Hisse senedi sipariş defteri ve işlem bandı size ne söyleyebilir? Yazdırma akışının okunması TOS'ta borsa akışının okunması

9.2. Kurdele

9. Borsa bilgileriyle çalışma ilkeleri

9.1. Emirler

9.2. Kurdele

9.3. Bardak

9.4. Hacimler (yatay ve dikey)

9.5. Hacim ve yatırım getirisinin yorumlanması ilkesi

9.6. Pazar Profili

9.7. Deltalar ve kümülatif deltalar

9.8. Küme analizi

9.9. CME hisse senedi raporlarının analizi

9.10. COT raporlarının analizi

9.11. Piyasa Duyarlılığı Analizi

Kısa. Bant nedir? Bir bant, esasen, belirli bir enstrüman için borsada gerçekleştirilen tüm işlemlerin bir günlüğüdür (günlük, protokol). Eskiden Bant olarak adlandırılan şeye artık Zaman ve Satış (T&S) adı veriliyor.

Teyp okuyucuları, diğer göstergelerin sinyallerinde farklılık olduğunda teknik analistlere göre büyük bir avantaja sahiptir. Örneğin, bir kırılmanın alıcı seli çekmedeki başarısızlığı, gün içi veya günlük grafiklerde göründüğünden çok daha önce kasette görülecektir. Sonuç olarak grafikler satış sinyali göstermeden önce karar verebileceksiniz.

Harici olarak bant, terminalde işlemin zamanının, fiyatının ve hacminin yukarıdan aşağıya doğru görüntülendiği dikey bir penceredir; işlemin nasıl tamamlandığını anlamak için rengi de kullanabilirsiniz.

Kaseti okumak, bir varlığın dalgalanmalarını piyasada göründükleri anda incelemek, güçlü ve zayıf yönlerini değerlendirebilmek ve ayrıca satın almak veya satmak için psikolojik olarak doğru anı seçebilmek anlamına gelir. Ayrıca aktif olmayan, solan pazarları nasıl tanımlayacağınızı da öğrenmeniz gerekir. Kaset okumak psikolojiyle ilgilidir çünkü gördüğümüz, duyduğumuz, kokladığımız, tattığımız, dokunduğumuz vb. şeylerden etkilenen düşünmeyi içerir. Bir kaseti okurken sadece gördüklerimizden değil aynı zamanda hissettiklerimizden veya hissettiklerimizden de etkileniriz. İkincisi, sezgi alanını etkilediği için her zaman kapsamlı bir açıklama yapılamaz.

Bant mevcut eğilimleri yakalıyor. Kolektif görüşü yansıtır ve hisse senedi spekülatörlerinin, iş adamlarının ve kamuoyunun bir tür korku ve umut sarkaçıdır. Nasıl doğru okunacağını biliyorsanız, bant gerçek bir barometre görevi görür. Ama sorun bu. Kaset doğru yorumlanırsa gerçeği söyler.

Kaseti okumak, çok fazla irade gücü ve belirli bir bakış açısına bağlı kalma yeteneği gerektirir: Kasetten piyasadaki trendler hakkında bilgi edindikten sonra, kasetteki bilgiler değişene kadar değişmemesi gereken bir fikir oluşturursunuz. Yanlış haber, söylenti, dedikodunun üzerinizde bir etkisi olmamalıdır.

Ticaretin özünün teknik analiz öğrenmek, grafiklerle çalışmak ve piyasaya büyük hacimlerle girmekle sınırlı olduğuna inanan birçok genç tüccarla konuştum. Onlardan defalarca şunu duydum:

“İhtiyacım olan her şey grafikte görülebilir.”- Amatör tüccar.

“Kaseti okuyarak fazla para kazanamayacaksın.”- Kafası karışmış tüccar.

“Kaset okumak eski moda.”- Kara kutuların kazandığına inanarak ticaretten vazgeçen deneyimli bir tüccar.

“Scalper’ların kaseti okuması gerekiyor. Bu yalnızca kendilerini kafein, nikotin ve Tanrı bilir başka şeylerle besleyen hiperaktif günlük tüccarlar için uygundur.- Benim işimi bir yanlış anlama olarak gören ve hayatını mağaza tezgahının arkasında, kendi haklılık duygusuyla dolu olarak geçirmeyi tercih eden biri.

"Onları takip ederek iyi para kazanmama yardımcı olacak kalıplar bulmam gerekiyor."- Başka bir kafası karışmış tüccar, görünüşe göre günlük bir tüccar değil.

Bu adamlar kasetten bilgi okuma yeteneğinin kar/zarar oranlarını kat kat artırabileceğini bilmiyorlar.

Bazı insanlar bandı nasıl kullanacaklarını hiç bilmiyorlar. Belki siz de dahil olmak üzere diğerlerinin kaset okumanın ne anlama geldiğine dair hiçbir fikri yoktur. Onlar golf kulübündeki tüm sopaları yerine sürücüyü tercih eden adam gibiler (Sürücü standart golf kulübüdür). Çantasında en az bir düzine sopa var ama o bunlardan birine aşık oldu ve ona sadık kaldı. Yatırım günlüğüm golf çantası gibidir ama tüm kulüplerle çalışıyorum. Ticarette kendinizi yalnızca tek bir teknikteki (örneğin teknik analizdeki) yeterlilikle sınırlayamazsınız; tamamen gelişmiş olmanız gerekir. Bant okuma yeteneği temel becerilerden biridir. Bu, yatırımcıların her zaman uğruna çabaladığı, yakalanması zor avantajı size sağlayacaktır. Bir banttan bilgi okuyabilme yeteneği, gün içi tüccarın çoğunlukla hisse senedi hareketinin yönünü doğru bir şekilde belirlemesine olanak tanır. Bunu yapmak için alıcı ve satıcıların işlem akışını iyi anlamanız gerekir. Bazıları buna Seviye II analizi diyor. Fiyat teklifleri bize şu anda hangi fiyat düzeyinde ticaretin gerçekleştiğini söyler. Bantta yanıp sönen rakamlardan, işlemlerin tam olarak hangi fiyatlarla yapıldığını anlıyorsunuz - alıcıların belirlediği fiyatlarla veya satıcıların fiyatlarında. Her zaman değil ama vakaların yüzde 70'inde fiyatın hangi yönde hareket edeceğini tahmin edebilirsiniz.

Ticaretle ilgili gençliğimden başka bir hikayeyi sizlerle paylaşacağım. Bir gün ilk şirketim, amacı tüccarlar arasındaki dostluğu güçlendirmek ve ekibi birleştirmek olan bir parti düzenledi. Resmi bahane, en üretken çalışanların listesini duyurmaktı. Belki de bu sadece bir bahaneydi ve aslında her şey, şirketin bizim ellerimizle yağmaladığı milyonların küçük bir kısmını içkiye harcamak yönündeki masum arzuyla açıklanıyordu. Steve ve ben diğer traderlarımızla birlikte efsanevi SPQR'a gittik. Küçük italya(New York'un İtalyan mahallesinde adı Latince ifadenin kısaltması olan bir restoran - "Senatus Populusque Romamis" - "Senato ve Roma Halkı").Şirket menünün tamamını sipariş ederek içini koca bir içki okyanusuyla doldurdu. Bunun tüccarların başına neden geldiğini bilmiyorum ama onlara ücretsiz bir şey verirseniz birkaç ay sadakatleri konusunda endişelenmenize gerek kalmaz. Hiç bir tüccarın elinde bir dilim bedava pizzayla konferans odasına girdiğini gördünüz mü? Piyangodan bir milyon dolar kazanmış gibi görünüyor. Bu insanların bir parça jambonlu hamur işi ve bir şişe kola için birkaç dolar harcayamayacaklarını düşünürdünüz. Tamam, hadi geri dönelim Küçük italya. Oldukça fazla makarna yedikten, biraz şarap içtikten ve son zamanlarda 20'li yaşların üzerinde zengin tüccarlardan oluşan bir grupla sohbet ettikten sonra (ben de 20'li yaşlarımın başındaydım ama zengin değildim), akşam programının ana etkinliğine hazırlandım. . Firmadaki en iyi yatırımcılar hakkındaki fikirlerini gerçekten duymak istedim. Bu konu hakkında benim de kendi düşüncelerim vardı. Ama bu tür bir şey gibi Amerikan İdolü- FOX kanalında TV programı, ABD'de en iyi yükselen sanatçı unvanı için yarışma). Kimin kazanacağını bildiğinizi sanıyorsunuz ama kazananın adı neredeyse her zaman sürpriz oluyor. Yine de insanların nasıl tanınmaya başladığını ve şöhretin ilk ışınlarının üzerlerine düştüğünü izlemek her zaman güzeldir.

Heyecandan donup, hoş sürprizler beklentisiyle ilk onda yer alan isimleri dinledim:

“Ayda 212 bin dolar... Tüm başarılarına rağmen soyadını telaffuz etmekte zorlanan bir Rus.”

“Ayda 235 bin dolar… Bu adamı hiç görmedim. Peki ya büyük ikramiyeyi kazanırsa."

"8 numara - Steve Spencer..."

Steve Spencer'ı mı? Garip. Bu benim en iyi arkadaşımın adı. Şirketimizde gerçekten iki Steve mi çalışıyor ve ikisi de Spencer mı?

Aniden yanımda oturan Steve ayağa kalkıyor ve seçkin insanlardan oluşan gruba katılıyor. Ne kadar kazandı? İyi tanrı! Bana oyunu öğreten en iyi arkadaşım "tic-tac-toe" Yedi yaşımızdayken yaz kampında ayda 200.000 dolardan fazla para kazanmıştım. Bu hiç de büyücü Merlin'in çocuk oyunlarına benzemiyordu. Ve bu dot-com patlamasından önce oldu.

1998-2000'deki İnternet patlaması sırasında şirketimizin ilk on yatırımcısı arasına girmek için en az yarım milyon dolar kazanmanız gerekiyordu. Waldorf Astoria Oteli'nin büyük balo salonunda partiler düzenledik. Burası gerçek bir saray. Kısa boylu, çekici olmayan adamların Doğu Avrupa'dan gelen uzun, sarı saçlı modellerle kol kola yürümesini izlemek komikti. Olanlar gerçek dışı bir şeymiş izlenimi veriyordu. Bütün bunların nasıl mümkün olduğunu anlamak zordu. Steve eğlenmek için 50 inç ekranlı ilk plazma TV'lerden birini satın aldı ve bu oyuncağa 20 bin dolar ödedi. Bugün Wal-Mart'tan 800 dolara bir tane satın alabilirsiniz. J-Tom bir Porsche ve birkaç daire satın aldı (İnternet patlamasının yerini kısa süre sonra emlak piyasasındaki patlamanın aldığı düşünüldüğünde çok akıllıydı). Hepimiz sadece kaseti okuduk. Program yoktu. Satış alanının duvarında televizyon yoktu ve CNBC izlemiyorduk. Yanılmıyorsam ofiste hiç televizyon yoktu. İlginç bir şekilde, bir gün yönetimle yaptığı toplantı sırasında Steve, odada CNBC'yi izlemenin faydalı olacağını söyledi çünkü bazen hareketler görünüşte birdenbire ortaya çıkıyor. Hisse senedi fiyatlarındaki değişimin nedenlerini sonradan haberlerden öğrendik. Steve'in teklifi hiçbir açıklama yapılmadan reddedildi.

Hızla ticaret yapın. Haberleri bilmemize gerek yok. Bunda bazı gerçekler vardı. Habere ya da grafiğe pek ihtiyacımız yoktu çünkü kaseti okuma konusunda iyiydik. O dönem şimdikinden çok farklıydı ama o dönemde geliştirilen beceriler sonsuza kadar bizimle kalacak.

J-Toma birkaç yıllığına ticaretten emekli oldu. En sevdiği hisse senetlerini tahvil karşılığında alıp satarak kendi özel sermaye fonunu kurdu. Sonunda borsaya geri döndü ve ilk işlem ayında işlem alanımızdaki herkesten daha fazla para kazandı. Nedenini soracaksın? Eski usul tüccarlar, bant okumalarının nasıl kullanılacağını asla unutmayacaklar.

Yıllardır genç yatırımcıların cesaret kırıcı açıklamalarını tekrar tekrar dinlemek zorunda kalıyorum: “Grafikleri incelemeye başlayacağım. Bantla çalışamıyorum.” Bu cümleyi kaç kişiden duydum ve söylemeliyim ki hiçbiri başarılı bir günlük trader olmayı başaramadı.

Eğitim kursumuzun ikinci aşamasına denir - Tüccar Geliştirme. Bu, genç yatırımcıların şirketteki kalışlarının altıncı haftasında, gerçek bir hesapta işlem yapmaya başladıklarında başlıyor. Stajyerlerin oturum kapandıktan sonraki gelişim döneminde Steve ve ben onların sorularını yanıtlıyoruz ve piyasadaki canlı çalışmalarının altıncı gününde neler olduğunu tartışıyoruz. (Yeniden genç olmak ne kadar harika olurdu. Ne olduğunu hatırlamıyorum. BEN Ticaret kariyerimin altıncı gününde çalıştım). Gelecek vaat eden öğrencilerimizden biri, MS hisse senedi ticaretindeki takip eden durdurma emri hakkında bir soru sordu. "Sonraki durak mı?" Düşündüm. Takip eden herhangi bir durdurma emrine izin vermedim. Görünüşe göre bu cesur adam ticaretle ilgili pek çok amatör kitap okumuş. Alarm zili. Görünüşe göre yetenekli genç tüccar kaseti okumakta zorluk çekiyordu. Bu zayıflığı bir şekilde telafi etme çabasıyla, bu sondaki durdurma emirlerini denemeye başladım. Aynı anda birden fazla açık pozisyonu takip eden deneyimli yatırımcılar takip eden durdurma emirleri verebilirler, ancak genç yatırımcılara her zaman şunu öneriyorum: iki elinizi de direksiyon simidinin üzerinde tutun - yalnızca limit emirlerle çalışın. Bu adam öğrenme sürecini atlayarak ilerletmeye çalışıyordu. Çabalarını kaseti incelemeye yoğunlaştırmasını ve kasette zayıflık işaretleri bulursa yalnızca satıcı fiyatından satış yapmasını tavsiye ettim. Benim gibi eski nesil tüccarların, tecrübelilerin yaptığı da tam olarak budur.

Vurgulamak için, bant okumayı öğrenmek istemeyen bir takasçı ile serbest atış yapmaya çalışmayan bir basketbolcu arasında bir benzetme yaptım. Böyle bir oyuncu gönüllü olarak kolay puanlardan vazgeçer. Konuştuğum acemi tüccar başka bir karşılaştırma önerdi. (Akıllı adamları işe alıyoruz. Onun benzetmesi benimkinden daha iyi çıktı. Ondan lisans isteyeceğim ve onun fikrini kendi fikrim gibi kabul edeceğim. Sonuçta, yapabiliyorsan ortak olmanın ne anlamı var? stajyerlerin fikirlerini kullanmıyor musunuz?). Onun karşılaştırması, bu beceriyi geliştirmeyi reddeden birinin, sürücüyü nasıl kullanacağını öğrenme zahmetine girmediği için topa yalnızca demirlerle (metal başlı golf sopaları kategorisi) vuran amatör bir golfçüye benzemesidir.

Hala ikna olmadım mı?

Büyüklerin yardımına başvurmanız ve birkaç ünlü tüccardan alıntı yapmanız gerekecek.

Sertifika - A:

Tüm zamanların en büyük yatırımcılarından biri olan SAC Capital'den Steve Cohen, gazetede yayınlanan bir makalesinde Business Week - “Wall Street'te Adını Hiç Duymadığınız En Güçlü Yatırımcı” yazıyor - “...bugün yaptığım her şey kaset okumayı öğrendiğim zamana dayanıyor.”

Sertifika - B:

Jesse Livermore kitapta "Bir Hisse Senedi Operatörünün Anıları", beyan eder “Borsada bir savaş sürüyor ve kaset sizin teleskopunuz. On olaydan yedisinde ona güvenebilirsin.”

Sertifika - B:

Linda Raschke bir notta - "Okuma Bandı" (Dara Okuma) www.traderlog.com. yazıyor “Fiyat davranışlarını takip etmeyi öğrenerek herkesten birkaç adım önde olacaksınız...”

Sertifika - G:

Dergide Paul Tudor Jones ile yapılan bir röportajdan Kurumsal Yatırımcı - "...Sonuçta ben kasetin kölesiyim ve bundan gurur duyuyorum."

Esnaf soruyor:

Çad'dan:

“Lütfen - Kaseti okumak kelimelerinin ne anlama geldiğini açıklayın. Fiyat davranışını mı takip ediyorsunuz? Gözlemlediğiniz şeye bir örnek verebilir misiniz? Uzun zamandır fiyatı takip ediyorum ve bir şeyler bulmayı başardım ancak tam olarak ne demek istediğinizi tam olarak anlayamadım. Mesleki jargonda zorluk çekiyorum. Teşekkür ederim".

John'dan:

“Bu amatörce bir soru gibi görünebilir ama emirlerin aktığını gördüğünüzde neye bakıyorsunuz? Seviye II ekranında mı? Teşekkür ederim".

invNin'den:

“Kasetten bilgi okumayı öğrenmek çok zor çünkü bu konuda çok az materyal var. Neye dikkat edilmesi gerektiğini tam olarak bilemediğimiz için monitörde dans eden sayılara bakıyoruz. Blogunuzu okurken bile, çoğu zaman feed'i okumayı sipariş akışını izlemekle karıştırıyorum...”

Başka bir John'dan:

"Merhaba benim adım John. Kaseti okurken tam olarak ne kullandığınızı sorabilir miyim? Özel bir platformla mı yoksa Seviye II ile mi çalışıyorsunuz?”

Daha sonra bir e-posta aldım:

"Merhaba Mike,

Sorum kasetteki bilgilerin okunmasıyla ilgili. Sanırım son zamanlarda buna benzer pek çok soru soruluyor.

Bize kendinden bahset. 16 yılımı Wall Street'te kurumsal satın alma yöneticisi olarak çalışarak geçirdim (belki de sorunlarımın kökü budur). Daha sonra satacağım bir broker-satıcı şirketi kurdum. Şirketin faaliyet türü nedeniyle, bu mesleklerin incelikleri konusunda pek bilgili olmasam da, pervane tüccarları ve piyasa yapıcılarla sürekli çalışma teması içindeydim. Ancak her zaman işi bitirmek için en iyi insanları işe almaya çalıştım. Çok uzun zaman önce - geçen yılın Kasım ayından bu yana gün içi ticaret yapmaya başladım. Temel analizin temellerinde uzmanlaşmayı ve grafikleri anlamayı başardım, ancak kaseti hala ticaret sonuçları üzerinde olumlu bir etki yaratacak kadar hızlı okuyamıyorum. NASDAQ sisteminde Seviye II hisse senetlerini izlemek bana talep hakkında bir fikir veriyor, ancak tahmin değeri konusunda... Yardım edin! Bu kadar önemli bir ticaret tekniğinde ustalaşamayacağınızı fark etmek acı verici. Daha iyi bir okuyucu olmak için ne yapmalıyım?”

Okuyucuların sorularını yanıtlamak için oturmaktan başka seçeneğim yoktu. Ancak bir süre sonra birkaç sayfa yazdıktan sonra bıraktım. Feed ile çalışmak blog formatında açıklanabilir mi? Hayır, bundan hiçbir şey çıkmayacak. Belki bir bölümün tamamını bu konuya ayırsam daha iyi olur mu? Hayır, muhtemelen basılı metnin hacmi değildir. TheStreet.com'dan Alan Farley şunu yazdı: - “Kaset okuma kişisel deneyim ve uzun gözlem yoluyla öğrenilir.” Kağıda aktarılan bir kelimenin yardımıyla kaseti okumayı öğrenmek çok zordur - değişkenlerin sayısı ve bilgi miktarı çizelgelerin dışındadır. Kişisel deneyimden daha önemli hiçbir şeyin olmadığını aklınızda tutarak bu bölümü inceleyerek başlayın. Pes etme. Spor dünyasından başka bir benzetme yapalım: Sonuçları açısından kaset okumayı öğrenmek, LeBron James'in en sevdiğiniz NBA kulübüne taşınmasıyla karşılaştırılabilir, her iki durumda da oyunun kalitesi önemli ölçüde artacaktır. Kaset okuma becerisinde ustalaşmak için çok sayıda yazılı ve video materyale, mentor desteğine ve uzun süreli pratiklere ihtiyaç vardır. Yukarıdakilerin hepsinin önemini abartmak zordur.

Konunun karmaşıklığı hakkında size bir fikir vermek amacıyla ticari web sitemiz için özel bir kaset okuma eğitim programı oluşturduk. İş yoğunluğundan dolayı eğitim kursunun geliştirilmesinden G-Man sorumluydu. Bir süre sonra bana on beşten fazla ders ve otuz küsur video içeren bir taslak versiyon gönderdi. Beyin fırtınası yaptıktan sonra onu video düzenlemeye ve ders yazmaya devam etmesi için gönderdim çünkü kaset okuma becerilerini geliştirmek için hiçbir zaman yeterli materyal yoktu. Willy-nilly, G-Man hafta sonlarını ofiste geçirmek zorundaydı. Sabahları, önceki gece New York'taki barları ziyaret etmenin etkilerinden kurtulduğundan, kendini ofise kilitliyor ve video düzenlemeye, eğitim programına ince ayar yapmaya odaklanıyordu. İşi halletti. Şimdi sizi bunlardan seçilmiş alıntılarla tanıştıracağız.

Kaset seninle konuşuyor

Haziran 2009'da işe alınan stajyerlerle yapılan işlemlerin videolarını tartıştık. Niteliksiz bir hisse senedinin hareketine bakarken ağzımdan kaçırdım - "Satın almak!" Ardından aşağıdaki diyalog geldi.

Bella: “Neden burayı satın almadın?”

Stajyer: "Hareketten emin değilim."

Sınıf arkadaşı: “Bella, neden bu hisse senedini almalısın?”

Bella: "Hisse senedi güçlü çünkü açık bir yükseliş trendinde ve daha fazla büyüme potansiyeli var. Piyasanın kendisi de oldukça güçlü. Böyle bir durumda geri çekilmeler sırasında açmanız gerekir. Ve satın alma sinyali çoktan gerçekleşti.”

Stajyerin meslektaşı: "Ne sinyali?"

Bella: “Tekliflere (teklif edilen fiyat) ulaşmayı bıraktılar. Teklifin tamamını 95, 90, 85 sent seviyelerinde aldılar ve alıcının fiyatı 83 sentte tutuldu. Satın almak! Kaseti geri sarın lütfen."

Onlara 83 sentlik fiyat hareketinin özel yanını gösterdim. Sonra hızla ilerledik ve hisse senedi üç dakika içinde 50 sent yükseldi. Bu, bir futbol maçını kasetten izlemek ve oyun kurucunun rakip savunma hattına hücum ederken durumu okuma yeteneğini değerlendirmek gibiydi. Doğru, stadyumda bir oyuncuya bağırmam - “83 sente satın alın! Teklifler düşmedi!”

Bu satın almayı ben uydurmadım. Eylem ve nereye gittiği hakkında çok az şey biliyordum. Ama ihtiyacım olan bilgiyi kasetten okuyabiliyorum. Uzun yıllar boyunca geliştirilen beceri, ilgili riskin potansiyel kâra mükemmel bir oranına ve %60 kazanma olasılığına sahip bir pozisyon açmak için doğru anı net bir şekilde yakalamanıza olanak tanır. Bu tür işlemleri her zaman gerçekleştiriyoruz.

Apple paylaşıyor: Yaşasın Steve Jobs!

Size bant kullanarak pazara girmek için en uygun fiyatı nasıl elde edebileceğinize dair kesinlikle mükemmel bir örnek teşkil eden bir vakayı anlatacağım. 2008'in sonunda piyasa, Apple Inc.'in genel müdürünün sağlığının bozulduğuna dair söylentilerle doluydu. Steve Jobs. Apple Dünya Geliştiriciler Konferansı'ndaki (WWDC) sönük görünümü sırasında zayıf ve sıska görünmesi birçok kişinin gözünden kaçmadı. Steve Jobs çağımızın en seçkin yöneticilerinden biridir. Eğer gerçekten hastaysa bu durum Apple Inc.'i nasıl etkileyecek? Şahsen ben, yenilikçi bir CEO'nun sağlığı üzerine spekülasyon yaparak kâr elde etmeye çalışmanın son derece ahlaksız olduğu kanaatindeyim. Maalesef bu konuyla ilgili birçok yorumun oldukça insanlık dışı olduğu ortaya çıktı. Ama bir şekilde Jobs'un sağlık durumuyla ilgili haberler piyasayı hareketlendirdi ve ben geçimimi tüccar olarak sağlıyorum.

Resmi şirket açıklamalarında Bay Jobs'un sağlığının iyi olduğu belirtildi kişisel soru. 5 Ocak 2009'da Apple.com web sitesinde Steve Jobs'un çeşitli nedenlerden dolayı zorluklar yaşadığına dair bir mesaj yayınlandı. hormonal dengesizlik. Dokuz gün sonra Briefing.com şunu yayınladı:

“Apple Inc. CEO’su Jobs, hastalık nedeniyle haziran ayı sonuna kadar sürecek bir izinde. Son haberler: Apple Inc. CEO'su Steve Jobs bugün tüm şirkete aşağıdaki e-postayı gönderdi: “Meslektaşlarım, eminim hepiniz geçen hafta yazdığım ve Apple ekibinin üyeleriyle son derece kişisel bir deneyimi paylaştığım mektubu okumuşsunuzdur. . Ne yazık ki sağlığıma gösterilen ilginin artması sadece beni ve ailemi değil, Apple'daki herkesi de olumsuz etkilemeye devam ediyor. Üstelik birkaç gün önce sağlık sorunlarının daha önce fark ettiğimden daha karmaşık doğasının farkına vardım. Dikkatleri üzerime fazla çekmemek ve sıra dışı ürünler geliştirmeye odaklanmanızı sağlamak için Haziran ayına kadar sağlık izni alma kararı aldım. Tim Cook'tan şirketin operasyonel yönetiminin sorumluluğunu üstlenmesini istedim ve onun, diğer üst düzey yönetim gibi mükemmel bir iş çıkaracağından eminim. CEO olarak kaldığım süre boyunca stratejik karar alma sürecine dahil olmaya devam etmeyi planlıyorum. Yönetim kurulumuz da bu planı tamamen destekliyor." (Hisse senedi alım satımı durdurulmuştur).”

İlk tepkim Jobs'a iyi dileklerde bulunmak oldu. Bu çok kötü bir haberdi. En yenilikçi şirketlerimizden birinin başında bulunan, ülkenin en akıllı CEO'sunun kaderi hakkında endişelenmeden edemedim. Ancak duyguları boğmak ve konsantre olmak gerekiyordu. Borsa hisse senedi alım satımını askıya aldı. Bu molayı AAPL hissesi stratejileri hakkında düşünmek için kullandım. Durumun gelişimi için tüm olası senaryolar düşünüldü. Her şeyden önce, alım satımın yeniden başlamasından sonra fiyat farkı oluşması durumunda destek seviyelerine karar vermek gerekiyordu. Eğer fark çok büyük olursa bir toparlanma olur mu? Ticaret başladıktan sonra panik satış resmi nasıl görünecek? Sayısız kez zihinsel olarak olası tüm senaryoları gözden geçirdim. Önemli teknik seviyeler kaydedildi. Ticaret yeniden başladığında fiyat tamamen ilkesiz davrandı: deli gibi aşağı yukarı uçtu. Bant okumalarını doğru okuyarak hem uzun hem de kısa pozisyonlarda başarılı bir şekilde çalışmak mümkün oldu.

AAPL hisse senedinden alınan bu örneği, bantta yer alan bilgilerin bir sonraki fiyat hareketinin yönünü belirlemeye nasıl yardımcı olduğunu açıklamak için kullanalım. Ticaret yeniden başladıktan sonra hisseler, askıya almanın gerçekleştiği seviyenin 7 puan altında olan 78 $ seviyesinde fiyatlandırıldı. Feed, uygulama akışı boyunca kılavuzumuzdur. Sanki fısıldıyor gibiydi: "Bella, hisse senedi düşüyor, sat onu, hemen sat!" Bu nasıl yapılır? Teklif 78$ seviyesinde test edildi ve fiyat daha da yükselmedi. AAPL 78,78,78 basmaya devam etti. Banttaki bu rakam yeşil kaldı, bu da satış fiyatının daha fazla artmayacağı anlamına geliyordu. Ticaret katımızda bu duruma denir ezici bir satış. Tüm bunlar, AAPL hisselerinin işlem gördüğü borsa NASDAQ'ın teklifi 78 dolara yükseltmeyeceği yönündeki önemli haberin yayınlanmasının ardından oluşan 7 puanlık fiyat farkının ardından gerçekleşti. Bu tek bir anlama geliyordu; açığa satış.

Teklif fiyatı 77$ daha düştü ve şu anda bu seviyeyi korudu. Alıcıların bu dönüm noktasını savunamayacakları açıktı. “Bella, hisse senedi hâlâ düşüyor. Neden biraz daha kısaltmıyorsun dostum?”- kaseti sordu. Gerçekten hisse yeniden düştü. NASDAQ, 76,50 dolardan satıcının fiyatını artırmayı bir kez daha reddetti. ezici bir satış. 78 $ ve 77 $'dan açığa satış yapan satıcı 76,50 $'dan satış yapmaya devam etti. "Hisse senedi yine çöküyor, yakalayabilirseniz beni yakalayın!"- kaset benimle 76,50 dolarla dalga geçti.

Ancak daha sonra NASDAQ satıcısı fiyatı yükseltti. “Uzak durun, fiyatlar artıyor!”- kaset dedi. Model değişti. Agresif satıcı olay yerinden kayboldu. Hisse senedini elinden geldiğince aşağıya doğru sürükledi. Artık piyasada ısrarla fiyat düşüren oyuncu yoktu. Bu ne anlama geliyor? Yüksek bir olasılıkla yükselişin yakında başlayacağı varsayılabilir. Bu yüzden uzun bir pozisyon açtım.

AAPL 80,25 dolarda yeni bir direnç seviyesine ulaştı. Ancak ondan önce dört puan yükselmeyi başardı. Kaseti okuyabildiğinizde hisse senedinin kendisi sizinle konuşuyor gibi görünür. Kaseti anlayarak ve onu açık fikirlilikle dinlemeyi öğrenerek diğer piyasa katılımcılarına göre avantaj elde edeceksiniz.

Yani kaset bize bir buçuk puanlık kolay bir kısa pozisyon ve neredeyse dört puanlık aynı derecede kolay bir sıçrama sağladı. Aşağı yönlü hareketin satıcı tarafından kontrol edildiği, bant okumalarından açıkça anlaşılmaktadır. Daha sonra satıcı piyasadan kayboldu ve ardından fiyat artmaya başladı. Bant okumalarını nasıl anlayacağını bilen pervane tüccarları durumu kolayca fark etti ve bundan yararlandı.

Nail: Bir tüccar gibi düşün

Bir kasetten bilgi okumanın çok kolay olduğunu düşünmeyin, bazen oldukça zor olabilir. Ancak bunu kolaylıkla yapabileceğiniz modeller var. Kaseti okumak, yararlanabileceğiniz kalıpları tanımanıza olanak sağlayacaktır.

SMB Capital'deki stajımın son gününde Gvozd (Brad) Yatırım tutkunu ve ailesine yeni bir üye katmayı bekleyen bir rugby oyuncusu, bir sabah fiyat farkı olan SYNA hisselerindeki duruma dikkatimi çekti. Önceki akşam hisse senedi 37$ civarında kapandı, ancak olumsuz kazanç raporunun açıklanmasının ardından fiyatı anında %19 düştü. Nail bizimle geçirdiği birkaç ayda ticaret yapmayı çoktan öğrenmişti, bu yüzden sözleri dikkate değerdi. Gvozd, olası bir toparlanmanın tabanının 28,50 dolar seviyesi olabileceğini öne sürdü. Onu analize kışkırtmaya başladım. Benim işim konuşmak değil "Şunu şunu yap" Onlara bağımsız ve bağımsız düşünmeyi öğretmeliyim. Şahsen burada bir satın alma gördüm. Bu konuda sana ne öğretildi sarmaşık Ligi, sevimli çocuk? Gerçekten sepet dokuma mı? (Şaka yapıyorum. Satış katında her zaman alay konusu olur.) Hisse hızla düşüyor ve 28,50 dolarlık bu aptal seviyeyi kesinlikle silip süpürecek.

Aramızda tartışma çıktı. Seviyeyi 28,50$ olarak belirleyebilmesi hoşuma gitti. Bu iyi bir dedektifin işiydi. Dikkat edilmesi gereken gerçek bir teknik seviye. Ama onu alternatif seçenekler aramaya teşvik ettim. Ya hisse senedi 28,50 dolar seviyesine ulaşmadan düzeltmeye başlarsa? Bu konuda bir eylem planı var mı? Ya 28,50 dolarlık seviye aşağıya çekilirse ve aniden büyük bir satıcı ortaya çıkarsa? Kısa mı gidecek? SYNA hissesinin seans açılışından sonraki davranışına ilişkin kendisine birbiri ardına farklı senaryolar sundum. Nail'in her türlü olaya, her senaryoya hazır olmasını istedim. eğer... o zaman(ilerideki bölüme bakınız - Kârı maksimuma çıkarırız). Bilincinin duyarlı ve hızlı olmasını istedim. Tek bir fikre bağlı kalmadığından ve her türlü gelişmeye hazır olduğundan emin olmak istedim.

Nail'in hikayesinin sonuna geçmeden önce fikir önyargısı konusuna daha yakından bakmak önemli. Kasetten bilgi okumak bu belanın üstesinden gelmeye yardımcı olur.

Bir fikre bağlılığın üstesinden gelmek. 24 Temmuz 2009'da bir fikre bağlılığa karşı bir mücadele vermek zorunda kaldım. Çoğu zaman aşırılıklara giden değişken ve iddialı bir internet şirketi olan AMZN'nin ticaretini yapıyordum. Bir fikre bağlılık benim tarafımdan, piyasa bilgilerinin sizin önyargılı görüşünüze uygun şekilde işlenmesi olarak tanımlanmaktadır. Bu, önceliğin para kazanmaya değil, haklı olmaya verildiği, temelde hatalı bir ilkedir. Bilinciniz bir fikre bağlılığın esiri olduğunda, tüm bilgiler yeniden değerlendirilir ve önyargılı yargılar buna göre oluşturulur. Fikrinizle çelişen bilgiler dikkate alınmaz. Yatırımcıların zihinlerini felce uğratan bu zihinsel kusurla nasıl mücadele etmek zorunda kaldığımı size anlatacağım.

Seanstan önceki gece Steve, AMZN hisselerinin olası gidişatı hakkında mükemmel bir yorum yazdı. Şirketin kazanç raporunun ardından seans sonrası ticaret, 88,80 doların temel teknik seviye olarak kabul edilmesi gerektiğini gösterdi. Aşağıya doğru güvenle açılmak mümkündü. Gün içi pervane tüccarları için iyi bir fırsat! Fiyatın sabah 88,80 dolar seviyesinde nasıl davranacağını dikkatle izlemek gerekiyordu (bkz. Şekil 8.1.). Steve, SMB Capital'in iş uygulamalarına uygun olarak tüm yatırımcıları bu önemli seviye hakkında bilgilendirdi.

Şekil 8.1. 24 Temmuz 2009'daki oturum öncesi piyasada ve işlem seansında AMZN hisse senedi fiyat hareket tablosu

Peki o gün AMZN hisselerine ne oldu? Fiyat 88,80 dolarlık direnç seviyesine yükseldi ancak bu seviyeyi kıramadı. Steve her şeyi tam olarak hesapladı. Bu seviye bizim için sürpriz olmadı, seansa iyi hazırlandık. Kısa pozisyon açtıktan sonra, bunu yalnızca piyasadan çıkmak için zorlayıcı nedenler olduğunda kapatmayı amaçladım.

İşlem seansının sona ermesinin ardından hisse senedi bir kez daha 88,80$ seviyesini test etti, ardından 85,85$ seviyesine geriledi ve burada alıcı fiyatlarında önemli hacimlerde işlemler görüldü. Yani gerekli tüm seviyelere sahibiz. Şu anda hisse senedinde 88,80$ seviyesindeki başarısızlıktan sonra bu sabah açılan bir kısa pozisyonum var ve bir sonraki durağın 85$ seviyesi olacağından eminim. Satış fiyatındaki her işlemin çıkış sinyali olduğunu biliyordum ancak bu bilginin farkına varılmasına izin vermedim ve pozisyonu kapatmadım. Önyargılı bir inanç oluşturdum. Ben 85$ bekliyordum.

87,40 dolardaki inatçı alımlar fiyatın düşmesine izin vermedi. Bu fikre olan bağlılığım beni şu gibi düşüncelere sevk etti: “Bu adamlar burada ne satın alıyor? Onlar gerçek aptallar!" Ancak geçmişte benzer düşüncelerden muzdarip olduğum için iç sesime karşı temkinli davrandım ve davranışımı analiz etmeye karar verdim. Ekranda olup bitenleri objektif olarak görebilmem gerekiyor. Bu nedenle yargılarımda önyargı olduğunu kabul ettim, zihnimi sakinleştirdim ve kaset ve grafikleri incelemeye başladım. Alıcılar piyasadan kaybolmadığı için pozisyonumun bir kısmını kâr ederek kapattım. 87,40$ seviyesinin altında yeni satışlar planladım. Şu anda hisse senedindeki pozisyonun üçte ikisi kapalı. Olan biteni analiz ettikten sonra yüksek kaliteli bir ticaret kararına varabildim.

Sonunda hisse senedi 87,40 doların altına düştü ve yakın zamanda kapatılan pozisyonları yeniden açtım. Ticaretin kontrolünü elimde tutabildim çünkü önyargımı fark ettim, akışın benimle konuşmasına izin verdim ve durum doğru olduğunda kapatıp yeniden açtım. Eğer hisse senedi 87,40$'a dönseydi, hala siyahta olurdum. Bu seviye aşıldığında piyasaya yeniden girdim ve kazancım daha da arttı. Peki ya yeterli deneyimim yoksa ve yargılarımdaki önyargıları zamanında fark etmediysem? Bu sefer şanslıydım ama piyasa bana karşı olsaydı, sadece durumun objektif olarak değerlendirilmemesi nedeniyle zarara uğrayacaktım.

Hisse senedi daha sonra 86 dolar seviyesine yükseldi. Bana göre hisse senedinin fiyatının 85 dolara düşmesi gerektiğini hatırlatmama izin verin. 86 dolardan satın alan bu insanlar ne yapıyor? Bazı piyasa katılımcılarının aptallığı düşüncesi yine kafamda belirdi. Öyle ya da böyle, 86 doların altına düşme olasılığı ciddi şekilde azaldı ve ben yine pozisyonlarımın üçte ikisini kapattım. Başka bir iyi çözüm. Sonuç olarak AMZN hiçbir zaman 86 doların altına düşmedi.

Bir fikre bağlılığın göz ardı edilmesine bir başka örnek de HGSI hisse senedi örneğidir. Seans kapanmadan önce Twitter'da dikkatlice dolaşırken @downtowntrader'ın bu hisse senedi hakkındaki düşüncelerine rastladım. Hisse senedi uyarılarım 15$ olarak ayarlandı. Fiyatın 15 dolar seviyesinin üzerine çıkana kadar yeni bir yükselişe hazır olmayacağı kanaatindeyim. Ama sonra @downtowntrader'dan uzun boylu olduğunu okudum. HGSI hissesini kasette görüntüledikten sonra fiyatı takip etmeye başladım. Satıcılara 14,70$ karşılığında muamele edilmesi hoşuma gitmedi. Kaset açıkça yükseliş eğilimi göstermiyordu ve satın almamaya karar verdim. Bu dışarıdan görüş ve başkasının bakış açısını kabul etme isteğim, 15 doların altına bakmak için henüz çok erken olduğunu düşünmeme rağmen, kapanıştan hemen önce bana başka bir satın alma fırsatı verdi. Sonunda HGSI gözlemine geri döndüm, ancak gerekli tüm koşullar oluştuğunda bakış açımı değiştirmeye istekli olmam, bir fikre olan bağlılığımın ve mücadelemin bir başka örneğidir.

Hepimizin bununla mücadele etmesi gerekiyor. Piyasa durumuna karşı önyargılı tutumun üstesinden gelinememesi, işin sonuçlarını etkilemekten başka bir şey yapamaz. Bırakın kaset sizinle konuşsun. Tüm bakış açıları hakkında fikir sahibi olmak için çevrimiçi kaynaklardan ve yanınızda oturan iş arkadaşlarınızın gücünden tam olarak yararlanın. Eğer siz de benim kadar şanslıysanız ve yetenekli yatırımcılarla çalışıyorsanız onların söyleyeceklerini dinleyin. Bu, başkalarının eylemlerini körü körüne kopyalamak anlamına gelmez. Sadece başkalarının görüşlerini dikkate alın. Steve'in benimkine zıt bir konumdan bahsettiğini kaç kez duyduğumu bir bilseniz! Bu, partnerimin fikrinin beni derhal piyasadan çekilmeye zorladığı anlamına gelmiyor. Ancak durumla ilgili görüşüme yeni renkler eklendi. Başkalarının görüşleri, kişinin kendi yargılarına bağlı kalmasına karşı mücadelede yardımcı olur.

Çivi'ye dönelim. Seans öncesi ticarette SYNA hissesi 28,50$ destek seviyesini aştı. Satıcılar fiyatları 28,50$'da tuttu. Kaset şunu söylüyordu: “Mike, ben zayıfım. Sana para kazanman için uygun bir fırsat sunuyorum dostum. SATMAK!" Tavsiyeye uydum ve kısa pozisyon açtım. Nail de aynısını yaptı (seans öncesi dönemde stajyer ticaretine ilişkin net kurallarımız yok, ancak böyle bir kural kabul edilirse, deneyimsiz tüccarların ticaret seansı açılmadan önce piyasaya girmesi yasaklanacak). Açıldığımızda talep satıcılar tarafından karşılandı ve ben de açık pozisyonumdan ayrıldım. Ragbi oyuncusu da kasetle çelişmeye cesaret edemedi. Çok geçmeden alıcıların fiyatları ezici bir darbe aldı ve bu da fiyatın serbest düşüşe geçerek 26 dolar seviyesine düşmesine neden oldu. İyi bir ikramiye kazandım. Akıllı insanları dinlediğinizde olan budur. Teşekkürler Gvozd!

Eğer isterse yakın gelecekte mükemmel bir tüccar haline gelecektir. Pek çok şeyi iyi yaptı: Doğru şekilde hazırlandı, harika bir stok buldu ve önemli teknik seviyeleri belirledi. Bunun nedeni kasetteki bilgileri doğru bir şekilde okuyabilmesiydi.

bir hayalim var

Bir hayalim var. Elbette Martin Luther King ölçeğinde değil. Kapsamı, Target Corporation hissedarlarının bir toplantısında ifade edilen Bill Ackman'ın (tanınmış bir yatırımcı, Target Corporation hisselerinin yüzde 10'una sahip olan hedge fonlarının kurucusu ve genel müdürü) isteklerinden bile daha mütevazı. Benim hayalimin - Bella'nın rüyasının - kaseti okumakla çok ilgisi var.

Güzel bir gün, tüccarlarımızdan birinin (hatta Gvozd gibi acemi bir stajyerin bile) masama gelip tüm odaya şunu duyuracağını hayal ediyorum: “Bana kaset okumayı öğrettiğin için teşekkür ederim. Zayıf bir hisse senedine doğru zamanda teklif verdim ve beş puanlık bir kayıptan kaçındım.” Belki kitap yayınlandığında hayalim gerçek olacak. Ancak bunun şansı çok azdır.

Sürekli olarak yatırımcıların piyasadan erken çıkış konusundaki yakınmalarını dinlemek zorundasınız. Bu neredeyse her gün oluyor. Aniden koridorda kederli bir çığlık dolaşıyor - “Çok erken kapattım!” Bir pozisyonu eksik tutma korkusu, kaybedilen kardan kaynaklanan hayal kırıklığı hissi bu adamları öldürüyor. Ancak çöküşten birkaç dakika önce alıcının fiyatını vurarak birkaç puan kazanmayı başardıkları halde, bana hiçbir zaman bir işlemi kapatmanın ayrıntıları verilmedi.

Bütün bunlar bana Orny Adams'ın (Amerikalı aktör ve komedyen) şakasını hatırlattı. "Komedyen"- pop komedi hakkında belgesel film - “İçinde On seferden dokuzunda, sokakta yürüyen çekici bir kadın gördüğümde arkamı dönüp ona bakarım. On seferin onunda arkasına bakmıyor.”

Belki bir gün tüccarlardan biri bana yaklaşır. Ah hayaller, hayaller...

Başarısızlıktan kaçının

İşte G-Man'in 20 sayılık bir çukurdan nasıl kaçındığına dair bir örnek. Bana hala teşekkür etmedi.

Temmuz 2009'da FSLR'nin kazanç raporunun yayınlanmasının ardından önemli olaylar meydana geldi. Fiyat anında 175 dolardan 187 dolara fırladı (bkz. Şekil 8.2). Daha sonra 180 dolar seviyesine geri döndü, teklif burada bir iki dakika tutuldu, ardından fiyat 179 dolar seviyesine geriledi. 190 dolar seviyesine yükseldiğinde gözümüzü kırpacak vaktimiz bile olmadı. Bu güçlü atılım, alıma uygun düzeltici seviyeler hakkında düşünmemizi sağladı. G-Man piyasaya 185 dolardan girilmesi gerektiğine inanıyordu. Bu da satın almak için iyi bir fiyat gibi görünüyordu ve Steve de bizimle aynı fikirdeydi.

Şekil 8.2. FSLR hisse senedi için seans sonrası işlemlerde fiyat hareket tablosu 24.07.2009

Ama sonra bir şeyler değişti. 187$ seviyesinde aktif olarak satış fiyatlarına bağlı kalan bir satıcı ortaya çıktı. Steve bunun 185 dolardan çok da uzak olmadığını, sadece birkaç pip olduğunu ve orada uzun süre devam etmenin faydalı olabileceğini düşündü. Satıcıların giderek daha düşük fiyatlarla elden çıkarması nedeniyle hisse senedi kademeli olarak düşmeye başladı. Daha sonra görünüşe göre Steve'in 187$'da tespit ettiği aynı satıcı, teklif fiyatını 185,25$'da tutmaya başladı. Steve 185$ seviyesinden satın alma arzusunu tamamen kaybetti ancak G-Man uzun pozisyon açmaya karar verdi. Gençliğin de zayıf yönleri var.

185 dolarlık teklif onaylandığında hisse senedinin 180 dolar seviyesine düşmesi sadece 60 saniye sürdü. G-Man 184,75 dolardan satış emri verdi. Hiçbir faydası yok. G-Man bunu 184,25 dolar seviyesine düşürdü. Hiçbir faydası yok. Kasette tek bir alıcı bile yoktu, kelimenin tam anlamıyla çığlık atıyordu: "Sat, G-Man, hemen sat!" G-Man teklifi 181 dolara çıkardı. Sonraki durak? 166 dolar! Teklifte iyi bir başarı yakaladın, G-Man. Feci derecede büyük bir kayıptan kaçınmamı sağlayan iyi iş. Bana hiç teşekkür etmediğini söylemeyi unuttum mu?

Kaset G-Man'e gerçek durumu anlattı. 187 dolar seviyesinden 185,25 dolar seviyesine inen satıcı, 185 dolar seviyesinin altında heyelan düşüş ihtimalinin keskin bir şekilde artacağını açıkça belirtti. Hisse senedi bu seviyenin üzerine çıkamayınca ve 184,75$ ile 184,25$'lık siparişler başarısız olunca G-Man başının belada olduğunu açıkça anladı. Hisse senedinin zayıflığı kasette açıkça görülüyordu. G-Man'in artık önlenemeyecek olan kaybı en aza indirmeye çalışmaktan başka seçeneği yoktu. Başardı. (G-Man'in takdirine göre, daha sonra FSLR piyasasına yeniden girdi ve 166$'dan yükselişle 5 puan elde etti, sonuçta o hisse senedinde günü siyahla tamamladı. Buna zihinsel esneklik denir!).

Yüksek frekanslı ticarete karşı mücadele

2009 yazında medyada hararetli bir tartışma çıktı ve bu tartışma daha sonra Kongre duvarları içinde de devam etti. Tartışma konusu HFT-yüksek frekanslı ticaret haline geldi. HFT Hisse senetlerini, siparişlerin manuel olarak girilmesinden çok daha hızlı bir şekilde otomatik olarak alıp satmak için bilgisayar programlarının kullanılmasını içerir. Popüler ve çok genç, henüz altı aylık ticaret blogu www.zerohedge.com, piyasada ticaret sürecinde süper bilgisayar kullanan firmaların sahip olduğu muazzam avantajlar hakkında bilgi sahibi olunan bir dizi yorum yayınladı. Bu adamlar tarafından başlatılan şirket o kadar başarılı oldu ki, üç yüz kilogram ağırlığındaki bir goril (büyük New York eyaletinin senatörü Charles Schumer'ı kastediyorum), onsuz SEC'de az çok önemli bir karar yok ( Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu) yapıldığında, flash emirlerin kullanımına yasak getirmek zorunda kaldık. Bu emirler yüksek frekanslı ticaret stratejisinin bir parçasıdır; flaş emirlerin piyasadan kaldırılması gerekiyordu. Blogcular lehine bir sıfır!

Bilgisayar programları uzun yıllardır tüccarların baş belası olmuştur. Bantla baş edemeyenlerin çoğu, algoritmik programlarla rekabet edememe sıkıntısı çekmiştir. Tamamen dürüst olacağım - HFT kasetten bilgi okuma sürecini ciddi şekilde karmaşıklaştırır. karmaşıklaştırır ama bu bunu imkansız kılmaz. En azından benim için.

Bu kitabın taslağını yayıncıya gönderdikten sonra dergi için bir makale üzerinde çalışmaya başlayacağım. SFO (Hisse Senetleri, Vadeli İşlemler ve Opsiyon Dergisi), yüksek frekanslı ticaret konusunu kapsayacaktır. Önemli olan hakkında konuşalım.

Bilgisayar programları tüccarlar-programcılar tarafından yazılır. Benim gibi trader'ların başlattığı bir ticaretin diğer tarafına geçmek ve bizi zararla piyasadan dışarı atmak için tasarlandılar. Büyüleyici bir şekilde basitçe adlandırdığım bir programı analiz ederken bunu zaten blogumda yazmak zorunda kaldım: “Yeni bir düşük seviyedeki satın alma programı.” G-Man, geliştiricisinden biraz farklı bir tonda bahsediyor: “Ticaret Hakkında Hiçbir Kavramı Olmayan, Akademik Dereceye Sahip Korkak Kukla.” Her iki tanım da konuyla alakalıdır; öyle ya da böyle, eğer doğru davranırsanız strateji yenilebilir.

Yıkılmaya maruz kalan algoritmik programlar

Kısa bir süre önce küçük ayarlar ve adını verdiğimiz bir program hakkında yazmak zorunda kaldım - "Yeni bir düşük alım"(Bölümün bu kısmı, www.smbtraining.com/blog adresindeki blogumda yayınlanan 14 Haziran 2009 tarihli bir makalenin uyarlamasıdır). Algoritmik programlar, kısa vadeli yatırımcıların açığa satış yapması beklendiğinden, fiyat günün en düşük seviyesini yeniden belirledikten sonra bir satın alma sinyali veriyor. Bu programlar, yeni bir fiyat düşüklüğüne düşen bir hisse senedinin piyasada büyük hacimlerin ortaya çıkmasına yol açmayacağına bahse girer. Yeni bir düşük seviye satın alırlar, ardından fiyat sıçrar ve talihsiz kısa vadeli yatırımcılar zarar etmek zorunda kalır.

Bu sayede fiyat aşırı değerlere ulaştığında piyasaya girme eğiliminde olan birçok küçük katılımcıyı soyarlar. Bu programın neden önemli teknik düzeylerde çalışmadığının, hiçbir zaman çalışmayacağının ve er ya da geç piyasadan kaybolacağının nedenlerini tartışalım.

aptallara sesleniyorum kuantum(quants - kantitatif analiz uzmanları): Şirketlerinizi iyiye götürmeyeceksiniz. Bu program çalışmadı, çalışmıyor ve asla çalışmayacak. Bunu bir Cuma pizza kutusuna doldurun (ticaret şirketleri tüccarlarına Cuma günleri pizza ikram eder) ve çöpe atın. Beni yanlış anlamayın, şimdi önemli destek seviyelerini aştıktan sonra pazara girme sinyali veren belirli bir program hakkında yazıyorum. Gelişmiş ve dahiyane algoritmaları başarılı bir şekilde yöneten niceliksel analiz ustaları olan parlak yatırımcılara büyük saygı duyuyoruz. Diğer herkes için:

Öncelikle algoritmayı çözmemiz birkaç saniyemizi aldı; ikincisi, bu tür oyunlar önemli destek seviyeleri altında oynanamaz. Piyasaya birkaç milyon hisseden oluşan kurumsal bir sipariş gelse ve SAC Capital ya da T. Rowe Price (bir özel sermaye şirketi) gibi firmalar fiyatı beş puan, hatta daha fazla düşürse, birkaç yüz bin hissenizle ne yapardınız? Kendisini kilit destek seviyesinin altında bulan bir fiyat, panik satışının hedefi haline gelebilir.

O parlak matematik beyinlerinizde neler oluyor? Gerçekten borsanın bir çeşit algoritmik parti olduğunu mu düşünüyorsunuz? Birkaç dolar kazanmak için ticaretin temel kurallarını görmezden gelecek kadar ona nasıl saygısızlık edebilirsin? Kazanmaktır; oyun oynuyorsunuz, ticaret yapmıyorsunuz.

Mortgage krizinin ilk dalgasında hilelerinizi denediğinizde sizinki gibi firmalar önemli kayıplar yaşamadılar mı?

Bu şirketlerin birçoğu, kısa vadeli trader'ları pozisyonlarını kapatmaya zorlamak amacıyla gün içi en düşük seviyelerden zayıf hisse senetleri satın almaya çalışarak yok oldu. Sonuç olarak, uzun pozisyonlarıyla birlikte kendilerinin de tasfiye edilmesi gerekti. CFC hisse senetlerinde olduğu gibi, satın almanın ana motivasyonu, günlük tüccarların yalnızca zararı durdurma emirlerini nakde çevirme niyetidir. Algoritmik alımları fiyat artışı takip ederek kısa pozisyonların kapatılmasını tetikler. Aslında işe yaramıyor. Pazar, büyük müşterilerden gelen milyonlarca dolarlık siparişlerle dolu. Programlar fiyatları yükseltmeye çalıştığında, kurumsal siparişler arzını vurur, tamamen emer ve daha düşük seviyelerde fiyat istemeye başlar. Programların kayıplarla yerlerinden çıkmaktan başka seçeneği yok. Algoritmik programlar, onları sömüren şirketlere çok büyük kayıplar yaşattı. Sonuçta bu programların tamamen terk edilmesi gerekti.

Siz bu umutsuz işe başlamadan önce paramparça olan ve paramparça olan selefleriniz hakkında gerçekten hiçbir şey bilmiyor muydunuz? Hisse senetleri yeni düşük fiyatlara düşer ve eski yöntemlere geri dönersiniz. Geçmişte bu GS, MER, LEH, BAC ve AIG'de işe yaramadı. Ne umduğunuz belli değil mi?

Algoritmik programlarla mücadele edememeleri nedeniyle onları kısa vadeli ticareti bırakmaya zorlayan birçok tüccar tanıyorum. Bu programlarla çalışmayı öğrenmek, biraz çaba gerektirse de o kadar da zor değil. Yatırımcılarımıza onları nasıl yeneceklerini öğretiyoruz. Şahsen benim hızlı kazanılan kara kutularla hiçbir sorunum yok. Sorun, teknik olarak kırılmış bir hisse senedi satın alma riskini kesinlikle dikkate almayan niceliksel analistlerdedir. Temel ticaret ilkelerini reddeden ve kilit destek seviyelerinden hisse satın alan stratejilere saygım yok. Farklı davranılmayı hak ediyorlar mı? kuantum, tamamen değersiz stratejilere inatla mı tutunuyorsunuz?

Sevgili Kantitatif Analistler, matematiksel becerilerinizin dehaya yakın olduğunu anlıyorum, ancak hiçbir yetenek, eksik olan profesyonel ticaret becerilerinin yerini alamaz. Sinir bozucu bir tatarcık gibi görünüyorsun ve iyi bir aerosol spreyini hak ediyorsun. Takımının kaybettiği bir maçta çok sayıda sayı attıktan sonra iyi bir oyun oynadığını düşünen bir basketbol oyuncusuyla ortak bir noktanız var. Yeni bir program yazın, yoksa piyasa sizi yok edecek.

Blogumdaki makale gösterişli bir üslupla yazılmıştı ve bu kasıtlı olarak yapıldı. Steve'i kızdırdı. Kışkırtıcı bir not yayınlamanın sonuçlarından endişe ederek beni aradı. Ona en sevdiği yulaf ezmesini cevizle yemesini ve ardından Pazar sayısını okumasını söyledim. Zamanlar. Ticaret camiasında bir tartışmayı kışkırtmak istedim (bu arada, o gün sitemize gelen ziyaretçi sayısı yüzde 2000 arttı). Başarılı olduğumu düşünüyorum çünkü makaleden alıntılar daha sonra etkili ticaret blogcuları tarafından alıntılandı.

Algoritmik programların ortaya çıkışından sonra HFT, Bantla çalışmak, dolayısıyla ticaret yapmak daha zor hale geldi. Bu duruma uyum sağlamaktan başka seçeneğimiz yok. programı "Yeni bir düşük seviyeden alım" Bu çok sinir bozucu ama bununla baş edemiyorsunuz. Piyasada rekabet edilmesi zor olan çok daha karmaşık algoritmik programlar var. Örnek olarak, kara kutuların faaliyeti nedeniyle kararların düzeltilmesinin gerekli olduğu başka bir ticaret seansını ele alalım.

Yüksek Frekanslı Ticaret ve AMZN Hisse Senetleri

24 Temmuz 2009'da yine tezahürlerle uğraşmak zorunda kaldım HFT(Bölümün bu bölümü, web sitemdeki blogumda - wvw.smbtraining.com/blog yayınlanan 25 Temmuz 2009 tarihli bir makalenin uyarlanmış versiyonudur). Twitter @smbcapital'de bir mesaj gönderildi - "Bazı HFT maskaralıklarını izlemek istiyorsanız AMZN hisselerinin 86,60 dolar seviyesine göz atın."

Bu seviyedeki bölgede ticaret kontrol altına alındı HFT. AMZN hisse senedi fiyatının yükselip düşmeyeceğini bilmek imkansızdı. Programların da kesinliği yoktu.

Birkaç kez kaseti çözebileceğimi ve oyunun 86,60 dolar civarında olduğunu anlayabileceğimi düşündüm. Sonuç cesaret kırıcıydı. Açığa satış 25 sent zararla sonuçlandı ve giriş ve çıkış noktalarım çok zayıftı. Bu pazarlanabilir menkul kıymeti, amaçladığım fiyattan alıp satamadım. Daha sonra 86,60 dolar seviyesinin üzerinde bir fiyattan uzun pozisyon açtım ama onu da hafif bir kayıpla kapatmak zorunda kaldım. Tamam, şimdi fiyat davranışı modelini anlıyorum. Kısa vadeli uzun pozisyonlar kârsız olduğu gibi kısa vadeli kısa pozisyonlar da kârsızdı. Kayıplarımızın boyutu alışılmadık derecede yüksekti.

Şimdi bir seçimle karşı karşıyaydım. Bu karmaşık algoritmik programlarla eşit düzeyde mücadele edebildiğimi iddia etmeye devam edebilirdim. Böyle bir inatçılık şüphesiz beni işlem seansını kırmızıda kapatmaya yöneltecektir. Aynı zamanda farklı bir yol da seçebilirdim. Twitter'dan mesaj gönderildi - “NRT'yi kurnazlıkla alt etmeye çalışmamanız gereken bir duruma harika bir örnek: 86,60$ seviyesi civarındaki AMZN hissesi. Hisse senedi hareket yönüne karar verene kadar hiçbir şey yapılamaz.”

Beklemeye başladım. 86,40 dolar civarında bir yerde bant yeniden net sinyaller üretmeye başladı. Görünüşe göre hisse senedi düşmüş. Tekrar sattım. 85,90$ seviyesine kadar uzanan güzel bir hamle yakalamayı başardım.

HFT bize yeni bir meydan okuma sunuyor. Kaçınılması gereken kalıplar ve zaman dilimleri vardır. Bunun bir örneği AMZN hissesinin 86,60 dolar seviyesi civarındaki davranışıdır. Ancak ticaret ticaret olmaya devam ediyor. Satın almak için güçlü hisse senetleri arıyoruz. Zayıf hisse senetleri arıyoruz ve onlara kısa pozisyon açıyoruz. Evet, HFT bazen bizi zayıf konumlarımızdan kurtarır. Evet, stok bulmak zorlaştı. Şüphesiz olmayın HFT bu kadar yaygınsa, bir tüccarın hayatı daha kolay ve daha keyifli olurdu. Geleceğe dair hiçbir hayalim yok HFT hayatımızı giderek daha yoğun bir şekilde işgal edecek. Yatırımcıların değişen ticaret koşullarına uyum sağlamaktan başka seçeneği yok.

Etki düzeyi HFT alım satım sonuçlarımız sınırlamalara tabidir. varlığı durumunda ticaret yapmayı reddetme lehine bir seçim yapmak bizim gücümüz dahilindedir. HFT Piyasada bizi bir avantajdan mahrum bırakıyor. Eğer bir restoran fiyatları artırırsa, orayı ziyaret etmeyi reddedebilirsiniz. Aktivite fark ettiğinizde de aynı şey yapılmalıdır. HFT. Piyasanın dışındaysanız paranızı alamazlar. Yukarıdakiler o anlama gelmiyor HFT gelecekte de şu anda olduğu gibi aynı biçimde çalışmaya devam edecektir. Düzenlemelerde önemli değişiklikler yapılması yönünde güçlü bir argüman var. Piyasada dolandırıcılığa yer olmamalıdır. Ve hepimizin aynı sipariş akışına erişimi olmalı. Adil olmak, piyasanın tüm ahlaki standartları ihlal ederek başkalarının mahrum kaldığı borsaya erişim avantajını kullananları değil, en iyi yatırımcıları ödüllendirmesini gerektirir. Bütün bunlara rağmen hâlâ rekabet edebiliyoruz. HFT.

1/16'ya geçtiğimizde herkes bunun günün ticaretinin sonu olduğunu söyledi. Metrik sisteme geçiş sırasında da aynı şeyi duydum. Hibrit piyasanın tanıtılması birçok kişi tarafından günlük ticaret camiasının tabutuna çakılan son çivi olarak görüldü. Algoritmik programların ortaya çıkışı, borsa sahnesinden nihai olarak kayboluşumuzun bir sinyali olarak algılandı. Yukarıdaki değişikliklerin her birinin bir sonucu olarak, bazı tüccarlar aslında ayrılmak zorunda kaldı. Ancak iyi yatırımcılar uyum sağlayabilirler. Yeni ticaret modelleri buluyorlar. HFTölümümüze sebep olmayacak. Bu, başa çıkmamız gereken başka bir zorluk.

Şekil 8.3. AMZN hisse senedi fiyatı hareket tablosu 24.07.2009

Borsadaki faaliyetleri düzenleyen yasal belgelerde faaliyeti sınırlayacak değişiklikleri memnuniyetle karşılarım. HFT. Ama işler aynı kalırsa uyum sağlayabilirim. Bugün cumartesi ve ben ofiste oturup Pazartesi günü üzerinde çalışabileceğim formasyonları bulmak için grafiklere bakıyorum. SPY endeks fonu haftayı 96,10 doların üzerinde ve iyi hacimlerle kapattı. Piyasanın çalışma şeklini seviyorum. Piyasa sürekli olarak işlem fırsatları sunar. Buna karşı nasıl davranacağımı anlayabiliyorum HFT. Ben bir tüccarım (bkz. Şekil 8.3).

Algoritmik programlar ve HFT Hiçbir yere gitmeyecekler, bizimle kalacaklar. Yatırımcıların görevi kar elde etmek için ticaret modellerini kullanmaktır. Şikayet etmiyoruz. Ticaret dünyasındaki adaletsizlikleri kataloglamıyoruz. Öncelikle bu çok zaman alacaktır. İkincisi, kimse bize bunun için para ödemeyecek. Ticaret kalıplarını belirleyerek, mesleki becerileri geliştirerek (kaset okuma gibi) ve değişen koşullara uyum sağlayarak piyasalarda para kazanıyoruz. Ticaret kolay bir iş değildir. Algoritmalar ve HFT ticareti daha da zorlaştırıyor. Ancak bu olumsuzluklarla başa çıkmayı öğrenebildik. Ve sen de yapabilirsin.

Kaseti okurken önemli noktalar

"Borsalarda çalışmaya yönelik tek bir yaklaşım olabilir: yükseliş yönlü değil, düşüş yönlü değil ama doğru."

(Jesse Livermore)

Banttaki bilgileri okuyarak, belirli bir fiyattaki alıcı ve satıcıların oranını öğreniyoruz. Sipariş akışını yakından takip ediyoruz. Sürdürülebilir teklifler veya teklifler olarak adlandırdığımız şeyleri ararız ve belirli bir fiyat seviyesinde önemli gün içi seviyelere yol açan alışılmadık derecede büyük hacimleri izleriz. Hadi çözelim.

Kararlı teklif

İhalede beklediğimizden 5-10 kat daha fazla hisse alınması durumunda istikrarlı bir teklif ortaya çıkıyor. Diyelim ki hisse senedi davranışının standart modeli, ihalede 5 bin hisse için emir vermenin fiyatı düşürmek için yeterli olduğunu varsayalım. Aynı alıcı fiyatından (teklifte) 50 binlik siparişler varsa ve fiyat düşmek istemiyorsa bu teklifin istikrarlı olduğunu söylüyoruz. Bu tür bilgiler bize büyük bir düzeni gösterebilir. Bu adam neden aynı fiyata bu kadar çok teklif alıyor? Belki de çok fazla hisse satın alması gerektiğinden.

Bu varsayımın büyük bir düzenin varlığını yüzde yüz garanti ettiği söylenemez ancak olasılık yüksektir. Çoğunlukla istikrarlı bir teklif bulduğumuzda uzun pozisyonlar açarız.

Önemli gün içi seviye

En iyi işlemlerim, belirli bir fiyatta alışılmadık derecede yüksek hacim fark ettikten sonra gerçekleşti. Hisse senedinin hareketini izliyoruz ve 5.000'inci siparişin ortaya çıkmasının fiyatta bir artışa veya düşüşe yol açtığını biliyoruz. Ve sonra çeyrek milyon hisse aynı ya da hemen hemen aynı fiyatla el değiştiriyor. Hisse senedindeki bu tür hareketlilik doğal ilgimi çekiyor. Buna önemli gün içi seviyesi denir.

Önemli bir gün içi seviye belirlendikten sonra izlenecek prosedür nedir? Hisse senedi kesinlikle bu seviyenin üzerindeyse ve alıcının fiyatı tutuyorsa uzun pozisyon açmalısınız. Hisse senedi bu seviyenin altındaysa ve satıcının fiyatı geçerliyse hisse senedini satarım. Bu pozisyon zamanla uzuyor, birkaç dakika değil, birkaç saat boyunca gün içi seviyesinden önemli bir sapma bekliyorum. Büyük bir savaş daha yeni gerçekleşti, artık bitti ve hisse senedi yeni bir fiyat bulmak üzere yola çıktı. Yeni bir seviyeye ulaşmak biraz zaman alabilir, bu yüzden piyasadan çıkmak için acelem yok.

Kaseti okurken kilit nokta, günlük işlem hacminin çoğunluğunu oluşturan fiyatı belirlemektir. Grafiklerde bu hacim ancak önemli bir hareketin ardından ortaya çıkabilir. Grafiklerin aslında gecikmeli göstergeler olduğunu unutmayın. Bant okuma öncü bir göstergedir. Zihinsel esnekliği koruyun ve fiyat hareketlerine ilişkin tarafsız bir bakış açısı için çaba gösterin.

Bu nedenle, teklif güçlü olduğunda ve gün içi yükseliş trendi olduğunda (fiyat önemli bir direnç seviyesine yakın olmadığı sürece) satın alırım ve teklif istikrarlı olduğunda ve gün içi düşüş trendi olduğunda (fiyat önemli bir gün içi desteğe yakın olmadığı sürece) satarım seviye). Açık olmak gerekirse, yukarıdaki kuralın birkaç istisnası vardır, ancak ayrıntılara girmeye çalışmak bizi kasetin dilini anlama tartışmasından çok uzaklaştıracaktır.

Borsada işlem yaparken genellikle yükseliş eğilimi hakimdir. Bu büyük ölçüde yatırım fonları, emeklilik tasarruf hesaplarının sağlığı konusunda çıkarı olan endüstriyel kompleks ve kumsalda eğlenen insanları ve toplara çarpan beyzbol sopalarının sesini gösteren T. RowePrice reklamlarındaki satış promosyonları tarafından üretiliyor. Popüler finans medyasından ve paraya aç yatırım yöneticilerinden etkilenmeyin. Bu bizim tüccarlar olarak yaptığımız bir şey değil. Benim için uzun süre bir pozisyonda bulunmak beş yıl değil, beş saat piyasada olmak anlamına geliyor. Feed'i okurken bunu unutmayın.

Yeni ticaret tekniklerini öğrenmek

2009 baharında, gün içi pervane tüccarları RIMM hisselerinde harika bir ticaret yakalamayı başardılar. Bu durum günün en başında gerçekleşti ve uzun pozisyon açarken önceki seansın gün içi destek seviyesinden faydalanmamıza olanak sağladı. Karar verirken kasetten aldığımız bilgiler bize rehberlik etti.

Cuma günü RIMM hisseleri gün ortasında yüzde 20 arttı. Doğru, hisse senedi seansı 60 dolar seviyesinin üzerinde kapatmayı başaramadı ancak bu, hissenin başarılı bir gün geçirdiğine dair genel izlenimi bulanıklaştırmadı. Seans ortasında kilit seviye netleşti: 58,50 dolar. Gün içinde fiyatın kırılmayı başardığı tek an tüm piyasanın zayıfladığı zamandı. Görünüşe göre o anda zayıf uzun pozisyonlar devre dışı bırakıldı. Fiyatta 58,50 doların altına geçici bir düşüş bile ciddi sonuçlara yol açmadı. O Cuma, hisse senedinin düşük fiyatı 58,31$ olarak kaydedildi. Daha sonra hisse yeniden 58,50 dolar seviyesini yakalayıp 60 dolar seviyesine kadar çıktı ancak akşama doğru tükendi ve oraya ulaşamadı.

Şekil 8.4. RIMM hisseleri için 04/3/2009'dan 04/6/2009'a kadar fiyat hareket tablosu

Cuma günkü fiyatları dikkatle analiz ettikten sonra birkaç önemli seviyeye karar verdik. Direnç 60 dolardı. Destek seviyeleri 58,50 dolar ve 58,31 dolardı. Ertesi Pazartesi, piyasadaki olumsuz havanın etkisiyle kötü açıldı. RIMM hisseleri düştü. Açılış fiyatı 58,50$ seviyesinin altındaydı, kısa sürede 58,31$ destek seviyesi aşıldı ve ardından kısa pozisyon açtım. 58,25 dolar ve 58,20 dolar seviyelerinde o kadar çok alıcı vardı ki bu bana şüpheli göründü. Teorik olarak zayıf bir hisse senedi, destek seviyesinin altına indikten sonra hızla düşmelidir. RIMM hisse senedi durumunda bu gerçekleşmedi. Hisse senedi 58,25 ve 58,20 dolardan satın alındı. Satın alma hacimleri özellikle 58,20 dolar seviyesinde iyi seviyedeydi ve bu seviye korundu (bkz. Şekil 8.4 ve 8.5).

Şekil 8.5. 6 Nisan 2009'daki işlem seansının açılışındaki RIMM hisseleri için fiyat hareket tablosu

Acemi yatırımcıların bu ticareti anlaması zor olacaktır. Hisse senedi destek seviyesi olan 58,31 doların altında. Çoğu durumda destek seviyelerinin altında alım yapmıyoruz. Ancak gerçek açık: Fiyat 58,31$ seviyesine düştükten sonra hisse senedi aktif olarak satın alındı. Kaset bize eylemin gücü hakkında bilgi verdi. Kısa pozisyondan kurtulduktan sonra açıldım. Hisse senedindeki düşüş genel piyasa zayıflığından kaynaklandı. 58,20 dolardaki önemli alım hacimleri fiyatı korudu ve ardından gün içi dip oluştu.

Bu örnek, sipariş akışı bilgilerinin anlaşılmasının önemini açıklamaktadır. Bu durumda bant okumaları sayesinde destek seviyesinin kırılma sinyalinin yanlış olduğunu anladık. Kaçınılmaz fiyat düşüşüne inanarak teknik seviyenin altında körü körüne satış yapmadım. Bu ticaret olarak değerlendirilemez. Benim açımdan bu, ticarete karşı inatçılığın ve kibirli olmasa da affedilmeyecek kadar ilkel bir tutumun tezahürü olacaktır. Ah, keşke ticaret bu kadar kolay olsaydı!

Önyargısız ticaret yaparız. Pazara her girdiğimizde, durumun gelişimi için olası tüm senaryoları göz önünde bulunduruyoruz. Açık pozisyonların durumunu eleştirel olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Alıcılar destek seviyesinin altında anormal derecede yüksek aktivite gösterdi. istikrarlı teklif RIMM hisselerinin kısa vadede destek seviyesinin altında bulunması bize kırılmanın gerçekliğini değerlendirme fırsatı verdi. Ne olduğunu anladıktan sonra uzun pozisyonlara başladık. RIMM hisselerine ilişkin hissiyatın önceki seans boyunca kesinlikle yükseliş yönünde olduğunu unutmayalım. Böyle Cuma günlerinin ardından hisse senetlerinin fiyatları genellikle yükselir. Her şeyden önce RIMM anlayabileceğimiz bir hisse senedi. Birçoğumuz bu şirketin mükemmel ürünü olan Blackberry akıllı telefonlarını kullanıyoruz. Bu hikayenin tamamını anlamak zor olmadı. Şirket, ileri teknoloji ürünlerinin önde gelen beş üreticisinden biridir (ancak kitap yayınlandığında her şey değişebilir; teknoloji endüstrisindeki değişiklikler hızla gerçekleşir). Kamuoyunun yakından tanıdığı lider şirketlerin hisseleri aktif olarak satın alınmaktadır. Olumlu haberlerin ardından bu tür hisseleri almak isteyenlerin sonu gelmiyor. Hedge fonları, yatırım fonları, büyük bankalar ve küçük yatırımcılar sıraya giriyor. Ben de aynısını yaptım. Tüm satış katımız benim örneğimi takip etti.

Bir sonraki direnç seviyesi 60 dolardı ve hemen altından yükümü boşalttım. Bu bariyer kolaylıkla alındıktan sonra tekrar uzun pozisyon açtım. Seans kapanışına doğru pozisyon bir sonraki direnç seviyesi olan 62,75$'ın altında kapandı. Bunun üzerine pazara yeniden girdim. Seans bitiminden hemen önce uzun pozisyonumu kapattım. RIMM hisseleri bize hiçbir zaman zirvenin yakın olduğuna dair bir işaret vermedi.

Nerede ve ne zaman yüklenmeli ve yine de sınırlı risk var

Bandın doğru şekilde kullanılması yalnızca grafiklerde görülemeyen alım satım sinyallerini anlamanıza yardımcı olmakla kalmayacak, aynı zamanda yükleme için doğru anı seçmenize de yardımcı olacaktır. Herkes kapasitesine kadar yüklenmek ister. İşte tam da bu nedenle ticaret yapıyoruz. Bunun beklentisi bizi heyecandan titretiyor. Geçenlerde bir kız tüccarın şunu söylediğini duydum: - "ARCA hisseleri teklifi 75 sentin üzerinde tutarsa ​​yükleyeceğim." O çalışıyor. Riskleri artırmadan yükleme süresini belirlemenize olanak tanıyan kaseti okumayı öğrenin. Mümkün mü?

2009 yazında aktif olarak AIG hisselerinin alım satımını yapıyordum. O zamanlar bu hisse senedi tüccarlar arasında popülerdi. Howard Lindzoia ve Phil Pearlman'ın buluşu olan StockTwits TV'ye ilk katıldığımda, benden özellikle AIG hisseleri hakkında yorum yapmam istendi. Canlı yayın sırasında izleyicilerin bana Twitter üzerinden mesaj göndermeleri teşvik edildi, ben de onların sorularını yanıtlamaya çalıştım. Ticaret konusunda tutkulu bir kitleyle iletişim kurmak her zaman büyük bir keyiftir. Ağustos 2009'un başında ticaret sahamızın başarılı çalışmasını izlemek de aynı derecede keyifliydi. Haziran alışılmadık derecede zor bir ay oldu. Ve Temmuz çok daha kolaydı. Ve bu Ağustos ayının ilk günleri, ipotek krizinin henüz yeni başladığı 2007 yılının son ayının hoş anılarını hatırlattı. Harika bir aydı. Ağustos 2009'daki en şanslı günlerimizden birinde, AIG hisseleri, inşaatçı hisseleri ve borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) ticareti yapıyorduk. AIG hisseleri aşağıdaki gibi mükemmel modeller sunuyordu: Al ve Tut bunlar tartışmaya değer. Bunları, önemli dönüm noktaları alanındaki banttaki bilgileri okuyarak bulduk.

İşlemlerin başlamasının ardından AIG hisseleri hızlı bir şekilde birkaç puan düştü ve 25$ seviyesinde durdu. Bir süre fiyat 24,90 – 25,10 dolar aralığında dalgalandı. Bir an sanki kırılıyormuş gibi göründü ama bu kaçış sahteydi. Daha sonra hisse senedi 24,90 dolarlık destek seviyesini geçti ancak bu sefer atılımın yanlış olduğu ortaya çıktı. Müthiş! Bunlar kahretsin kuantum, yine paramızı almaya çalışıyorlar!

Gün benim için önce sahte bir direniş kırılması ve ardından aynı derecede sahte bir destek kırılması tuzağına düşmemle başladı. Entrikacı programcılar yine piyasayı araştırıyorlardı. Ancak işlem günü saat 16.00'ya kadar sürüyor ve bunu yapmak için yeterli zamanım vardı. İyi bir ticaret. 25 dolar seviyesi civarındaki anlamsız dalgalanmalar hala devam etti.

Sabırlı davrandım ve bekledim. Kayıp minimuma indirildi ve sonunda benim zamanım geldi. Grafiklerde, ticaret tanrılarının bir hediyesi olan yükseliş sinyali oluştu. Ne yapacağımı biliyordum.

AIG hissesi keskin bir hareketle gün içi direnç seviyesini kırarak yüksek hacimlerde 25,75 dolar seviyesine yükseldi ve orada konsolide oldu. G-Man'in de söylediği gibi - "Parti zamanı."

AIG hissesi 25,75 dolar civarında dirençle karşılaştı ancak bu seviyenin altına düştüğünde fiyat başka bir yükseliş hareketi için güç kazandı. Bunu anlamak için kasete bir bakış yeterliydi. Patlayıcı hareketin ardından yaşanan geri çekilmeler tamamen sembolikti; satın almaya çalıştığımda ve fiyatımı teklif ettiğimde, diğer alıcıların teklifi anında geride kaldı. Bu, hisse senedinin toparlanmak üzere olduğuna dair bariz bir yükseliş sinyaliydi.

AIG hissesi 25,75 dolar seviyesinin üzerinde kalmayı başardı (bkz. Şekil 8.6). Teklifleri izlerken alıcıların durumu tamamen kontrol altına aldıkları sonucuna vardım. Fiyatların giderek daha da yükselmesi, alıcıların hakim olduğunu gösteren bir başka yükseliş sinyaliydi. Hareketin başlaması çok yakında bekleniyordu. Teklifler hızlı bir şekilde kabul edilirse ve hisse senedi 25,75$ seviyesinin altına düşerse, hisse senedinin bir yükseliş için olgunlaşmadığına ve G-Man'in partisinin ertelenmesine karar veririm. Ama böyle bir şey olmadı. Fiyat yavaş ama ısrarla yükseldi. Peki parti hala devam edecek mi?

Şekil 8.6. AIG hisse senedi fiyat hareket tablosu 08/7/2009

G-Man'in ve hepimizin sevincine göre, evet. AIG hissesi 29$ seviyesine yükselmeye başladı. Bu harekete katılmak gerekiyordu. Bandı okumak sadece pozisyonun hacmini arttırmakla kalmadı, aynı zamanda hemen aşağıya stop emri vererek riski sınırlamayı da mümkün kıldı. "referans noktası" 25,75 dolar. Ayrıca 25,75 doların üzerinde sabit bir teklif, tam yükleme için son sinyal oldu. Banttaki bilgileri okuyabilmem, uygun anı ve fiyat seviyesini belirlememe ve riski en aza indirmeme olanak sağladı. Bu, günlük traderlar için harika bir fırsattır. Birkaç dakika içinde kapatmayı planlamadığım 25,75 dolar seviyesinin üzerinde uzun bir pozisyon açıldı. Akış grafikteki resmi doğruladığı için yükledim. Ancak son güven için alıcının fiyatının 25,75 dolar seviyesinin üzerinde kaldığını görmem gerekiyordu. Bant hisse senedinin yükselişe geçeceğinin sinyalini verdiğinde 3.000 hisse satın alabildim. Riski sınırladım. Teklif 25,75$ seviyesinin altına düşerse pozisyonun 2/3'ünü kapatmanız ve baştan başlamanız gerekecektir. Artık oldukça kısa bir durdurma emriyle korunan büyük bir açık pozisyonum vardı ve sinir şokuna karşı sigortalıydım.

Çok geçmeden AIG'nin hisseleri yükseldi. Piyasaya girdiğim andan itibaren pozisyonum kârlıydı. İyi bir ticaret. Bunun için kasete teşekkür etmeliyim. Bunu bu bölümde birçok kez söylemek zorunda kaldım ama ona teşekkür etmekten asla yorulmayacağım. Eğer grafiklere tamamen güvenseydim 25,75 dolar seviyesinde açılan long pozisyonun 25,50 dolar seviyesinin altında zararla kapatılması gerekecekti. Ancak satın alma fiyatı kilit noktanın üzerinde konsolide olana kadar beklemeye karar verdiğim için piyasadan atılmadım, bir an bile dalgalı kayıp yaşamadığım mükemmel bir pozisyon açıldı. İyi bir tüccar olmanın anlamı budur. Ve büyük ikramiyenin oldukça büyük olduğu ortaya çıktı!

Grafiklerle romantizm

Yakındaki bir firmadaki en sevdiğim stajyerlerimden biri kaseti inceleme zahmetine hiç girmedi. Haritalarını çok seviyordu. Yeşil ve kırmızı çubuklara bakmak bile genç tüccarın nefesini kesiyordu. Ona asla yalan söylemedikleri anlaşılıyordu. Ancak yaptığı şeye ticaret denemez. Ticaret, kazanma açısından size istatistiksel avantaj sağlayan kalıpların kullanılmasını içerir. Onun işi, deyim yerindeyse, zarlarla oynanan bir şans oyununa benzetilebilir. En kötüsü de tabloları okuyamamasıydı. Birçok genç tüccar gibi bu adam da tam tersine inanıyordu. Bu yüzden onun için işe yaramadı.

Esnaf soruyor:

Neden kendimizi grafiklerle sınırlayamıyoruz?

Bir akşam televizyonda Cleveland Cavaliers ile Boston Celtics arasındaki asıl mücadele yayınlanırken gelen kutuma bir e-posta geldi. Mektuptan çok oyunla ilgilendiğimi itiraf etmeliyim, bu yüzden cevaplamayı ertesi sabaha erteledim.

"Merhaba Bella,

Bu sabah USO hisselerini 32 dolardan satın alarak seansı açtığınızda, fiyat başlangıçta düştü, ancak USO'da pozisyonu olan birine, satıcı fiyatı 32'nin altında kalmadığı için kapanmadığını belirttiniz. $. USO hissesine, 32 doların altına düştükten hemen sonra teklif pozisyonundan otomatik olarak çıkmak yerine bu şansı vermenizin nedeni nedir? Kayıtta özel bir şey fark ettiğiniz için mi yoksa 32 dolar seviyesi önemli bir destek seviyesi mi ve bu seviyeyi aşmak için ek onaya mı ihtiyaç duyuyorsunuz?”

Cevabım:

“Dün birkaç kez USO hisselerini 32 dolar seviyesinin üzerinde satın aldım. Yakın geçmişte bu önemli bir direnç seviyesiydi. Hisse senedinin ilk yükselişinin 32,30$'a yükselmesinin ardından tempo yavaşladı ve satın aldığım hisselerin yarısından kurtuldum. 32 dolar seviyesine bir kez daha indikten sonra daha fazlasını satın aldım. 32 dolarlık teklif alındı ​​ve yeni satıcı fiyatı kasette göründü. - 31,98 dolar. Şimdi sorunuza cevap vermeye çalışacağım.

Kısa stop emirleriyle çalışıyorum. USO hissesinde uzun pozisyon açılmasının mantığı şuydu: 32$ seviyesinde bir destek seviyesi vardı. Peki neden 32 dolar seviyesini aştıktan sonra piyasadan çıkmadım? İyi soru. Pozisyonu kapatma planım, ancak satıcının (teklif) fiyatı 32$ seviyesinin altına düştüğünde veya alıcının fiyatı 31,95$ seviyesinin altına düştüğünde çıkmak anlamına geliyordu. Çoğu zaman hisse senetleri bir seviyeyi kırıyormuş gibi yapıp sonra toparlanıyor.Sahte bir kırılmayla pozisyonumdan düşmek istemedim. Ayrıca USO hisseleri büyük bir hamle beklentisiyle satın alındı. Önceki gün fiyat birkaç kez 32 dolar seviyesinden sıçradı ve bir kez de 32,80 dolar seviyesine çıkmayı başardı. Gün içi direnç 32,50 dolarda bulunuyordu.Niyetim bu işlemden en az 50 sent, koşullar uygunsa 80 sent ile bir dolar arasında almaktı. Pozisyonun 31,94$'dan kırmızı renkte kapatılması durumunda risk/kazanç oranı 5:1'di.

Ancak bu soru ilk bakışta göründüğünden çok daha önemlidir. Bunu her gün satış katımızda konuşuyoruz. Grafiklere aşık olamazsınız. Emirlerin akışı herhangi bir grafikten daha önemlidir.Profesyonel ticaret becerileri önceliklidir ve fiyat davranışının grafiksel resminin analiz edilmesinin sonuçları ek olarak kullanılmalıdır. Fiyat 32 doların altına düştüğünde, feed'de agresif bir satıcı bulamamam gibi basit bir nedenden dolayı piyasada kaldım. Aksi takdirde pozisyon derhal kapatılacaktır."

Bir kasetle nasıl çalışılacağını öğrenmek veya en azından ürettiği alım veya satım sinyallerini anlamak, grafikleri kullanarak nasıl işlem yapılacağını öğrenmekten daha kolaydır. Grafikleri kullanan tanıdığım tüm yatırımcılar ilk önce kasetten bilgi okumayı öğrendiler. Artık Düzey II'ye fazla dikkat etmediklerini iddia ederken tamamen yanılıyorlar. Kaseti okumayı öğrenen bu tüccarlar, piyasaya girerken ve pozisyon kapatırken kaseti kullandıklarının farkında bile değiller.

G-Man'in StockTwits TV kanalındaki artık geleneksel görünümü sırasında BBT tanıtımından bahsettiler. Yayından sonra bana genç kadın yapımcıların onun kişiliğiyle ilgilenmeye başladığını söylediler. Kim bu G-Man? Tanrım, genç ve bekar olmak ne güzel.

Şekil 8.7. BBT hisse senedi fiyat hareket tablosu 08/14/2009

G-Man, kendisine göre yükseliş eğilimi gösteren VVT hisse senedi grafiğini analiz etti. Bu hisse senedi 26,50$ ile 27$ arasındaki fiyat aralığında açılabilir (bkz. Şekil 8.7). G-Man pazara 26,50 dolardan girdi ve teklifte aktif alım olduğunu fark etti. Grafikteki teknik olarak yükseliş formasyonuna baktıktan sonra, bandın okumalarını anlama yeteneğinden yararlanarak en uygun fiyattan açılmayı başardı. Piyasaya 27 dolardan girmek, bu işlem için tamamen farklı bir risk/ödül profiline yol açabilirdi. 26,80 dolardan girerken pozisyondan çıkarılabilirdi. Ancak 26,50 dolar seviyesinde ciddi bir alım bulduğunda kendinden emin bir şekilde yüklendi ve büyük bir hamle yakaladı. Senden daha iyi bir tüccar kim var, G-Man?

Grafiklerle çalışmak bir bilim değil sanattır. İyi bir grafikçi olmak uzun yıllar alır. Grafiklerle çılgınca bir aşk ilişkisi olan bir malzeme tüccarı tanıyordum. Hiç para kazanmadı! Bir kuruş bile değil! Periyodik olarak çevrimiçi mesaj alışverişinde bulunduk ve adamın bantla çalışmak konusunda en ufak bir fikri olmadığını söylemeliyim. Bu adam çizelgeler tarafından tamamen hipnotize edilmişti. Ancak istikrarlı teklifleri nasıl bulacağını bilmiyordu. Ticarette başarılı olmaması şaşırtıcı değil.

Tanıdığım başka bir tüccar, piyasada bir yıl çalıştıktan sonra şunları söyledi: “Kaseti okuyamıyorum. Rakamlar o kadar hızlı değişiyor ki, onlara yetişemiyorum.” Ve yenilginin acısını yaşamak zorunda kaldı.

İnsanların neden grafiklere aşık olduklarını anlamıyorum. Kısa vadeli pozisyonlar üzerinde çalışan yatırımcılar için değişen fiyatları gözlemlemek herhangi bir grafikten çok daha fazla bilgi sağlar. Uzun vadeli pozisyonlarda uzmanlaşmış yatırımcılara gelince, bandın ustaca kullanılması, girilecek seviyeyi aramayı optimize etmelerine yardımcı olacaktır. Bantta yer alan bilgilerin ustaca kullanılması, genellikle piyasaya girerken yanlış seçilen fiyatın sonucu olan pozisyonlardan atılmanın önlenmesini mümkün kılarsa, uzun vadeli yatırımcıların geliri önemli ölçüde artacaktır. Bazen insanlar para kazanmak yerine güzel grafiklere bakmayı tercih ediyor gibi görünüyor.

Kazanma yüzdenizi artırmanıza yardımcı olabilecek bilgilere sahip olduğumu söylesem ilgilenir miydiniz?

Geri Smith kitapta - “Gelir kaynağı olarak borsada işlem yapmak” (GaryB.Smith, How I Trade for a Living) grafikler hakkında son derece ilginç bazı düşünceler sundu: “Grafikler benim için özel bir rol oynamıyor. Geçmişle ilgili güzel bir hikaye anlatırlar ancak bunları gelecekteki olayları tahmin etmek için kullanmak oldukça sorunludur. Bunlardan bazıları Grafikleri kült ibadet konusu haline getirenler için, grafiklerin amacının tahminde bulunmak olmadığı, geleceğe yönelik yol gösterici bir konu olduğu ileri sürülebilir. Anlambilimden bağımsız olarak, grafikleri hiç görmemek benim için daha iyi olurdu. 1985 baharında tarifeleri kullanmaktan tamamen vazgeçmek benim için hiç de zor olmadı.”

Jack Schwager'ın kitabında - "Yeni Pazar Sihirbazları" (Jack Schwager, Yeni Pazar Sihirbazları) William Eckhardt'ın aktardığı: "Grafiklerde harika görünen şeylerin çoğu, diyelim yüzde 90'ı, gerçek hayatta işe yaramıyor."

Kasetteki bilgileri okuyarak ilk günden itibaren para kazanmaya başlayabilirsiniz. Aslında bunda karmaşık bir şey yok. Yükseliş eğiliminde olan ve güçlü bir teklife sahip bir hisse senedi bulduğumuzda, uzun pozisyon alabileceğimizi biliyoruz. Basit, değil mi? Çoğu durumda bu işe yarar. Önemli bir gün içi direnç seviyesini kırdıktan sonra açabilirsiniz. Ve yine karmaşık bir şey yok. Bu tür basit oluşumları, gerçek bir hesapta işlem yapmaya başladığınız ilk günden itibaren kullanmaya başlayabilirsiniz.

Grafiklerle çalışmanın küçümsenmemesi gerektiğini unutmayın. Onları her zaman kullanıyoruz. Ancak kariyerinizin ilk aşamasında yalnızca teknik analize güvenmemelisiniz. Piyasada çalışan çok sayıda mükemmel grafik uzmanı var ve oldukça başarılılar. Ancak onların cepleri sizinkinden çok daha derin ve ticaret hesabınızı yok edecek bir zarara katlanabilirler. Ustalık kazanmak için uzun yıllar süren sıkı çalışmaların gerektiğini unutmayın.

Ne zaman stajyerlerimizden birinin grafiklere fazladan dikkat ettiğini fark etsem, şunu fark ediyorum: “Şirketin tüm iyi avcıları kasetteki bilgileri okumayı öğrendi: G-Man, Moneymaker, Doctor Impulse, J-Toma, Yappo-hippie, Z-Mash, Bay Spencer, Frenchize, Stuka-bucks, Ticker, Roy, eğer bunu nasıl yapacağını öğrenemezsen asla iyi bir trader olamazsın. Seçim size kalmış."

Kaseti nasıl okuyabilirim?

Bugün grafiklerle çalışmaya başlayan birçok eski tarz tüccar var. En azından onlar böyle düşünüyor. Kaseti okuyarak başladılar ve daha sonra grafiklere geçtiler. Ancak bu insanlar kasetten bilgi okuma yeteneklerini bu güne kadar hala kullanıyorlar. Tamamen grafik desenlerine odaklandıkları için bu becerinin önemini hafife alıyorlar. Ancak kasette bir şeylerin ters gittiğini fark ettiklerinde kötü pozisyonlardan kurtulurlar. Genç yatırımcılara göre daha iyi açılış fiyatlarına sahip olma eğilimindedirler ve bunun için kaset becerilerine sahiptirler.

Kasetteki görüntüyü beğenmezsem her zaman piyasadan çıkarım. Kotelerin nasıl değiştiğine ve satış fiyatının nasıl düştüğüne dayanarak destek seviyesinin devam edip edemeyeceğine dair bir sonuca varıyorum. Çıkışta da durum aynı. Bazen kararlarımın mantığı o kadar kırılgan ve neredeyse sezgisel oluyor ki bana kasette tam olarak ne gördüğümü sorarsanız akıllıca bir cevap vermem pek mümkün değil. Sadece gördüğümü anlıyorum ve bu anlayışım o lanet kasete yıllarca bakmama dayanıyor.

Videoları izleyip tartışırken potansiyel stajyerleri satış katına davet etme alışkanlığımız var. Geçtiğimiz günlerde, tüm hayatını Goldman Sachs'ta bilgi teknolojisi yöneticisi olarak çalışarak geçirmiş orta yaşlı bir beyefendi, Cumartesi günkü video oturumumuza katıldı. İzlerken erkeklerin dikkatini olası alım ve satımlara çekmeye devam ettim. Dersten sonra bu beyefendi yanıma yaklaştı.

Bilgi Teknolojileri Yöneticisi: "Mike, o gün VVT hisselerinin alım satımını mı yapıyordun?"

Bella: "HAYIR".

Bilgi Teknolojileri Yöneticisi: “O zaman fiyatın nereye gideceğini nasıl bilebilirsin? - yukarı veya aşağı? Hareketin yönünü tahmin edersiniz."

Bella: "Kasetten okudum."İnanamayarak bana baktı.

Bilgi Teknolojileri Yöneticisi: “Ama her zaman haklı çıkıyorsun.”

Bella: “Bu promosyondan dolayı kendimi iyi hissediyorum.”

Bilgi Teknolojileri Yöneticisi: "Kesinlikle inanılmaz! Bunu nasıl yapıyorsun?(Gerçekten bu olayın kitabımın dışında bırakılabileceğini mi düşünüyorsunuz?)

Henüz kaset okuma becerilerinde uzmanlaşmamış bir yatırımcıysanız, muhtemelen kariyerinizin başlarında zor zamanlar geçirmişsinizdir. Ama umutsuzluğa kapılmayın. Bana bir iyilik yap: hesap ticaret geçmişinizin tamamını yazdırın ve parçalayıcıya gönderin. Bundan sonra ticarete devam edebilirsiniz. Kariyerinizin ilk aşamalarında programlara tamamen güvenerek başarıya ulaşmak çok zordur. Bu şekilde işlem yapmak, bir kolunuz vücudunuza bağlı bir şekilde bilgisayar başında oturmaya benzer. Son derece önemli bir şeyi kaçırıyorsunuz: kaseti okuma yeteneği!

Unutmayın, ticaretle ilgili en iyi şey sürekli gelişme fırsatıdır. Kendi kendine yeten tüccarlar bantla çalışmanın tüm inceliklerini bilir. Ayrıca P/L oranınızı artırmanıza yardımcı olacak tüm küçük sırları da biliyorlar. 9. Bölümde benim dediğim küçük bir şeyi tartışacağız. "Puan kazanma."

Bant okuma - Bu, bir tüccarın kullandığı ana araçlardan biridir ve karlı işlemler gerçekleştirmek için belirli bir hisse senedini analiz etmesine olanak tanır. Analiz, Zaman ve Satış ve Seviye 2 pencerelerinin sağladığı bilgiler değerlendirilerek gerçekleştirilir.

Zaman ve Satış Penceresi

Zaman ve Satış (bant, bant) - tüccara belirli bir hisse senedi için baskı akışı hakkında ayrıntılı bilgi sağlayan bir pencere (baskı, yeni gerçekleşen bir işlemin Zaman ve Satış penceresinde anında görüntülenmesidir). Bu pencere, bu hisse senedinde gerçekleşen her işlemin ayrıntılarını içerir: işlem süresi, fiyat ve sipariş boyutu. Ticaret platformunuza bağlı olarak başka veriler de kullanımınıza sunulabilir.

Zaman Penceresi Ve Ticaret platformunda satışlar Aurora

Aşağıda Zaman ve Satış penceresinde dikkate almanız gereken önemli değişikliklerden bazıları verilmiştir.

1. Alış/satış fiyatına göre yazdırır.

Talep üzerine birden fazla baskı yapılması ve ardından fiyatta bir artış olması, bize alıcının gücü hakkında bilgi verir. Teklif fiyatında tekrarlanan baskılar ve ardından fiyatta bir düşüş fark ederseniz, bu satıcının gücünün bir işaretidir; satıcı, bunların yerine getirilmesi umuduyla limitli emirler vermek istemez ve alıcının belirlediği fiyattan satış yapar. .

2. Yazdırma hızı.

Baskı hızı belki de bandın bize verdiği ana unsurlardan biridir. Tüccarın, baskı hızının ne olması gerektiği ve hangi durumlarda olumlu bir sonuç elde edileceği konusunda bir fikri olmalıdır. Fiyatın direnç seviyesine yaklaşması ve baskı hızının birçok kez artması ve hepsinin ağırlıklı olarak satış fiyatından basılması durumunda, bu, alıcının tüm arzı bu seviyede yoğunlaştırarak almak istediğini gösterebilir. konumunuz için yükseliş sinyali.

Bir hisse senedindeki baskı hızı düştüğünde, önemli seviyelerin aşılması söz konusu değildir; zaten bir pozisyondaysanız, uzun bir duruş belirlemenizi tavsiye ederim; eğer pozisyonun dışındaysanız, o zaman belki de başka bir pozisyona bakmalısınız. Başka bir hisse senedinin ticaretini yapın veya bu araçta bir artış faaliyeti bekleyin.

Tek yönlü baskılara bir örnek. 53$ rakamının altındaki AGIO hisselerinde, teklif fiyatında alım satımların hakim olduğu ve tam anlamıyla bir dakika içinde 1$'lık kümülatif bir hareketin olduğu ani bir hareket görüyoruz.

3. Baskıların boyutu.

Baskıların boyutu, görünür fiyat davranışının arkasında oyuncuların inançlarının olup olmadığının anlaşılmasına yardımcı olur. Bir işlem açarken genellikle 300-400'den fazla hisseden oluşan bir alım veya satım emri telaşı görmek isteriz. Düşük işlem hacmine sahip hisse senetlerinde mükemmel teknik oluşumları sıklıkla görebilirsiniz. Bu tür pozisyonlara girmemelisiniz çünkü kasetteki mesaj yeterince net olmayacaktır ve bu da başarılı bir işlem yapma şansını azaltır.

JUNO hisselerinde, çoğu 100 - 200 hisse senedi alım satımının olduğu, 5.000 veya daha fazla hisse hacmine sahip tekrarlanan baskılar görebiliriz; bu, enstrümanda büyük bir oyuncunun varlığının göstergesidir.

Pencere Seviyesi 2

Seviye 2- bu bize hangi ilginin ve hangi fiyat seviyelerinin gösterildiğini gösteren bir araçtır alıcılar(sol taraf - Teklif) ve satıcılar(sağ taraf - Sor). Yani, uygulamaların gerçekte yerleştirildiği yer - sipariş satın al Ve satış emirleri miktarları ve talepteki değişikliklerin dinamikleri.

Ticaret platformundaki Seviye 2 penceresi Aurora

Kolon ( MM - Piyasa Yapıcı) - işlem görenlerin listesini gösterir ECN.
Sütun (TEKLİF&ASK) - bunlar alıcı ve satıcıların tekliflerinin verildiği fiyatlardır.
Sütun (Boyut) - lotlar halinde alım ve satım emirlerinin sayısını gösterir (1 lot = 100 hisse).

Seviye 2'de aranması gerekenler:

• büyük siparişler (boyutlar) ve bunların ECN'si;
• gizli emirlerin varlığı ve bunların ECN'si;
• belirli fiyat seviyelerinde siparişlerin seyrekliği, yoğunluğu;
• spreadin genişlemesi, daralması (spread, alım ve satım emirlerinin en iyi fiyatları arasındaki farktır);
• teklif/sor adımı.

Aşağıda CRM promosyonundaki duruma bakacağız, özellikle 82.17; 82.44; 82,82 alıcılar hemen hemen tüm ECN'lerde yer alıyor ve mevcut tüm güzergahlarda kendilerini sunuyor. Ayrıca, satın alma için ek sinyallerden, BID'nin sıkılaştırılması nedeniyle spread'in daraldığını fark edebilirsiniz, "BID artıyor" - alıcılar sürekli olarak fiyatı artırıyor.

• Zaman ve Satış ve Seviye 2 sinyalleri, arka plan piyasasındaki tüm sinyaller gibi doğası gereği olasılıksaldır, bu nedenle ticari kararların yalnızca kademe sinyallerine dayalı olarak ve bunlara dayanarak verilmesi önerilmez.
• Bant okumaya en uygun hisse senetlerinin ortalama gün içi hacmi 5 milyona kadar işlem görmektedir.
• Bant okuma en iyi şekilde ana işlem seansının açılışında 9:30 - 10:00 arasında, kapanışta 15:00 - 16:00 arasında ve ayrıca hacimde bir artış ve faaliyetlerde bir artış olduğunda kullanılır. belirli bir hisse senedi.

Banttan okumanın tüm inceliklerini ve püf noktalarını daha iyi anlamak için şu adresi ziyaret etmenizi öneririm:

Bazen piyasalarda aşırı değişkenlik olduğunda basit bir kavramı yeniden incelemek iyi olabilir. Mekanik sistemler ve modeller, verileri organize etmede dayattıkları yapı için faydalıdır ve hatta gereklidir, ancak giriş sinyallerini "beklemenin", işlemlerden zamanında çıkmanın ve "kötü" işlemleri filtrelemenin yollarını öğrenmek gerekir. Piyasanın fiyat hareketlerini takip etmeyi ve verdiği sinyalleri okumayı öğrenin. Bu, başlı başına katı bir disiplin haline gelebilir ve sonuç, ticaretin işe yarayıp yaramadığına dair daha fazla güven olacaktır.

Okuma bandı

"Ticaret tekniği, piyasadaki hareketin çeşitli aşamalarının her birindeki sinyalleri araştırma yoluyla gözlemleme ve deneyimleme becerisidir."
George Douglas Taylor

Bant okuma, uzun zamandır eski moda şerit şeridini inceleme ve anlık eğilimi tahmin etmek için fiyatları, hacmi ve dalgalanmaları izleme uygulamasına atıfta bulunmuştur. (Bu, CNBC'de ekranın alt kısmındaki fiyat şeridindeki fiyatları okuyabilmek anlamına gelmez!) Kaseti okumak, mevcut fiyat hareketini izlemek ve şunu anlamaktan başka bir şey değildir: fiyat yukarı mı yoksa aşağı mı gidecek? Şimdi? Bunun teknik analizle hiçbir ilgisi yoktur ve tamamen açık fikirli olmakla ilgilidir. En acemi gözlemci bile fiyatların herhangi bir anda yükselip düşmediğini ya da hiçbir yere gitmiyor gibi ve yanlara doğru hareket edip etmediğini görme yeteneğine sahiptir. (Piyasaların her zaman bir yere gitmesi gerekmez!) Bir fiyat artışını izlemek ve ardından yükselişin ne zaman duracağını söylemek de oldukça kolaydır - anlık bir duraklama olsa bile.

Kariyerim boyunca yüzlerce profesyonel tüccar tanıdım. Sizi hayal kırıklığına uğratmak istemiyorum ama mekanik bir sistemle sürdürülebilir bir gelir sağlayabilecek sadece iki kişi tanıyorum. Diğer tüm trader'lar, yalnızca stopu yukarı veya aşağı hareket ettirmek için bile olsa, her zaman fiyat hareketini izlemek de dahil olmak üzere bir tür akıl yürütme/takdiri kullandılar. Fiyat hareketlerini takip etmeyi öğrenebilirseniz oyunda iki adım önde olursunuz çünkü fiyat herhangi bir türevden daha hızlıdır. “Tek gerçek şu anki fiyattır” sözünü duymuş olabilirsiniz. Bunu kabul ettiğinizde bir tüccar olarak işiniz on kat daha kolay hale gelecektir. Bu, haberleri, görüşleri ve kişisel tercihleri ​​göz ardı etmek anlamına gelir. Okyanus çığlığında yelkensiz bir gemi gibi yürüyorsanız fiyat hareketlerini izlemek aslında çok kafa karıştırıcı olabilir. Yön bulma yeteneğiniz olmadan ve bir amaç duygusu olmadan ileri geri savrulacaksınız.

Fiyatları okumanın iki ana püf noktası vardır.
İlk olarak: fiyatı başka bir "karşılaştırma kriterine" göre gözlemlemeniz gerekir. Birçok yatırımcının "pivot noktaları" kullanmasının nedeni budur ve işe yararlar! Bu, piyasanın belirli bir noktaya yaklaşıp yaklaşmadığını veya hala uzaklaşıp uzaklaşmadığını anlamanın en kolay yoludur. Bir pozisyon açtığınızda piyasayı "hissetmenin" genellikle daha kolay olmasının nedeni de budur; "başlangıç" noktanız genellikle giriş fiyatınız olacaktır.

Sallanan tepe veya günün açılış fiyatı gibi bazı kıyaslama noktaları, farklı hesaplama türlerinden elde edilen puanlardan çok daha büyük bir değere sahip olacaktır. (Bazı rakamların onları hesaplayanlar için özel bir anlamı olabilir ve bunların işe yarayıp yaramayacağını tartışan da benim.) Tüm piyasanın gördüğü dönüm noktalarına odaklanmayı seviyorum. Ara sonuçları özetleyelim. Fiyatı gözlemlerken şunu bilmek isteriz: ne kadar hızlı, ne kadar ve hangi yönde değiştiğini. Bunları ölçmek için iki nokta gerekir. Biri her zaman geçerli fiyat, diğeri ise pivot noktası olacaktır.
Fiyatı izlemek uğruna fiyata bakmayın. Bir şey yapmak veya belli bir cevap beklemek niyetiyle fiyatı izleyin!

"Cevap Araştırması... piyasanın teknik durumuna ilişkin neredeyse şaşmaz bir rehberdir."
Rulo Bant (Richard Wyckoff), 1910

İkincisi: Piyasanın özel koşullara verdiği tepkileri gözlemleyin, başka bir deyişle belirli davranışlar bekleyin. Örneğin, piyasa çok değişken değilse ve ticaret aralığının dışına yeni çıkmaya başlıyorsa, fiyatın ani bir şekilde hızlanmaya başlaması ve anında dirençle karşılaşmaması beklenebilir. Veya, eğer fiyat trend halindeki bir piyasada dürtüsel olarak hareket ediyorsa ve daha sonra ılımlı bir tepkiyle soluklanmak için duraklıyorsa, trend yönünde daha da ilerlemesi beklenebilir. Beklenecek belirli bir davranış olduğunda, fiyatın beklendiği gibi davranıp davranmadığını görmek daha kolaydır.

Piyasa kötü haberle çökmez mi? Bir dizi promosyondan sonra destek mi buldunuz? Görünmez bir üst duvara çarpıp aniden geri çekilerek güçlü bir direnç mi gösteriyor? Bunlar belirli koşullara piyasanın verdiği tepkilerdir. Kaseti okumak, tenis oynamaya ve rakibinizin topa karşılık vermesini izlemeye benziyor. Bir tüccar olarak fiyat hareketini öğrenmenin ve deneyim kazanmanın bir parçası, yavaş yavaş hangi hareketin bekleneceğini öğrenmektir. Piyasanın en olası cevabının veya sonucunun ne olması gerektiğini çalışmalısınız. Zamanın yalnızca %30'unda gerçekleşen bir olayı veya tepkiyi tahmin etmek, zamanın %70'inde gerçekleşen bir olayı veya tepkiyi tahmin etmekten her zaman daha kolay olacaktır.

Ancak belirli bir sinyal veya beklenen yanıt başarısız olduğunda da karlı bir strateji olabilir. Bazen başarısız bir sinyal normal beklenen yanıttan daha karlı olabilir. Örneğin, başarısız bir yanıt, fiyatın daha yüksek en düşük ve daha düşük en yüksek seviyelerle konsolide olduğu bir senaryo olabilir (klasik bir üçgen formasyonu). Bir miktar gelişme sağlamak için ticaret aralığından keskin bir kırılma beklenebilir. Bununla birlikte, fiyat düşük seviyenin biraz altına girerse ve ardından yukarıya dönerek hacim ve yön momentumunu toplayıp daha yüksekten çıkarsa, o zaman büyük olasılıkla önemli bir geri dönüş meydana gelmiş olacak ve fiyatlarda çok daha büyük bir artış daha da ortaya çıkabilecektir. .

Fiyat hareketlerini izlerken son bir püf noktası, seviyeler açısından düşünmeyi öğrenmektir. S&P'nin 1110 seviyesine veya 1060'ın en düşük seviyesine ulaştığını düşünün. Her on puanlık artış belirli bir seviyedir. Seviyeler için kılavuz olarak büyük yuvarlak sayıları kullanın. Bu, bu numaralara sipariş vereceğiniz anlamına gelmez. Bu, tıpkı profesyonel yatırımcıların bilinçaltında yaptığı gibi, verileri organize etmenin basit bir yoludur.

Bant okuma, swing ticaretinin merkezinde yer alır. Kısa vadeli hareketler arandığında, fiyata dayalı türev göstergeleri anlamlı olamayacak kadar gecikecektir. Sonuçta yatırımcılar, kafalarında bir strateji veya kavramsal yol haritası oluşturmak için basit grafiklere güvenebildiklerinde büyük bir özgürlük duygusu deneyimlemeliler; kasetteki hareketler onlara stratejilerinin doğru olup olmadığını söyleyecektir.

Baskı akışını anlamak ve okumak için öncelikle herhangi bir değişimin işleyişinin temel prensiplerini anlamalısınız. Ve borsanın düzenli bir açık artırma olmasıdır. Çok sayıda kararlı alıcı varsa, malın maliyeti hızla yükselir, ancak açık artırmada bir satış havası yaratılırsa ve çok sayıda mal teklif edilirse fiyat düşer.

Baskılar– bunlar zamanın her anında tamamlanan işlemler veya siparişlerdir. Baskı şeridi, işlemlerin ana parametrelerini gösterir - satılan varlığın sembolü, işlem anındaki değeri, işlemin boyutu, değerdeki değişiklik, teklif et, sor ve bunların minimum ve maksimum boyutları ile her işlemin hacmi.

ATAS platformundan ekran görüntüsü

Bu bilgiyi okumayı ve anlamayı öğrenen bir piyasa katılımcısı, bir sonraki anda kaç sözleşmenin daha yüksek fiyattan satılacağını veya daha düşük fiyattan satın alınacağını söyleyen, piyasa tarafından oluşturulan kalıpları görebilecek. Baskıları okuyabilen tüccarlar, mevcut fiyatların satıcıları ve alıcıları nasıl etkilediğini anlamaya başlar. Yatırımcı aynı zamanda küçük bir lotla pozisyon kazanan büyük oyuncuların alımlarını da görebilir.

Baskı bandı kendi kendine yeterli bir araçtır

Baskılar fiyat tablosunda görülemeyen bir şeyi gösteriyor. Gerçekleştirilen emirler ticaret için gerekli ve yeterli tüm bilgileri içerdiğinden, onların ustaca okunması bir tüccarın "ekmeği" haline gelebilir.

Örneğinhisse senedi veya vadeli işlemler, satış başına 1700 hisseyi 25,25 $ seviyesinde gösteriyor

• bu fiyattan tam olarak 1700 hisse için bir işlem var, fiyat 25,29 $ olarak değişti ve şu anda teklif edilen 2100 hisse var
• sonraki baskıda tam olarak 2100 hisse için 25,29, fiyat 25,33$ olarak değişiyor ve talepte 1300 hisse var
• daha sonra istek üzerine tam olarak 1300 paylaşımlık bir baskı.

Tanımlanan üç baskı (varlıkların teklif edilen miktarda satın alınması), tüccara şu anda aktif bir alım oyuncusunun var olduğunu söylemelidir. Yaklaşan yükseliş rallisine hazırlanıyor ve aktif olarak hazırlanıyor.

Grafiği izleyen aynı tüccar, değerde yalnızca küçük bir değişiklik görüyor. Basılı bantların okunması, borsalar çalıştığı sürece yatırımcılara her zaman güvenilir bir araç olarak hizmet edecektir. Ve ticarette kar elde etmek isteyen güçlü katılımcılar olduğu sürece çalışacaklar.

Ünlü tüccar Edwin Lefebvre şunları söyledi: "Piyasada devam eden bir savaş var ve kaset, tüccarın bunu gözlemlemesi için bir teleskop."

Bant baskılarıyla ticaret

Tüm ticaret sistemleri ve stratejileri, grafiksel analiz rakamları ve çeşitli göstergeler kasette açıkça görüntülenen olaylardır. Tüccar Okumayı bilen ve kaseti anlamak, ticarette kar elde etmeye mahkumdur. Tamamlanan işlemler üzerinde çalışmak en saf ticarettir. Piyasadaki diğer her şey - grafik yapılar, teknik analiz, gösterge okumaları - o zaman iyi çalışacaktır, ancak yalnızca kasetin bir sonucu olarak. Bu olmadan tüccara faydalı olamazlar.

Baskıların yardımıyla ticaret yapmak piyasa katılımcıları tarafından uzun süredir test edilmiştir. Hem menkul kıymetlerde, emtia varlıklarında hem de forexte istikrarlı bir gelir kaynağı olabileceği defalarca kanıtlanmıştır.

Basılı bandı anlamak ve nasıl kullanılacağını bilmek, bir ticaret katılımcısının büyük bir oyuncunun eylemlerini görmesine ve öncelikle trende göre çalışmasına olanak tanır.

© Telif Hakkı - OrderFlowTrading.Net | | | | |

SORUMLULUK REDDİ: Finansal piyasalarda alım satım işlemleri gerçekleştirmek yüksek düzeyde risk taşır. Firmamızın ürünü, pazar analizi için ek veriler elde etmenizi sağlayan bir yazılımdır. Müşteri, alınan verileri kendi takdirine bağlı olarak kullanır. Bu sitedeki her türlü bilgi yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve ticaret tavsiyesi olarak yorumlanamaz.

Çerezler ve gizlilik ayarları

Çerezleri nasıl kullanıyoruz?

Çerezlerin cihazınızda saklanmasını talep edebiliriz. Bunları sitemizi ne zaman ziyaret ettiğinizi, sitemizle nasıl etkileşim kurduğunuzu bilmek ve sitedeki deneyiminizi geliştirmek ve kişiselleştirmek için kullanırız.

Daha fazlasını öğrenmek için kategori bağlantısına tıklayın. Tercihlerinizi de değiştirebilirsiniz. Bazı çerez türlerinin engellenmesinin, siteyi ve sunabildiğimiz hizmetleri kullanma deneyiminizi etkileyebileceğini lütfen unutmayın.