuće profesionalne vještine trgovanja. Izgledate kao dosadna mušica i zaslužujete dobar sprej aerosola. Imate nešto zajedničko sa košarkašem koji, nakon što je postigao mnogo poena u utakmici koju je njegov tim izgubio, misli da je odigrao dobru utakmicu. Napišite novi program ili će vas tržište uništiti.

Članak na mom blogu je napisan u pompeznim tonovima, i to namjerno. Naljutila je Stevea. Zvao me, zabrinut za posljedice objavljivanja provokativne note. Rekao sam mu da ode da pojede svoju omiljenu ovsenu kašu sa orasima i da onda pročita nedeljni broj Times. Hteo sam da izazovem raspravu u trgovačkoj zajednici (usput, broj posetilaca našeg sajta tog dana je porastao za 2000 procenata). Mislim da sam uspio jer su odlomke iz članka kasnije citirali utjecajni blogeri o trgovanju.

Nakon pojave algoritamskih programa i HFT, Postalo je teže raditi sa trakom, a samim tim i trgovati. Ne preostaje nam ništa drugo nego da se prilagodimo ovoj situaciji. Program "Kupovina po novoj niskoj cijeni" Veoma je neugodno, ali ne možete se nositi s tim. Na tržištu postoje mnogo složeniji algoritamski programi s kojima je teško konkurirati. Uzmimo za primjer još jednu trgovačku sesiju, tokom koje je, zbog aktivnosti crnih kutija, bila potrebna korekcija odluka.

Visokofrekventno trgovanje i AMZN dionice

24. jula 2009. ponovo sam morao da se bavim manifestacijama HFT(ovaj dio poglavlja je prilagođena verzija članka od 25. jula 2009., objavljenog na mom blogu na web stranici - wvw.smbtraining.com/blog). Poruka je poslata na Twitter @smbcapital - “Ako želite da gledate neke HFT smicalice, pogledajte nivo od 86,60 dolara za dionice AMZN-a.”

Trgovina na području ovog nivoa je kontrolisana HFT. Bilo je nemoguće znati hoće li se cijena dionica AMZN-a povećati ili smanjiti. Rasporedima je takođe nedostajala izvesnost.

Nekoliko puta mi se činilo da sam u stanju da dešifrujem očitavanja trake i shvatim igru ​​oko nivoa od 86,60 dolara. Rezultat je bio obeshrabrujući. Kratka prodaja rezultirala je gubitkom od 25 centi, a moje ulazne i izlazne tačke su bile vrlo loše. Nisam mogao kupiti i prodati ovu tržišnu hartiju od vrijednosti po cijeni po kojoj sam to namjeravao učiniti. Zatim sam otvorio dugu poziciju po ceni iznad nivoa od 86,60 dolara, ali sam takođe morao da je zatvorim sa malim gubitkom. U redu, sada razumijem model ponašanja cijena. Kratkoročne duge pozicije su bile neprofitabilne, kao i kratkoročne kratke. Razmjer naših gubitaka bio je neobično velik.

Sada sam bio suočen sa izborom. Mogao sam da nastavim da se pretvaram da sam u stanju da se borim protiv ovih složenih algoritamskih programa na ravnoj nozi. Takva tvrdoglavost bi me nesumnjivo navela da zatvorim trgovačku sesiju u minusu. U isto vrijeme, mogao sam izabrati drugačiji put. Poruka je poslata na Twitter - “Odličan primjer situacije u kojoj ne biste trebali pokušavati nadmudriti NRT: dionice AMZN-a oko 86,60 dolara. Ništa se ne može učiniti dok dionice ne odluče o smjeru kretanja.”

Počeo sam da čekam. Negdje oko nivoa od 86,40 dolara, traka je ponovo počela proizvoditi jasne signale. Očigledno, dionice su pale. Opet sam ga prodao. Uspio sam uhvatiti lijep potez koji se proširio na nivo od $85.90.

HFT nam daje novi izazov. Postoje obrasci i vremenski periodi koje treba izbjegavati. Primjer za to je ponašanje AMZN dionica oko nivoa od 86,60 dolara. Ali trgovanje ostaje trgovanje. Tražimo jake dionice za kupovinu. Tražimo slabe dionice i otvaramo kratke pozicije na njima. da, HFT ponekad nas izbaci sa slabih pozicija. Da, postalo je teže pronaći dionice. Bez sumnje, nemojte biti HFT tako uobičajeno da bi život trgovca bio lakši i ugodniji. nemam iluzije o buducnosti, HFT upadaće u naše živote sve intenzivnije. Trgovci nemaju izbora osim da se prilagode promjenjivim uvjetima trgovanja.

Nivo uticaja HFT naši rezultati trgovanja podliježu ograničenjima. U našoj je moći da napravimo izbor u korist odbijanja trgovine u slučajevima gdje postoji HFT na tržištu nas lišava prednosti. Ako restoran podiže cijene, možete odbiti da ga posjetite. Isto treba učiniti kada primijetite aktivnost. HFT. Ako ste van tržišta, oni vam neće moći uzeti novac. Gore navedeno ne znači to HFT iu budućnosti nastaviti funkcionisati u istom obliku kao i sada. Postoji jak argument za značajne izmjene propisa. Na tržištu ne bi trebalo biti mjesta za prevaru. I svi bismo trebali imati pristup istom toku narudžbi. Pravednost zahtijeva da tržište nagradi najbolje trgovce, a ne one koji, kršeći sve moralne standarde, iskorištavaju pristup berzi koji je drugima uskraćen. I pored svega toga, i dalje smo u stanju da se takmičimo HFT.

Kada smo prešli na 1/16, svi su rekli da je kraj trgovanja. Čuo sam istu stvar prilikom prelaska na metrički sistem. Uvođenje hibridnog tržišta mnogi su vidjeli kao posljednji ekser u lijes zajednice dnevne trgovine. Pojava algoritamskih programa doživljena je kao signal našeg konačnog nestanka sa berzanske scene. Kao rezultat svake od gore navedenih promjena, neki trgovci su zapravo morali otići. Međutim, dobri trgovci su prilagodljivi. Pronalaze nove modele trgovanja. HFT neće uzrokovati našu smrt. Ovo je samo još jedan izazov sa kojim ćemo se morati nositi.

Slika 8.3. Grafikon kretanja cijene dionica AMZN 24.07.2009

Pozdravio bih izmjene zakonskih dokumenata koji regulišu rad na berzi, a koje bi ograničile aktivnost HFT. Ali ako stvari ostanu iste, mogu se prilagoditi. Subota je i ja sjedim u kancelariji i pregledavam grafikone tražeći formacije za rad u ponedjeljak. Indeksni fond SPY završio je sedmicu iznad 96,10 dolara, uz dobre količine. Sviđa mi se način na koji tržište funkcionira. Tržište stalno pruža mogućnosti za transakcije. Mogu da smislim kako da se ponašam protiv HFT. Ja sam trgovac (vidi sliku 8.3).

Algoritamski programi i HFT Neće nigde otići, ostaće sa nama. Posao trgovaca je da koriste obrasce trgovanja za stvaranje profita. Ne žalimo se. Mi ne katalogiziramo nepravde u trgovačkom svijetu. Prvo, ovo bi oduzelo dosta vremena. Drugo, niko nam to neće platiti. Zarađujemo na tržištima identifikujući obrasce trgovanja, poboljšavajući profesionalne vještine (kao što je čitanje trake) i prilagođavajući se promjenjivim uvjetima. Trgovanje nije lak posao. Algoritmi i HFTčineći trgovanje još težim. Ali uspjeli smo naučiti da se nosimo s ovim nedaćama. I ti možeš.

Ključne tačke prilikom čitanja trake

“Može postojati samo jedan pristup radu na berzi: ne bikovski, ne medvjeđi, već ispravan.”

(Jesse Livermore)

Čitanjem informacija sa trake saznajemo o omjeru kupaca i prodavača po datoj cijeni. Pomno pratimo tok narudžbi. Tražimo ono što nazivamo održivim ponudama ili ponudama i pratimo neobično velike količine na datom nivou cijena koje vode do ključnih unutardnevnih nivoa. Hajde da to shvatimo.

Stabilna ponuda

Stabilna ponuda se javlja u slučajevima kada se po ponudi kupi 5-10 puta više akcija nego što smo očekivali. Recimo da je standardni model ponašanja dionica takav da je prolazak naloga za 5 hiljada dionica po ponudi dovoljan za smanjenje cijene. Ako po istoj kupovnoj cijeni (po ponudi) ima narudžbi od 50 hiljada, a cijena ne želi da padne, kažemo da je ova ponuda stabilna. Ova vrsta informacija nam može pokazati veliku narudžbu. Zašto, zaboga, ovaj tip kupuje toliko ponuda po istoj cijeni? Možda zato što mora kupiti previše dionica.

Ne može se reći da ova pretpostavka garantuje stopostotno postojanje velikog naloga, ali je verovatnoća velika. Često, nakon što pronađemo stabilnu ponudu, otvaramo duge pozicije.

Važan unutardnevni nivo

Moje najbolje trgovine su uslijedile nakon što sam primijetio neobično visok obim po određenoj cijeni. Pratimo kretanje akcija i znamo da pojava 5000-tog naloga izaziva rast ili pad cijene. A onda četvrt miliona dionica mijenja vlasnika po istoj, ili skoro istoj cijeni. Takva aktivnost u dionici budi moj prirodni interes. Ovo se zove važan unutardnevni nivo.

Koja je procedura nakon identifikacije važnog unutardnevnog nivoa? Ako je akcija čvrsto iznad nje i kupčeva cijena se drži, trebali biste otvoriti dugu poziciju. Ako je dionica ispod nivoa i cijena prodavača se drži, prodajem dionicu. Ova pozicija se vremenom proteže, ne držim je nekoliko minuta, već nekoliko sati, čekajući značajno odstupanje od unutardnevnog nivoa. Velika bitka se upravo dogodila, sada je gotova i dionice se kreću da pronađu novu cijenu. Možda će trebati neko vrijeme da se dosegne novi nivo, tako da ne žurim da izađem sa tržišta.

Ključna tačka pri čitanju trake je da se identifikuje cena koja je činila većinu dnevnog obima trgovanja. Na grafikonima se ovaj volumen može pojaviti tek nakon značajnog kretanja. Ne zaboravite da su grafikoni u suštini indikatori koji zaostaju. Očitavanje trake je vodeći indikator. Održavajte mentalnu fleksibilnost i težite nepristrasnom pogledu na akciju cijena.

Dakle, kupujem kada je ponuda jaka i postoji unutardnevni uzlazni trend (osim ako je cijena blizu važnog nivoa otpora) i prodajem kada je ponuda stabilna i postoji unutardnevni opadajući trend (osim ako je cijena blizu važne unutardnevne podrške nivo). Da budemo jasni, postoji nekoliko izuzetaka od gornjeg pravila, ali pokušaj da uđemo u detalje bi nas previše udaljio od rasprave o razumijevanju jezika trake.

Kada se trguje na berzi, često preovladava bikovsko raspoloženje. Uglavnom je generiran od zajedničkih fondova, industrijskog kompleksa sa svojim interesom za zdravlje penzionih štednih računa, i promocije prodaje iz T. RowePrice reklama koje prikazuju ljude koji se brčkaju na plaži i zvuk bejzbol palica koje udaraju lopte. Nemojte biti pod utjecajem popularnih finansijskih medija i investicijskih menadžera željnih novca. Ovo uopšte nije ono što mi kao trgovci radimo. Zadržati poziciju dugo za mene znači biti na tržištu pet sati, a ne pet godina. Ne zaboravite ovo kada čitate feed.

Učenje novih tehnika trgovanja

U proleće 2009. godine, intraday rekviziti trgovci su uspeli da uhvate divnu trgovinu akcijama RIMM-a. To se dogodilo na samom početku dana, što nam je omogućilo da iskoristimo nivo unutardnevne podrške prethodne sesije prilikom otvaranja duge pozicije. Prilikom donošenja odluke vodili smo se informacijama dobijenim sa trake.

U petak su dionice RIMM-a porasle za 20 posto do sredine dana. Istina, dionice nisu uspjele zatvoriti sesiju iznad nivoa od 60 dolara, ali to nije zamaglilo ukupan utisak uspješnog dana za nju. Do sredine sesije, ključni nivo je postao jasan - $58,50. Tokom dana, jedini put kada je cijena uspjela da je probije bilo je kada je cijelo tržište oslabilo. Očigledno, u tom trenutku su slabe duge pozicije izbačene. Čak i privremeni pad cijene ispod 58,50 dolara nije doveo do ozbiljnih posljedica. Tog petka zabilježena je niska cijena dionice na 58,31 dolara. Zatim je dionica ponovo dostigla nivo od 58,50 dolara i popela se na nivo od 60 dolara, ali je do večeri bila iscrpljena i nije mogla do njega.

Slika 8.4. Grafik kretanja cijena dionica RIMM-a od 3.4.2009. do 6.4.2009.

Nakon pažljivog analiziranja citata od petka, odlučili smo se za nekoliko važnih nivoa. Otpor je bio 60 dolara. Bilo je nivoa podrške na $58,50 i $58,31. Sljedeći ponedjeljak otvoren je loše, uz negativno raspoloženje na tržištu. RIMM dionice su pale. Njegova početna cijena je bila ispod nivoa od 58,50 USD Ubrzo je probijen nivo podrške na 58,31 USD, nakon čega sam otvorio kratku poziciju. Bilo je toliko kupaca na nivoima od 58,25 i 58,20 dolara da mi je to izgledalo sumnjivo. U teoriji, slaba akcija bi trebalo brzo da padne nakon što se pomeri ispod nivoa podrške. To se nije dogodilo u slučaju dionica RIMM-a. Dionice su kupljene po cijeni od 58,25 dolara i 58,20 dolara. Obim kupovine je bio pristojan, posebno na nivou od 58,20 dolara.Ovaj nivo se održao (vidi slike 8.4 i 8.5).

Slika 8.5. Grafikon kretanja cijena dionica RIMM-a na otvaranju trgovačke sesije 6. aprila 2009. godine

Za trgovce početnike bilo bi teško da shvate ovu trgovinu. Dionice su ispod $58,31, nivoa podrške. U velikoj većini slučajeva ne kupujemo ispod nivoa podrške. Ali činjenica je jasna: nakon što je cijena probila nivo od 58,31 dolara, dionice su aktivno kupovane. Traka nam je dala informacije o jačini akcije. Nakon što sam se riješio kratke pozicije, otvorio sam se. Pad dionica je posljedica opšte slabosti tržišta. Značajan obim kupovine na 58,20 dolara zadržao je cijenu, nakon čega je formirano unutardnevno dno.

Ovaj primjer objašnjava važnost razumijevanja informacija o toku naloga. U ovom slučaju, zahvaljujući očitanjima trake, postalo nam je jasno da je signal probijanja nivoa podrške lažan. Nisam samo na slepo prodavao ispod tehničkog nivoa, verujući u neizbežan pad cene. Ovo se ne može smatrati trgovanjem. S moje strane, to bi bila manifestacija tvrdoglavosti i neoprostivo primitivnog, ako ne i bahatog odnosa prema trgovini. Ah, kad bi samo trgovanje bilo tako lako!

Trgujemo bez pristrasnosti. Svaki put kada uđemo na tržište, razmatramo sve moguće scenarije za razvoj situacije. Nastavljamo da kritički ocjenjujemo stanje otvorenih pozicija. Kupci su pokazali nenormalno visoku aktivnost ispod nivoa podrške, odmah ispod njega stabilna ponuda. Kratkoročni nalaz dionica RIMM ispod nivoa podrške dao nam je priliku da procijenimo realnost proboja. Pošto smo shvatili šta se dešava, pokrenuli smo duge pozicije. Ne zaboravimo da je sentiment na RIMM dionicama bio izrazito bikovski tokom prethodne sesije. Nakon takvih petka akcije obično rastu. Iznad svega, RIMM je dionica koju možemo razumjeti. Mnogi od nas koriste odličan proizvod ove kompanije - Blackberry pametne telefone. Nije bilo teško razumjeti cijelu ovu priču. Kompanija je jedan od pet vodećih proizvođača visokotehnoloških proizvoda (međutim, do objavljivanja knjige sve se može promijeniti; promjene u tehnološkoj industriji se dešavaju brzo). Aktivno se kupuju dionice vodećih kompanija koje su dobro poznate javnosti. Nakon objavljivanja pozitivnih vijesti, onima koji žele kupiti takve dionice nema kraja. U redu su hedž fondovi, zajednički fondovi, velike banke i mali investitori. I ja sam uradio isto. Cijeli naš prodajni prostor slijedio je moj primjer.

Sljedeći nivo otpora bio je na 60 dolara i istovario sam se odmah ispod njega. Nakon što je ova barijera lako zauzeta, ponovo sam otvorio dugu poziciju. Bliže zatvaranju sesije, pozicija je zatvorena ispod sledećeg nivoa otpora na 62,75 dolara. Iznad toga, ponovo sam ušao na tržište. Pred sam kraj sesije zatvorio sam svoju dugu poziciju. RIMM dionice nam nikada nisu dale znak da je vrh blizu.

Gdje i kada utovariti i još uvijek imate ograničen rizik

Pravilno rukovanje trakom ne samo da će vam pomoći da razumijete trgovačke signale koji se ne mogu vidjeti na grafikonima, već će vam pomoći i da odaberete pravi trenutak za učitavanje. Svako želi da se napuni do maksimuma. Upravo zbog toga se bavimo trgovinom. Samo iščekivanje ovoga nas tjera da drhtimo od uzbuđenja. Nedavno sam čuo da jedna djevojka trgovac kaže - “Učitat ću ako dionice ARCA drže ponudu iznad 75 centi.” Ona studira. Naučite čitati traku, što joj omogućava da odredi vrijeme za učitavanje bez povećanja rizika. Je li to moguće?

U ljeto 2009. aktivno sam trgovao dionicama AIG-a. U to vrijeme ova dionica je bila popularna među trgovcima. Kada sam se prvi put pridružio StockTwits TV-u, zamisli Howarda Lindzoie i Phila Pearlmana, zamolili su me da posebno komentiram dionice AIG-a. Tokom prenosa uživo, gledaoci su bili podstaknuti da mi pošalju poruke na Tviteru, a ja sam pokušao da odgovorim na njihova pitanja. Komunikacija s publikom koja je strastvena za trgovanje uvijek je velika radost. Ništa manje zadovoljstvo nije bilo gledati uspješan rad našeg trgovačkog centra početkom avgusta 2009. godine. Jun se pokazao kao neobično težak mjesec. I jul je bio mnogo lakši. A prvi dani ovog augusta probudili su ugodna sjećanja na posljednji mjesec 2007. godine, kada je hipotekarna kriza tek počela. Bio je to sjajan mjesec. Jednog od naših najsretnijih dana u avgustu 2009. trgovali smo dionicama AIG-a, dionicama građevinskih kuća i fondovima kojima se trguje na berzi (ETF). AIG dionice nudile su odlične modele, kao npr Kupi i drži o kojima vredi raspravljati. Pronašli smo ih čitanjem informacija sa trake u području ključnih pregibnih tačaka.

Nakon otvaranja trgovanja, akcije AIG-a su brzo pale za nekoliko poena i zaustavile se na nivou od 25 dolara. Neko vrijeme cijena je oscilirala u rasponu od $24,90 -$25,10. U jednom trenutku se činilo da je probio, ali je proboj bio lažan. Zatim je dionica progurala nivo podrške na 24,90 dolara, ali ovog puta se pokazalo da je proboj bio lažan. Divno! Ove proklete kvanti, opet pokušavaju da nam uzmu novac!

Dan je za mene počeo činjenicom da sam prvo naseo na mamac lažnog probijanja otpora, a potom i isto tako lažnog probijanja podrške. Programeri koji planiraju ponovo su pretraživali tržište. Ali trgovački dan traje do 16 sati, a ja sam imao dovoljno vremena da napravim Jedna dobra trgovina. I dalje su se nastavile besmislene fluktuacije oko nivoa od 25 dolara.

Bio sam strpljiv i čekao. Gubitak je sveden na minimum, na kraju je došao moj trenutak. Na grafikonima se formirao bikovski signal - dar trgovačkih bogova. Znao sam šta da radim.

Dionica AIG-a je naglim kretanjem probila nivo unutardnevnog otpora, porasla je uz velike količine na nivo od 25,75 dolara i tu se konsolidovala. Kako bi G-Man rekao - "Vrijeme je za zabavu."

AIG dionica je naišla na otpor oko nivoa od 25,75 dolara, ali kada je ispod njega, cijena je jednostavno dobila snagu za još jedan uzlazni korak. Jedan pogled na traku bio je dovoljan da se ovo shvati. Povlačenja nakon eksplozivnog pokreta bila su čisto simbolična; kada sam pokušao kupiti i ponudio svoju cijenu, drugi kupci su je odmah nadmašili. Ovo je bio očigledan bikovski signal da će se dionice uskoro oporaviti.

AIG akcije su uspele da ostanu iznad nivoa od 25,75 dolara (videti sliku 8.6). Gledajući ponude, došao sam do zaključka da su kupci potpuno preuzeli kontrolu nad situacijom. Njihove cijene su rasle sve više i više, još jedan bikovski signal koji je pokazao da kupci dominiraju. Početak kretanja trebalo je očekivati ​​vrlo brzo. Ako se ponude brzo apsorbuju i dionice padnu ispod nivoa od 25,75 dolara, odlučio bih da dionice nisu zrele za skup i G-Manova zabava je odgođena. Ali ništa slično se nije dogodilo. Cijena je polako ali uporno rasla. Dakle, hoće li se zabava ipak održati?

Slika 8.6. AIG grafikon kretanja cijena dionica 08/7/2009

Na radost G-Mana i svih nas, da. Dionice AIG-a počele su rasti na nivo od 29 dolara. Bilo je neophodno učestvovati u ovom pokretu. Čitanje trake omogućilo je ne samo povećanje obima pozicije, već i ograničavanje rizika postavljanjem stop naloga odmah ispod "referentna tačka" 25,75 dolara. Osim toga, stabilna ponuda iznad 25,75 dolara poslužila je kao konačni signal za potpuno punjenje. Moja sposobnost čitanja informacija sa trake omogućila mi je da odredim odgovarajući trenutak i nivo cijene, kao i da minimiziram rizik. Ovo je odlična prilika za dnevnog trgovca. Otvorena je duga pozicija iznad nivoa od 25,75 dolara, koju nisam planirao zatvoriti za nekoliko minuta. Učitao sam jer je feed potvrdio sliku na grafikonu. Pa ipak, za konačnu sigurnost, morao sam vidjeti da je kupčeva cijena ostala iznad nivoa od 25,75 dolara. Kada je traka signalizirala da će dionice rasti, mogao sam kupiti 3.000 dionica. Ograničio sam rizik. Ako ponuda padne ispod nivoa od 25,75$, moraćete da zatvorite 2/3 pozicije i počnete iznova. Sada sam imao otvorenu veliku poziciju, zaštićenu prilično kratkim nalogom za zaustavljanje, i bio sam osiguran od nervnog šoka.

Ubrzo, AIG-ove dionice su porasle. Od trenutka kada sam ušao na tržište, moja pozicija je bila profitabilna. Jedna dobra trgovina. Za ovo moram da zahvalim snimci. Morao sam to reći mnogo puta u ovom poglavlju, ali nikada se neću umoriti da joj se zahvalim. Da sam u potpunosti verovao grafikonima, duga pozicija otvorena na nivou od 25,75 dolara bi morala da se zatvori sa gubitkom, ispod nivoa od 25,50 dolara. Ali pošto sam odlučio da sačekam dok se kupovna cena ne konsoliduje iznad ključne tačke, nisam izbačen sa tržišta, otvorena je odlična pozicija u kojoj ni sekunde nisam imao plutajući gubitak. To je ono što znači biti dobar trgovac. A džekpot se pokazao znatnim!

Romansa sa grafikonima

Jedan od mojih omiljenih stažista u obližnjoj firmi nikada se nije potrudio da proučava traku. Previše je volio svoje karte. Mladom trgovcu je zastao dah od samog pogleda na zelene i crvene trake. Činilo mu se da nikad ne lažu. Ali ono što je radio ne može se nazvati trgovinom. Trgovanje uključuje korištenje obrazaca koji vam daju statističku prednost u smislu pobjede. Njegov rad, ako mogu tako reći, može se uporediti sa igrom na sreću s kockom. Najgore je bilo to što nije mogao ni da čita tabele. Kao i mnogi mladi trgovci, ovaj tip je vjerovao suprotno. Zato mu to nije išlo.

Trgovci pitaju:

Zašto se ne možemo ograničiti na grafikone?

Jedne večeri, dok je prava bitka između Cleveland Cavaliersa i Boston Celticsa bila na TV-u, u inbox mi je stigao e-mail. Priznajem da me više zanimala igra nego pismo, pa sam odgađao odgovor do sljedećeg jutra.

"Zdravo Bella,

Jutros kada ste otvorili sesiju kupujući dionice USO po cijeni od 32 dolara, cijena je u početku bila niža, ali ste primijetili nekome ko je također imao poziciju u USO da nisu zatvorili jer se cijena prodavaca nije držala na podnivou 32 $. Koji je razlog zašto ste dali USO dionicama ovu priliku umjesto da automatski napustite poziciju ponude odmah nakon što je probila ispod 32 dolara? Je li to zato što ste primijetili nešto posebno na snimci, ili je nivo od 32 dolara važan nivo podrške za koji vam je bila potrebna dodatna potvrda da ste se probili?”

moj odgovor:

“Jučer sam nekoliko puta kupio dionice USO iznad nivoa od 32 dolara. U nedavnoj prošlosti, ovo je bio važan nivo otpora. Nakon početnog porasta dionica na 32,30 dolara, tempo se usporio i riješio sam se polovine dionica koje sam kupio. Nakon još jednog spuštanja na nivo od 32 dolara, kupio sam još. Ponuda od 32 dolara je prihvaćena i nova prodajna cijena se pojavila na traci. - 31,98 dolara. Sada ću pokušati odgovoriti na vaše pitanje.

Radim sa nalozima sa kratkim zaustavljanjem. Obrazloženje za otvaranje duge pozicije u USO dionicama je bilo sljedeće: postojao je nivo podrške na 32 dolara. Pa, zašto nisam izašao sa tržišta nakon što sam probio nivo od 32 dolara? Dobro pitanje. Moj plan za zatvaranje pozicije podrazumevao je izlazak tek nakon što je cena prodavca (ponude) bila ispod nivoa od 32$, ili kupčeva cena pala ispod nivoa od 31,95$. Vrlo često, dionice se pretvaraju da probijaju nivo i onda se oporavljaju. Nisam želio da me izbace iz pozicije lažnim probijanjem. Osim toga, dionice USO su kupljene u iščekivanju velikog pomaka. Dan ranije cijena je nekoliko puta odskočila sa nivoa od 32 dolara, a jednom je uspjela da se popne na nivo od 32,80 dolara. Unutardnevni otpor je bio 32,50 dolara, a namjera mi je bila da uzmem najmanje 50 centi na ovoj trgovini, a ako su okolnosti povoljne, između 80 centi i jednog dolara. Pod uslovom da je pozicija zatvorena u minusu po ceni od 31,94$, odnos rizik/nagrada je bio 5:1.

Međutim, ovo pitanje je mnogo važnije nego što se na prvi pogled čini. O tome pričamo svaki dan na našem prodajnom mjestu. Ne možete se zaljubiti u grafiku. Tok naloga je važniji od bilo kog grafikona.Profesionalne veštine trgovanja su primarne, a kao dopunu treba koristiti rezultate analize grafičke slike ponašanja cena. Kada je cijena pala ispod 32 dolara, ostao sam na tržištu iz jednostavnog razloga što nisam našao agresivnog prodavača na feedu. U suprotnom, pozicija bi bila odmah zatvorena."

Lakše je naučiti kako raditi s trakom, ili barem razumjeti signale kupovine ili prodaje koje proizvodi, nego naučiti kako trgovati koristeći grafikone. Svi trgovci koje poznajem koji koriste grafikone prvi su naučili da čitaju informacije sa trake. Potpuno su u krivu kada tvrde da više ne obraćaju mnogo pažnje na nivo II. Pošto su naučili da čitaju traku, ovi trgovci ni ne shvataju da je koriste prilikom ulaska na tržište i prilikom zatvaranja pozicija.

Tokom G-Man-ovog sada već tradicionalnog nastupa na StockTwits TV kanalu, razgovarali su o BBT promociji. Nakon emitovanja, rekli su mi da su se mlade producentkinje zainteresovale za njegovu ličnost - Ko je ovaj G-Man? Bože, kako je lijepo biti mlad i neoženjen.

Slika 8.7. BBT grafikon kretanja cijena dionica 14.08.2009

G-Man je analizirao grafikon za dionice VVT, koji je, prema njegovom mišljenju, bio bikovski. Ova akcija se može otvoriti u cjenovnom području od $26,50 do $27 (vidi sliku 8.7). Sam G-Man je ušao na tržište po cijeni od 26,50 dolara, primijetivši aktivnu kupovinu na licitaciji. Nakon što je pogledao tehnički bikovski obrazac na grafikonu, uspio je otvoriti po optimalnoj cijeni, koristeći prednost svoje sposobnosti da razumije očitanja trake. Ulazak na tržište po cijeni od 27 dolara bi rezultirao potpuno drugačijim profilom rizika/nagrade za ovu trgovinu. Kada je ušao na $26.80, mogao je biti nokautiran sa pozicije. Ali, pronašavši ozbiljnu kupovinu na nivou od 26,50 dolara, samouvereno se napunio i uhvatio veliki potez. Ko je bolji trgovac od tebe, G-Mane?

Rad sa grafikonima je umjetnost, a ne nauka. Potrebno je mnogo godina da postanete dobar čartista. Poznavao sam trgovca rekvizitima koji je imao ludu ljubavnu vezu sa grafikonima. Nikada nije zaradio novac! Ni centa! Povremeno smo razmjenjivali poruke na mreži, i moram reći da tip nije imao ni najmanju ideju o radu sa trakom. Ovaj čovjek je bio potpuno hipnotiziran kartama. Ali nije znao kako da pronađe stabilne ponude. Nije iznenađujuće što nije uspio u trgovanju.

Rekao je još jedan trgovac kojeg poznajem, nakon godinu dana rada na tržištu „Ne mogu da pročitam traku. Brojevi se kreću tako brzo da ne mogu da ih pratim.” I morao je iskusiti gorčinu poraza.

Ne razumijem zašto se ljudi zaljubljuju u karte. Za trgovce koji rade na kratkoročnim pozicijama, posmatranje promenljivih kotacija pruža mnogo više informacija nego bilo koji grafikon. Što se tiče trgovaca specijalizovanih za dugoročne pozicije, vešto rukovanje trakom će im pomoći da optimizuju pretragu za nivoom za ulazak. Prihodi dugoročnih trgovaca značajno će se povećati ako vješto korištenje informacija sadržanih na traci omogući izbjegavanje izbacivanja iz pozicija, koje su često rezultat pogrešno odabrane cijene za ulazak na tržište. Ponekad se čini da bi ljudi radije gledali prekrasne karte nego zaradili novac.

Da vam kažem da imam informacije koje bi vam mogle pomoći da povećate svoj dobitak, da li biste bili zainteresirani?

Geri Smith u knjizi - “Trgovanje na berzi kao izvor prihoda” (GaryB.Smith, Kako trgujem za život) iznio nekoliko izuzetno zanimljivih misli o grafovima: “Grafika za mene ne igra posebnu ulogu. Oni pričaju dobru priču o prošlosti, ali ih koristiti za predviđanje budućih događaja je prilično problematično. Neki od njih za koje su grafovi predmet kultnog obožavanja, može se tvrditi da svrha grafova nije predviđanje, oni služe kao nit vodilja za budućnost. Bez obzira na semantiku, za mene bi bilo bolje da nikada ne vidim grafikone. Nije mi bilo nimalo teško u proljeće 1985. da jednom zauvijek napustim korištenje rasporeda.”

U knjizi Jacka Schwagera - "New Market Wizards" (Jack Schwager, The New Market Wizards) William Eckhardt je citirao - “Većina onoga što izgleda sjajno na top listama – recimo 90 posto – ne funkcionira u stvarnom životu.”

Čitajući informacije sa trake, možete početi zarađivati ​​od prvog dana. U suštini, u tome nema ništa komplikovano. Kada pronađemo dionicu koja ima uzlazni trend i ima jaku ponudu, znamo da možemo dugo. Jednostavno, zar ne? U većini slučajeva ovo funkcionira. Nakon probijanja važnog unutardnevnog nivoa otpora, možete se otvoriti. I opet, ništa komplikovano. Ove vrste jednostavnih formacija možete početi koristiti od prvog dana trgovanja na pravom računu.

Imajte na umu da rad sa grafikonima ne treba odbaciti. Koristimo ih stalno. Ali u početnoj fazi svoje karijere ne biste se trebali oslanjati samo na tehničku analizu. Mnogo je odličnih čartista koji rade na tržištu - i to vrlo uspješno. Ali njihovi džepovi su mnogo dublji od vaših i u stanju su da podnesu gubitak koji bi ubio vaš trgovački račun. Ne zaboravite da im je trebalo mnogo godina napornog rada da steknu majstorstvo.

Kad god primetim da neko od naših stažista obraća dodatnu pažnju na grafikone, uvek primetim - “Svi dobri mrayers kompanije naučili su da čitaju informacije sa trake: G-Man, Moneymaker, Doctor Impulse, J-Toma, Yappo-hippie, Z-Mash, Mr. Spencer, Frenchize, Stuka-bucks, Ticker, Roy, nikad nećeš postati dobar trgovac ako ne možeš naučiti kako se to radi. Izbor je na vama."

Kako da pročitam traku?

Danas postoji mnogo trgovaca stare škole koji su prešli na rad sa grafikonima. Barem tako misle. Počeli su čitanjem trake, a kasnije su prešli na grafikone. Ali ovi ljudi i danas koriste svoju sposobnost čitanja informacija sa trake. Oni potcjenjuju važnost ove vještine jer su potpuno fokusirani na obrasce grafikona. Ali oni se oslobode loših pozicija kada primete da se nešto ne dešava sa trakom. Oni imaju tendenciju da imaju bolje početne cijene od mlađih trgovaca, i za to imaju svoje vještine snimanja traka.

Uvijek izađem sa tržišta ako mi se ne sviđa slika na traci. Na osnovu toga kako se mijenjaju kotacije i kako prodajna cijena pada, zaključujem da li se nivo podrške može održati. Isto je i sa izlazom. Ponekad je obrazloženje mojih odluka toliko krhko i gotovo intuitivno da ako me pitate šta sam tačno video na snimci, malo je verovatno da ću moći da dam inteligentan odgovor. Jednostavno razumijem ono što vidim, a moje razumijevanje se zasniva na tome da godinama buljim u tu prokletu traku.

Imamo naviku da pozivamo potencijalne polaznike u prodajni prostor dok gledamo i zatim raspravljamo o video zapisima. Nedavno je jedan sredovječni gospodin koji je cijeli život proveo radeći kao menadžer informacionih tehnologija u Goldman Sachsu prisustvovao našoj video sesiji u subotu. Dok sam gledao, stalno sam skretao pažnju momcima na moguće kupovine i prodaje. Nakon časa, ovaj gospodin mi je prišao.

IT menadžer: “Mike, da li si trgovao dionicama VVT tog dana?”

Bella: "Ne".

IT menadžer: “Kako si onda mogao znati gdje će ići cijena - gore ili dolje? Vi predviđate smjer kretanja."

Bella: "Pročitao sam to na traci." Pogledao me je u nevjerici.

IT menadžer: “Ali uvijek se pokaže da si u pravu.”

Bella: “Osjećam se dobro zbog ove promocije.”

IT menadžer: “Apsolutno nevjerovatno! Kako to radiš?(Da li zaista mislite da je ovaj incident mogao biti izostavljen iz moje knjige?).

Ako ste trgovac koji još nije ovladao vještinom čitanja kaseta, vjerovatno vam je bilo teško na početku karijere. Ali ne očajavajte. Učinite mi uslugu: odštampajte čitavu istoriju trgovanja na računu i pošaljite je u drobilicu. Nakon toga možete nastaviti trgovati. Vrlo je teško postići uspjeh u ranim fazama svoje karijere potpuno povjerljivim rasporedima. Ovakvo trgovanje je kao da sedite za kompjuterom sa jednom rukom vezanom za telo. Nedostaje vam nešto izuzetno važno: sposobnost čitanja trake!

Zapamtite, najbolja stvar u trgovanju je prilika da se stalno poboljšavate. Samodovoljni trgovci znaju sve zamršenosti rada sa trakom. Oni također znaju sve male tajne koje pomažu poboljšati vaš P/L omjer. U 9. poglavlju ćemo razgovarati o maloj stvari koju ja zovem "Zarađivanje bodova."

Čitanje trake - ovo je jedan od glavnih alata koje koristi trgovac, omogućavajući mu da analizira određenu dionicu kako bi izvršio profitabilne transakcije. Analiza se vrši procjenom informacija koje pružaju prozori Vrijeme i prodaja i Nivo 2.

Vremenski i prodajni prozor

Vrijeme i prodaja (traka, traka) - prozor koji trgovcu pruža detaljne informacije o toku otisaka (otisak je trenutni prikaz u prozoru Vrijeme i prodaja transakcije koja se upravo dogodila) za određenu dionicu. Ovaj prozor sadrži detalje o svakoj transakciji koja se dogodila na ovoj dionici: vrijeme transakcije, cijenu i veličinu naloga. Ovisno o vašoj platformi za trgovanje, drugi podaci mogu vam biti dostupni.

Vremenski prozor i Prodaja u trgovačkoj platformi Aurora

Ispod su neke od ključnih promjena u prozoru vremena i prodaje koje trebate uzeti u obzir.

1. Štampa po cijeni ponude/traženja.

Više otisaka na upit uz naknadno povećanje cijene govori nam o snazi ​​kupca. Ako primijetite ponovljene otiske na licitiranoj cijeni s naknadnim smanjenjem cijene, onda je to znak snage prodavca; prodavac ne želi postavljati limitirane naloge u nadi da će se izvršiti i prodaje po cijeni koju je odredio kupac .

2. Brzina štampanja.

Brzina otiska je možda jedan od glavnih elemenata koje nam traka daje. Trgovac mora imati ideju kolika bi brzina ispisa trebala biti i u kojim situacijama za povoljan ishod. U slučaju kada se cijena približi nivou otpora i brzina otiska se višestruko poveća, a svi se štampaju pretežno po traženoj cijeni, to može ukazivati ​​na to da kupac želi preuzeti svu ponudu koncentrisanu na ovom nivou, što je bikovski signal za vašu poziciju.

Kada brzina otisaka u zalihama opadne, onda nema govora o savladavanju važnih nivoa; ako ste već u poziciji, savjetujem vam da postavite dugu pauzu; ako ste van pozicije, možda biste trebali potražiti drugu dionicu za trgovinu ili sačekajte povećanje aktivnosti u ovom alatu.

Primjer jednosmjernih otisaka. U AGIO akcijama ispod cifre od 53 dolara, vidimo impulsivno kretanje sa preovlađujućim izvršenjem trgovina po ponuđenoj ceni i kumulativno kretanje od 1 dolara bukvalno u minuti.

3. Veličina otisaka.

Veličina otisaka pomaže da se shvati da li uvjerenje igrača stoji iza vidljivog ponašanja cijena. Kada otvaramo trgovinu, obično želimo da vidimo nalet narudžbi za kupovinu ili prodaju više od 300-400 akcija. Često možete vidjeti odlične tehničke formacije u dionicama s malim obimom trgovanja. Ne biste trebali ulaziti u takve pozicije, jer poruka na traci neće biti dovoljno jasna, a to umanjuje šanse za sklapanje uspješne transakcije.

U JUNO dionici, kod većine trgovanja od 100 - 200 dionica, možemo primijetiti ponovljene otiske sa zapreminom od 5.000 dionica ili više, što je pokazatelj prisustva velikog igrača u instrumentu.

Nivo prozora 2

Nivo 2- ovo je alat koji nam pokazuje kakav interes i koji nivoi cijena se pokazuju kupaca(lijeva strana - ponuda) i prodavci(desna strana - Pitajte). Odnosno, gdje su aplikacije zapravo smještene - narudžbe za kupovinu I narudžbe za prodaju, kao i njihovu količinu i dinamiku promjena potražnje.

Prozor 2. nivoa u platformi za trgovanje Aurora

Kolona ( MM - Market Maker) - prikazuje listu trgovanih ECN.
Kolona (BID&ASK) - to su cijene po kojima se postavljaju ponude kupaca i prodavaca.
Kolona (Veličina) - prikazuje broj naloga za kupovinu i prodaju u lotovima (1 lot = 100 akcija).

Šta tražiti u Nivou 2:

• velike narudžbe (veličine) i njihov ECN;
• prisustvo skrivenih naloga i njihov ECN;
• oskudnost, gustina narudžbi na određenim nivoima cijena;
• proširenje, sužavanje raspona (spred je razlika između najboljih cijena naloga za kupovinu i prodaju);
• bid/ask korak.

U nastavku ćemo se osvrnuti na situaciju u CRM promociji.Želim da vam skrenem pažnju posebno na gustinu narudžbi iz ponuda na nivoima cijena kao što su: 82,17; 82.44; 82.82 kupaca stoji na gotovo svim ECN-ovima, nudeći se na svim dostupnim rutama. Takođe, od dodatnih signala za kupovinu može se primetiti sužavanje spreda usled zatezanja BID-a, “BID pojačanje” – kupci stalno podižu cenu.

• Signali Time&Sales i Level 2, kao i svi signali na pozadinskom tržištu, su po prirodi vjerovatnoće, stoga se ne preporučuje donošenje trgovačkih odluka zasnovanih i oslanjajući se isključivo na signale dodira.
• Dionice koje su najpogodnije za čitanje s trake imaju prosječan unutardnevni volumen do 5 miliona trgovanih dionica.
• čitanje trake najbolje je koristiti na otvaranju glavne trgovačke sesije od 9:30 do 10:00, na zatvaranju od 15:00 do 16:00, kao i kada postoji porast obima i povećanje aktivnosti u određenu dionicu.

Kako biste bolje razumjeli sve zamršenosti i trikove čitanja kaseta, preporučujem da posjetite

Ponekad je dobro preispitati jednostavan koncept kada postoji ogromna volatilnost na tržištima. Mehanički sistemi i obrasci su korisni, pa čak i neophodni za strukturu koju nameću u organizovanju podataka, ali se mora naučiti kako da se „čeka“ ulazne signale, izađe iz trgovine na vreme i filtrira „loše“ trgovine. Naučite pratiti kretanje cijena na tržištu i čitati signale koje ono daje. Ovo samo po sebi može postati stroga disciplina, a rezultat će biti veće samopouzdanje bez obzira da li trgovina funkcionira ili ne.

Traka za čitanje

„Tehnika trgovanja je jednostavno sposobnost da se kroz istraživanje posmatra i doživi da se prepoznaju signali u svakoj od nekoliko faza kretanja na tržištu.”
George Douglas Taylor

Čitanje trake dugo se odnosi na praksu proučavanja staromodne trake s tikerima i praćenja cijena, obima i fluktuacija kako bi se predvidio trenutni trend. (Ovo ne znači da možete pročitati cijene na tickeru na dnu ekrana na CNBC!) Čitanje trake nije ništa drugo do praćenje trenutne akcije cijena i odgonetanje: hoće li cijena ići gore ili dolje desno sad? Ovo nema nikakve veze sa tehničkom analizom i sve ima veze sa otvorenim umom. Čak i najpočetniji posmatrač ima mogućnost da vidi da li se cene kreću više ili niže u bilo kom trenutku ili se čini da ne idu nikuda i kreću se u stranu. (Tržišta ne moraju uvek negde da idu!) Takođe je prilično lako gledati kako cena raste, a zatim reći kada prestaje da raste – čak i ako se ispostavi da je to samo trenutna pauza.

Poznavao sam stotine profesionalnih trgovaca tokom svoje karijere. Ne želim da vas razočaram, ali znam samo za dvojicu koji mogu da obezbede održiv prihod sa mehaničkim sistemom. Svi ti drugi trejderi su koristili neku vrstu rasuđivanja/diskrecije, uključujući i posmatranje akcije cene – čak i ako samo da bi pomerili stop gore ili dole. Ako možete naučiti pratiti akciju cijena, bit ćete dva koraka ispred igre jer je cijena brža od bilo kojeg derivata. Možda ste čuli izreku: "Jedina istina je trenutna cijena." Vaš posao trgovca će postati deset puta lakši kada ovo prihvatite. To znači ignoriranje vijesti, mišljenja i ličnih preferencija. Gledanje akcije cijena zapravo može biti vrlo zbunjujuće ako hodate poput broda bez jedara u okeanskom vrisku. Bićete bačeni naprijed-nazad bez sposobnosti navigacije i bez osjećaja svrhe.

Postoje dva glavna trika za čitanje cijena.
Prvo: morate posmatrati cenu u odnosu na drugi „benchmark“. Zbog toga mnogi trgovci koriste „tačke okretanja“ – i rade! Ovo je najlakši način da se utvrdi da li se tržište približava ili još uvijek daleko od određene tačke. Ovo je takođe razlog zašto je često lakše dobiti „osećaj“ za tržište kada otvorite poziciju – vaša „početna“ tačka će obično biti vaša ulazna cena.

Neki benčmarkovi, kao što su swing top ili početna cijena dana, imat će mnogo veću vrijednost od onih bodova dobijenih iz različitih vrsta izračunavanja. (Neki brojevi mogu imati posebno značenje za one koji ih izračunavaju, a ja sam taj koji raspravlja o tome da li rade.) Volim da se fokusiram na tačke stožera koje vidi cijelo tržište. Hajde da sumiramo međurezultate. Kada posmatramo cenu, želimo da znamo sledeće: koliko brzo, koliko daleko i u kom pravcu se menja. Za mjerenje ovih stvari potrebne su dvije točke. Jedna će uvijek biti trenutna cijena, a druga tačka centrale.
Ne gledajte cijenu radi gledanja cijene. Pazite na cijenu s namjerom da nešto uradite ili očekujete određeni odgovor!

“Answer Research... je gotovo nepogrešiv vodič za tehničko stanje tržišta.”
Rollo Tape (Richard Wyckoff), 1910

Drugo: posmatrajte reakcije tržišta na posebne uslove, drugim rečima, očekujte određeno ponašanje. Na primjer, ako je tržište bilo vrlo nestabilno i tek počinje da izlazi iz raspona trgovanja, očekivalo bi se da cijena počne da se ubrzava na impulsivan način i da ne naiđe na trenutni otpor. Ili, ako se cijena impulzivno kreće na tržištu u trendu, a zatim zastane da dođe do daha na umjerenu reakciju, može se očekivati ​​da će se zatim kretati dalje u smjeru trenda. Kada postoji specifično ponašanje za očekivati, onda je lakše pratiti cijenu da se vidi da li se ponaša kako se očekuje.

Zar se tržište ne sruši zbog loših vijesti? Pronalazite podršku nakon niza promocija? Sudari se s nevidljivim gornjim zidom i naglo se povlači, podrazumijevajući snažan otpor? To su reakcije tržišta na određene uslove. Čitanje trake je kao da igrate tenis i gledate kako vam protivnik vraća loptu. Dio učenja cijene akcije i sticanja iskustva kao trgovca je postepeno učenje koju akciju očekivati. Morate proučiti koji bi trebao biti najvjerovatniji odgovor ili ishod tržišta. Uvijek će biti lakše predvidjeti događaj ili odgovor koji se dogodi 70% vremena nego tražiti događaj ili odgovor koji se dogodi samo 30% vremena.

Međutim, to može biti i isplativa strategija kada dati signal ili očekivani odgovor ne uspije. Ponekad neuspjeli signal može biti isplativiji od normalnog očekivanog odgovora. Na primjer, neuspješan odgovor mogao bi biti scenarij u kojem se cijena konsoliduje sa višim niskim i nižim maksimumima - klasični uzorak trougla. Očekivalo bi se da će oštar proboj iz raspona trgovanja imati neki razvoj. Međutim, ako cijena samo malo prodre kroz donji nivo, a zatim se okrene prema gore, podižući volumen i zamah smjera, i izađe više, onda je vjerovatno da je došlo do značajnog preokreta i da bi se moglo dalje razvijati mnogo veće povećanje cijena. .

Poslednji trik kada posmatrate akciju cena je da naučite da razmišljate u terminima nivoa. Zamislite da S&P dostiže nivo od 1110 ili najniži nivo od 1060. Svaki porast od deset poena je određeni nivo. Koristite velike okrugle brojeve kao vodiče za nivoe. To ne znači da naručujete ove brojeve. Ovo je samo jednostavan način organiziranja podataka, baš kao što profesionalni trejderi rade podsvjesno.

Čitanje trake je srž swing trgovanja. Tragajući za kratkoročnim potezima, indikatori derivata zasnovani na cijeni će previše zaostajati da bi bili smisleni. Konačno, trgovci bi trebali iskusiti veliki osjećaj slobode kada se mogu osloniti na jednostavne grafikone kako bi formulirali strategiju ili konceptualnu mapu puta u svojim glavama – a kretanje na traci će im reći da li je njihova strategija ispravna.

Da biste razumjeli i pročitali feed za ispis, prije svega morate razumjeti glavne principe rada bilo koje razmjene. A oni su da je razmjena redovna aukcija. Ako ima mnogo odlučnih kupaca, onda cijena robe brzo raste, ali ako se na aukciji stvori prodajno raspoloženje i ponudi mnogo robe, onda cijena pada.

Otisci– to su izvršene transakcije ili nalozi u svakom trenutku. Traka za ispis označava glavne parametre transakcije - simbol imovine koja se prodaje, njenu vrijednost u trenutku transakcije, veličinu transakcije, promjenu vrijednosti, licitirajte, pitajte i njihove minimalne i maksimalne veličine, kao i obim svake transakcije.

Snimak ekrana sa ATAS platforme

Učesnik na tržištu koji nauči da čita i razume ove informacije moći će da vidi obrasce koje stvara tržište i koji će mu reći koliko će ugovora biti prodato po višoj ceni ili kupljeno po nižoj ceni u sledećem trenutku. Trgovci koji mogu čitati otiske počinju shvaćati kako trenutne cijene utiču na prodavce i kupce. Trgovac također može vidjeti kupovine od velikih igrača koji osvajaju poziciju sa malim lotom.

Traka za štampanje je samodovoljan alat

Otisci pokazuju nešto što se ne može vidjeti na grafikonu cijena. Njihovo vješto čitanje može postati "hljeb" trgovca, jer izvršeni nalozi sadrže sve potrebne i dovoljne informacije za trgovanje.

Na primjerdionice ili fjučersi pokazuju 1700 dionica po upitu po cijeni od 25,25 dolara

• postoji jedna trgovina za tačno 1700 akcija po ovoj ceni, cijena se mijenja na 25,29 dolara, a sada je u ponudi 2100 dionica
• sljedeća štampa u 25.29 za tačno 2100 dionica, cijena se mijenja na 25,33 dolara, a na upit je 1300 dionica
• zatim ispis za tačno 1300 dionica na upit.

Tri opisana otiska - kupovina imovine u količini koja je ponuđena trebalo bi trgovcu reći da trenutno postoji aktivan kupovni igrač. Sprema se za predstojeći uzlazni miting i aktivno se priprema za njega.

Isti trgovac koji gleda grafikon vidi samo malu promjenu vrijednosti. Čitanje štampanih traka služiće trgovcima kao pouzdan alat u svakom trenutku dokle god berze rade. I oni će raditi sve dok postoje jaki učesnici u trgovini koji žele da ostvare svoj profit.

Čuveni trgovac Edwin Lefebvre je rekao: „Na tržištu je u toku bitka, a traka je teleskop za trgovca da je posmatra.“

Trgovanje sa otiscima traka

Svi sistemi i strategije trgovanja, brojke grafičke analize i različiti indikatori su događaji koji su jasno prikazani na traci. Trader koji je savladao čitanje i razumijevanje trake, jednostavno je osuđen na ostvarivanje profita u trgovanju. Rad na obavljenim transakcijama je najčistije trgovanje. Sve ostalo na tržištu - grafičke konstrukcije, tehnička analiza, očitavanja indikatora - će tada dobro funkcionirati, ali samo kao posljedica trake. Bez toga oni ne mogu biti korisni trgovcu.

Trgovanje uz pomoć otisaka je dobro i dugo testirano od strane učesnika na tržištu i. Više puta je dokazao da može biti izvor stabilnog prihoda kako u vrijednosnim papirima, tako iu robnoj imovini i na deviznom tržištu.

Razumijevanje print trake i znanje kako je koristiti omogućava učesniku u trgovanju da vidi akcije glavnog igrača i radi prvenstveno u skladu s trendom.

© Autorsko pravo - OrderFlowTrading.Net | | | | |

ODRICANJE ODGOVORNOSTI: Obavljanje trgovačkih operacija na finansijskim tržištima je praćeno visokim nivoom rizika. Proizvod naše kompanije je softver koji vam omogućava da dobijete dodatne podatke za analizu tržišta. Klijent zauzvrat koristi primljene podatke po vlastitom nahođenju. Sve informacije na ovoj stranici date su samo u informativne svrhe i ne mogu se tumačiti kao preporuka za trgovinu.

Kolačići i postavke privatnosti

Kako koristimo kolačiće

Možemo tražiti da se kolačići pohrane na vašem uređaju. Koristimo ih da bismo znali kada posjećujete našu stranicu, kako komunicirate s njom, te da poboljšamo i personaliziramo vaše iskustvo na stranici.

Da saznate više, kliknite na link kategorije. Također možete promijeniti svoje željene postavke. Imajte na umu da blokiranje nekih vrsta kolačića može utjecati na vaše iskustvo korištenja stranice i usluga koje možemo ponuditi.